债市资金面趋紧 信用债小幅调整
周二,银行间债券市场交易结算面额共计9,442.34亿元,较前一交易日减少1,422.91亿元。其中,现券交易面额3,689.62亿元,较前一交易日减少317.64亿元;质押式回购结算量比前一交易日减少1,422.91亿元,总计5,572.64亿元;远期交易发生0笔。
中诚信资讯 白景瑞
周二,银行间债券市场交易结算面额共计9,442.34亿元,较前一交易日减少1,422.91亿元。其中,现券交易面额3,689.62亿元,较前一交易日减少317.64亿元;质押式回购结算量比前一交易日减少1,422.91亿元,总计5,572.64亿元;远期交易发生0笔。
银行间债券市场共有33只国债成交,市场表现为4涨3平26跌,总成交量467.6亿元,较前一交易日下降3.79%。成交量前十的品种剩余期限平均为3.74年,与前一交日持平,12附息国债10成交量居首位,共计90.1亿元,剩余年限6.28年。国债收益率曲线1、2、10年期上行1-6BP至2.79%、3.08%、3.59%。
当日,354只企业债成交量合计774.866亿元,较上一交易日增加7.38%。“10广州建投债”以43.5亿元的成交量位居榜首;“12芜湖经开债02”创当日个券最大涨幅,上涨3.85%;此外, 194只短融成交量合计479.29亿元,较前一交易日减少5.2%;291只中票成交量合计693.002亿元, 较上一交易日减少22%。其中,“12中石油MTN1”以17.4亿元的成交量位居榜首。
公开市场方面,央行以利率招标的方式开展了50亿元28天期的正回购操作,中标利率持平于2.75%,与上期持平。这是央行节后第二周开展正回购操作,相较上周正回购规模缩水不少,而逆回购操作依旧缺席公开市场。对于连续正回购,分析人士表示,春节以来资金面的持续宽裕和可能增长的外汇占款,均成为央行连续正回购的重要因素,这仅为对冲此前过度宽松的流动性,并不意味着货币政策的转紧,银行体系流动性的变动对资本市场的运行不会造成干扰。因此目前市场流动性大幅收紧的可能性不大,资金面在跨月后,资金价格或将趋于稳定。受此影响,昨日上海银行间同业拆放利率短期品种集体暴涨,隔夜较前一交易日上行130.40BP至3.6900%,7天上行50.10BP至3.8110%,14天利率涨85.10个基点至4.1890%,1月期shibor利率上行113.37BP至3.2713%。
伴随短期资金面的趋紧,债券信用产品市场一改前期强势上涨行情,开始小幅调整。预计资金面的趋紧或将成为信用债调整行情的导火索,建议挑选AA及质优AA-等级的信用债,并适当控制久期。优先选择城投债,规避股东背景薄弱特别是民营的产业债。