核心提示：批准设立民营银行是今年中国内地金融改革的关键词，银监会的消息说在各地转报推荐的试点方案中，择优确定了首批五家民营银行的试点方案，这些试点银行将选址在天津、上海、浙江和广东等地区。自从去年民营

　　核心提示：批准设立民营银行是今年中国内地金融改革的关键词，银监会的消息说在各地转报推荐的试点方案中，择优确定了首批五家民营银行的试点方案，这些试点银行将选址在天津、上海、浙江和广东等地区。自从去年民营银行解禁以来，中国的民间资本就掀起了一股争先开办银行的热潮，各省都在积极的申请指标，不仅仅是民营企业，就连互联网和电商领域的巨头都在觊觎着民营银行这块牌照。

　　凤凰卫视3月30日《一周财经新趋势》，以下为文字实录：

　　吴柯萱：英国经济学人网站最近发表了一篇文章，题目是前进的银行，文章称中国的新一届政府欢迎在银行业中出现更多的民营资本，而这一改革引发了人们的好评，批准设立民营银行是今年中国内地金融改革的关键词，银监会的消息说在各地转报推荐的试点方案中，择优确定了首批五家民营银行的试点方案，这些试点银行将选址在天津、上海、浙江和广东等地区。

　　其实自从去年民营银行解禁以来，中国的民间资本就掀起了一股争先开办银行的热潮，各省都在积极的申请指标，不仅仅是民营企业，就连互联网和电商领域的巨头都在觊觎着民营银行这块牌照，那么为什么大家会对这个银行如此青睐呢？众所周知以银行为代表的金融体系一直都属于垄断性行业，而垄断更多的意味着闷声赚大钱，如今能够以民资的身份参与到银行领域，无疑将是对垄断制度的集中释放。

　　在这个时候却有人给这些满腔热情的企业家们泼了冷水，中国内地的首家民营银行掌门人就坦言，这是一项长期投资，风险非常大，在正常情况下银行成立后五年内都不可能赚钱，那么民营银行将如何跨过这一道道门槛，最终迎接传统银行的挑战呢？当银行业正在为余额宝们疯狂抢食存款而忧心忡忡的时候，民营银行的出现又会不会成为另外一个抢食者呢？本期的头条观察我们就来一起关注民营银行破茧记。

　　解说：随着此轮民营银行试点开闸的脚步渐进，越来越多的民资对于申请民行牌照热情高涨，此前已获国家工商总局名称预核者的民营银行多达70家，将对3至5张试点牌照的名额竞争异常激烈，不仅如此，涉及民营银行概念的A股上市公司已达十余家，近日首批五家民营银行名单落地，将在天津、上海、浙江和广东开展试点，而在这些试点里面，互联网企业电商巨头也成为争抢蛋糕的一员，在不少人看来，众多民企竞争民营银行试点牌照这股热潮仍将持续。

　　林晨（香港大学经济学院教授）：我个人认为这是一个非常好的一个创举，一个尝试应该说是，因为我们在银行主要的功能它是从经济学角度来讲是个资源配置的功能，我们也知道现在在现有国有银行为主体的这样一个环境里面，资源配置的效率不一定非常高，他不一定会想说我要开发一些新的客户，我要不要改进我现在的信用风险评级的这种模型，我要不要关注一些以前我们有关注过的对象，因为你现在已经做的很好的，就现在照这么做，但是同时我们也可以看到就说有很多中小企业，有很多非国有的企业，他们在融资上面还是有很大的困难。

　　解说：在深圳民营资本加互联网加前海的模式正在萌芽，而这种模式又会不会触发更多金融领域的创新和改革呢？

　　温天纳（资深金融及投资银行家）：我们看见民营的资本进入经营板块，特别是进入银行板块来讲，可以为现有的市场带来更多的竞争，这种竞争就是有助整个市场所谓效率，或者资产配置上来讲是更有所谓的活力的这种情况，另外一方面来讲，从资产的所谓分布上来讲，我觉得是可以比较平均，让一些在现有体系之下，难以获得有些资本或者是一些所谓银行服务，或者各方面来讲的一些企业来讲获得一些新的所谓机会，在这种情况之下来讲，我觉得这个对整个产业的分布，划设产业的作为组成方面来讲我们有一个更平衡的发展。

　　解说：有分析认为，民营银行试点将使得市场参与主体增多，更有效的推动负债端和资产端的各种业务创新，这些创新又将倒逼传统银行业的变革，从而加快利率市场化的进程。不过目前从中国银行业总体来看，民营资本占比仅约11%，民营资本进入银行，大部分通过改制收购和参股，甚至是在二级市场上购买股票，真正发起设立银行的只有一家。

