全国政协委员 朱玉辰

　　构建自贸区国际版金融要素市场

　　建立中国（上海）自由贸易试验区的主要目标，是实现贸易与投资的便利化，推动新一轮改革开放。为达到这一目标，必须配套金融领域的深化改革。然而，金融改革是自贸区所有改革中最难的领域之一，因为金融牵一发而动全身，极易造成境内外风险的相互传递。如何在风险可控的前提下推进金融改革，选择一个好的突破口，非常关键。

　　为此，建议在上海自贸区建立国际版的各类金融要素市场。基本框架是，国内各主要证券、期货、黄金等交易所都在自贸区设立国际版交易平台，品种包括股票、债券、黄金、农产品、能源、原材料及各类金融衍生品;制定与国际接轨的交易规则体系，让境内外投资者在这里自由开展投资交易;实行境内关外的保税交割;各种产品以人民币计价。

　　建立国际版金融要素市场对推动金融改革、促进经济转型升级，具有重大意义。

　　首先，这是我国有效掌握国际市场大宗商品定价权的迫切需要。建设国际版的金融要素市场，拉近大宗商品交易地点与消费地点的距离，既可以降低我国企业原材料供应的交易成本，又可以提升国际价格发现能力，避免定价权受制于人，更有效地维护金融主权。

　　其次，这是增强我国资本整合能力的重要手段。目前，以互联网企业为代表的大批优秀高科技企业纷纷前往境外市场上市，而许多中国投资者又转道境外购买各种股票等金融产品。同时，也有大量的境外投资者希望参与中国境内的市场交易，汇丰银行、奔驰汽车等跨国公司也有来中国上市的打算。然而，由于我国资本项目尚未自由兑换，缺乏打通境内外交易的有效结合体，导致大量资金流失和效率的降低。通过建立国际版金融要素市场，吸引投融资活动在中国进行，既可以将许多投资机会留在国内，又可以分享跨国公司在中国的成长收益。

　　再次，这是推动人民币跨境使用、加快融入国际金融体系的有力抓手。美国通过获取国际石油交易的美元计价权，奠定了美元的国际储备货币地位，占领了国际竞争制高点。在国际版要素市场中推行人民币计价，有利于上海形成人民币的跨境清算结算中心、定价中心、投融资中心，推动人民币向投资货币、储备货币升级，促进我国更广泛地融入国际金融体系。

　　最后，这是有效发挥上海优势、推进国际金融中心建设的重大举措。当前，上海的金融市场种类是全球最齐全的，多个品种交易量世界排名前列，积累了较丰富的管理经验。近期，国际能源交易中心和国际版黄金交易中心已经在自贸区启动建设。因此，完全可以借用上海国际金融中心建设的现有基础，高起点、稳起步地在自贸区复制出更多国际版的金融要素市场，同时反过来吸引更多的国际资本通过上海向全球配置，增强上海国际金融中心的辐射能力。（《中国金融》2014年第6期）