■ 较2010年版本明显宽松

　　■ 为中国商银流动性管理办法出台清除一大障碍

　　北京时间7日凌晨，全球最高级别金融监管机构——巴塞尔银行监管委员会正式明确全球首份流动性条例的细节。巴塞尔银行监管委员会监督小组一致同意，将放宽流动性覆盖率（LCR）条例的要求，并推迟到2019年全面执行。

　　所谓流动性覆盖率，是巴塞尔银行监管委员会为防止银行2008年金融危机重演而给银行业新增的一个流动性监管指标。它指的是优质流动性资产储备与未来30日现金净流出量的比率，简单地说就是，商业银行在面临严重流动性压力情景下，能够通过变现这些优质资产来满足未来30日的流动性需求。

　　按照规定，商业银行的流动性覆盖率应当不低于100%。而根据巴塞尔银行监管委员会的最新决定，流动性覆盖率中的“优质流动性资产”也得以正式明确，其要求较初稿将被明显放宽，优质股票和优质抵押支持债券等均可被视作优质流动性资产。

　　值得关注的是，正是由于流动性覆盖率等指标的国际标准久久没有明确，早在2011年10月就开始公开征求意见的中国《商业银行流动性风险管理办法（试行）（征求意见稿）》（下称《办法》）迄今没有落定。因为《办法》中包括两大指标，其一便是流动性覆盖率指标。

　　不过，对于国际标准的“宽松”，多位业内人士昨日接受早报记者采访时表示，预计对中国影响不大。“从目前报送银监的数据看，大多数银行实际已经达标，并不存在需要推迟达标的情况，但在实施细节上不排除与国际进一步接轨。”

　　早报记者此前了解的情况是，《办法》仍在内部讨论阶段。

　　对于《办法》中另一个关键指标——净稳定资金比例，这也是下一步巴塞尔银行监管委员会将要商讨的关键议题。巴塞尔银行监管委员会主席斯特凡·英韦斯6日已经发出呼吁，让全球监管机构现在应把视线转移至净稳定资金比率。

　　“首次为银行业流动性设置全球最低标准”

　　此番先行明确的流动性覆盖率指标不能不说是全球银行业的一件大事。英格兰银行行长金兼任巴塞尔银行监管委员会监督小组负责人，他把委员会6日声明描述为“非常重要的成就”。

　　金说：“在（银行业）监管历史上，这是首次为银行流动性设置真正的全球最低标准。” 他又说：“条例值得我们花费时间，把它弄好。因为这项协议将影响银行多年。”

　　根据条例，巴塞尔银行监管委员会明确，如优质股票和优质抵押支持债券等资产均可被视为优质流动性资产。此外，条例明确，将银行业流动性覆盖率最终达标期限从原定的2015年推迟至2019年。按照新规，这一规则将从2015年生效，但流动性覆盖率只需达到60%即算合格，此后每年增加10%，到2019年实现完全达标。

　　此次条例最终明确的一个引人关注的部分在于，上述监管要求均较2010年《巴塞尔协议III》推出时的要求（编注：流动性覆盖率指标是《巴塞尔协议III》的一部分）要宽松许多。譬如，业内人士指出，将风险更高的资产纳入危机储备资产范畴，将显著降低银行业的合规成本。

　　按照英韦斯的说法，6日公布新规之后，意味着全球前200大银行的平均缓冲率将从105%升至125%，远超完全合规水平。

　　“中国大部分银行已达标”

　　对于中国来说，上述国际条例的明确，也意味着中国的商业银行流动性监管办法离推出又更进一步。

　　银监会早在2011年10月就开始对《办法》公开征求意见。按照当时的说法，上述《办法》征求意见的截止时间为2011年11月12日，拟于2012年1月1日开始实施。商业银行最迟应于2013年底前达到流动性覆盖率的监管标准，2016年底前达到净稳定资金比例的监管标准。

　　但随后，《办法》却一推再推。2012年3月，银监会曾披露，银监会高度关注银行体系流动性风险，将于2012年年底正式推行商业银行流动性风险监管新标准。但到了2012年6月，银监会有关人士的口径变为“将择期推出”。

　　2012年三季度，早报记者曾了解到，其时银监会已经对于国际监管标准的变动有所预期和准备，当时有关部门曾预计巴塞尔委员会在去年末或今年初对流动性覆盖率进行重大调整，也正因为此，对于已在2011年10月对外征求意见的商业银行流动性风险管理办法征求意见稿一直在进行内部讨论，计划待时机成熟、细节明确之后再对外正式发布。

　　目前，《办法》仍在内部讨论。

　　而对于宽松版本的国际规定，中国银行（601988）业者则认为影响甚微，满足巴塞尔委员会此前较为严苛的达标时间表难度不大，不需要推迟达标时间表。

　　“此次国际银行业监管委员会对流动性覆盖率LCR的认定放宽、推出实施，都与欧美银行业的整个大的环境背景有关，这与12月美国版巴塞尔III实施发布、欧洲银行业推迟实施巴塞尔III协议都是一脉相承的。”浦发银行（600000）风险政策管理总部总经理赵先信说，美国、欧盟提出推迟实施，并不是说巴塞尔III监管规则在方向上出了什么问题，也并非是说不实施，而是因为面临现实的困难和时机问题。

　　赵先信认为，首先，欧美目前实施巴塞尔III的时机并不是很合适，美国、欧洲都在推行量化宽松，试图刺激信贷支持经济，此时对银行监管加强，将对冲货币政策的努力；其二，欧美银行业自身的问题也令巴塞尔III实施面临推迟的压力，比如欧盟主张的全能银行、美国银行普遍资产证券化程度较深，都让借短贷长的现象十分普遍，银行对流动性的依赖度很高。

　　“但中国并没有处于刺激经济的过程之中，中国的经济也刚刚实现软着陆，并不需要银行对经济进行大输血，银行自身也比较健康的，资产质量比较好。我们的银行业模式也与跟欧美银行业的模式不一样，中国银行业长期资产占比较大，资产稳定性、期限目前来看也都是达标的。”赵先信说。

　　早报记者昨日采访的多位商业银行人士透露，其所在的商业银行已满足流动性覆盖率100%的达标要求。不过，上述人士也提醒，个体情况不足以代表中国银行业的全貌。