　　吴柯萱：在中国国有大企业和民营大企业占用银行的资金是最多的，而数量达到90%的中小企业能从银行里获得的资金却很少，主要就是靠民间借贷。我们来看一张图，这是一份来自中国企业联合会的数据，我们可以看到近年来中国最大的五家商业银行，我们看这条黄线，这五家商业银行的利润占比一直在走高，现在已经达到了35%左右，而真正实业制造企业利润占比这条绿线却一直在走低，现在也就是在20%左右，由此可以看出实业部门和商业银行之间存在着非常悬殊的利润差距，长此以往资本就必然会流出这些做实业的部门，而流向赚钱比较容易的金融部门，这也就导致了中国制造业势必会出现空心化。

　　我们再来看这张图，这是近年来小企业贷款占比的趋势图，我们可以看到绿色部分是小企业从银行中贷到的款，小企业能向银行贷到的钱可以说是微乎其微，而且占比还一直在走低，实业的日子不好过，尤其是当互联网金融吸纳的资金还在银行里打转没有真正进入到实体经济的时候，企业界感受到的是资金成本越来越高，赚钱比融资要难，所以实业赚不到钱就向金融跑的这种想法在企业界一直很有市场，也很可以理解，在一些企业家的眼里，化解金融焦虑的这种做法应该是靠多元化投资策略来转移风险，增加新的利润点，比如说成立一个投资公司，入股银行等等，那这么一来企业申请民营银行牌照最朴实的目的一是为了他自己融资方便，二是认为金融业利润高。

　　事实上这些办银行的想法已经违背了银行它特有的规律，因为银行存在着流动性和可偿还性的风险以及很低的资产利润率，其实只应该有0.99%，有企业家就指出了现在不是拿不拿银行牌照的问题，而是拿到牌照能不能赚钱的问题，我们简单来算笔账，当银行间的协议存款已经在6%到7%的利率水平，这个贷款利率自然就不会比六到七还低，也就是说只有利润在10%以上的实业才能够保证融资后还能还得上钱，不然的话赚的钱还不够还银行利息的，如今金融圈里的人想依靠圈外的实业来赚钱，而金融圈外的人却拼了命的想挤进金融圈里来挣钱，这种焦虑而方向相反的梦想背后是不是隐藏着什么危机呢？

　　解说：从经营模式来看，首批五家民营银行属于有限牌照差异化模式，这就意味着在有限牌照及信用体系不完善的基础上，民营银行需要比传统银行承担更大的风险，而实际上他们要面对的问题不止于此。

　　林晨：我们国家现在的征信体系其实是建立起来的，是2006年的时候就建立起来一个统一征信体系，但这个征信体系对比起欧美这些国家征信体系来讲还是非常弱的，也就是说它主要现在目前是包含的是说对每一个公司的银行信用记录的这样一个数据库，但是它没有包含其他很有用的数据，比如说来自于工商部门的数据，来自于税务部门的记录，来自于比如说这个企业的商用信用的这种记录，还有甚至是公用事业的记录，或者说是一些行政处罚和司法判定一些记录，这些都没有纳入到现在征信体系里面去。

　　解说：危机或许尚远，但管理层加强监管的意图已经很明显，由于目前民营银行缺少成熟的风险定价机制，同时银行与股东之间关联交易过度发展，往往会造成风险积聚，将风险转嫁给银行，因此有分析认为，在扩大市场准入的过程中，首先需要确立保护存款人利益的存款保险制度，同时释放一种信号，其监管当局容忍一些银行破产倒闭，从而鼓励银行方面拒绝有可能无法还款的借款者，将资金投向贷款的难民营和小微企业，因此存款保险制度的推出是民营银行挂牌正式经营的先决条件。

　　吴柯萱：民间资本涌向银行业并没有想象的那么美，俄罗斯在1991年前后放开了金融业的准入限制，瞬间就冒出上千家的民营银行，原有的稳定的金融体制被破坏，导致金融危机，中国台湾地区的民营银行也在上个世纪末经历了大量创办到经营困难，再到被兼并重组的这么一个艰难的过程，尽管民营银行能够产生鲶鱼效应，倒逼改革形成一个多层次更高效率的金融体系，但是在短期来看，民营银行的破土不大可能搅动现有的金融格局，不过有一点是可以肯定的，如果民间资本能够顺利的进入金融服务领域，这将是其回归到实体经济的最佳路径之一，而对于银行而言，也许换个角度思考更有意思，是不是要先给企业创造赚钱的环境，先养鱼再杀鱼呢？除了进军银行，民间资本也正通过小额贷款公司，P2P网贷、众筹等等渠道进入到金融服务的领域，主要服务于个人和中小微企业，作为互联网金融创新的模式，小贷公司和P2P网贷在一定程度上弥补了银行信贷的盲点，做到了真正的金融下沉，在这些层面上民营资本发挥的作用我们不可小觑。

　　为了解决发展的瓶颈，小贷公司也一直在寻求多样化的一个融资渠道，发行定向债，同业拆借，成立融资担保公司等等，这都是小贷老总积极探索的路径，因此除了开银行民资还大有可为，在我们将目光投向民营银行的同时，也别忘了推进其他领域的发展和规范。