21世纪经济报道记者从知情人处最新获悉，日前多家主承销商和发行人向中国银行间市场交易商协会提交了关于以供应链方式进行债务融资的相关方案。

 

近年来，为了解决小微企业融资困难，商业银行已经陆续开展了供应链融资。“此次提交的方案希望通过以供应链方式进行债务融资，依托供应链核心企业较高的主体信用评级，凭借核心企业与其上下游企业密切的生产经营关系，在保护投资人利益的前提下，解决小微企业在融资环节面临的个体资质差、信息披露成本较高、信息不透明等问题。”上述知情人士透露。

 

此外，若上述债务融资工具得到推广，将有利于缓解上下游中小企业融资难的困境，并推动整个产业链协调发展，增强金融支持实体经济的力度。

 

2014年上半年，债务融资工具市场持续进行了一系列创新。2014年3月14日，戴姆勒公司发行了5亿元债务融资工具，表明我国境外非金融企业人民币债务融资渠道的正式建立。在债务融资工具直接用于企业支付并购价款方面，首单贵州开磷控股（集团）有限责任公司10亿元定向债务融资工具也于2014年6月24日发行。

 

在债务融资工具市场对保障房等民生项目的支持方面，数据显示，2014年上半年，共有16家企业累计发行391.3亿元保障房建设债务融资工具。其中，陕西煤业化工集团有限责任公司5月12日发行的15亿元中期票据，是首次以公募形式发行的保障房类债务融资工具。

 

截至2014年6月末，累计有北京市、青海省、江苏省等十四个地区30家企业发行38期总额896.575亿元保障房定向工具，对应支持超过51万套保障性住房建设；保障房定向工具注册余额182亿元。

 

据知情人士透露，房地产企业在银行间市场注册发行债券融资的具体细则也在研究探讨中，以降低棚户区改造、保障性住房及自主商品房建设项目的融资成本。

 

此外，2014年5月8日中广核风电有限公司发行10亿元中期票据，为首单针对节能减排的债务融资工具，其票面利率与碳排放收益挂钩。

 

在完善长期限含权中票发行方式方面，2014年6月27日山东黄金集团有限公司私募发行15亿元长期含权票据。

 

今年7月30日，杨凌本香农业产业集团有限公司非公开定向可转债务融资工具（简称“可转票据”）发行成功，成为我国银行间市场首单内嵌换股权的金融产品。首单可转票据注册金额1亿元，首期全部发行，并由中信证券股份有限公司、渤海银行股份有限公司联席主承销。

 

市场人士表示，在银行间市场引入可转票据，使中小企业直接面向广大机构投资者，既拓宽了中小企业融资渠道，又缩短了中小企业融资链条，降低了企业融资成本。而通过转股等条款的设置，则一定程度上缓解了投资人对于中小企业单体规模小、有效信用增进措施匮乏、偿债能力不足的担忧。