乔加伟

　　上市银行贷款独大的局面，正在被高速扩张的同业资产打破。

　　根据记者统计，截至2012年6月末，招商、兴业、华夏、平安、浦发5家股份行的同业资产总规模达30255亿元，而去年同期上述5家银行的同业资产规模还不足2万亿元，同比增幅高达54%，远超同期贷款增速。

　　其中，兴业银行的同业资产在总资产占比达到39.62%，超过了贷款资产。其他银行的占比则普遍超过20%。

　　“从社会融资总量看，银行业的融资占比已经下降，非银行金融机构发展很快，包括信托、租赁、财务公司、券商资管，这些非银行机构存款后钱回流银行。同时这些机构也和银行合作业务，这造就了银行同业资产的膨胀。”中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇对记者称。

　　据记者了解，目前商业银行普遍将同业业务作为与公司、个人并列的三大主线业务之一。北京银行、民生、工行、兴业等已专门设立同业业务部。中信银行2012年也新设了金融同业部，重点推动同业业务，该银行去年总资产增幅33%，其中一半左右来自同业资产。

　　“我们业务很广，较低成本拿到资金，高成本投放出去就可。”兴业银行一分行同业部人士称。目前，结交各类金融机构人士是他的工作内容之一，范围可至全国。

　　同业资产大增

　　根据中期报告，兴业银行6月末同业资产规模为11017亿元，在总资产的占比达39.62%，同比增长75.6%。其中存放同业及其他金融机构资产较上年末激增184%。兴业银行同业资产首度超过贷款规模。

　　对此，海通证券银行业分析师戴志锋在研究报告中称，“兴业中报显示，同业资产中受益权类余额2100亿，比年初减少700亿，这是利润最厚的同业业务。年初地产类和票据类受益权被叫停，今年新增量很少。而票据转贴利润较薄，为保证收益需要数量较大。因此，上半年采取‘以量补价’方式，票据类买入返售增加1930亿，资金来源主要是银行同业存款”。

　　另外，已公布中报的招商银行、平安银行，在6月末的同业资产分别为5789亿元、2505亿元，同比增幅高达86%、81.3%。

　　浦发、华夏银行的同业资产增速相对较低。浦发银行6月末同业资产7665亿元，占资产比重25.2%，同比增长32.6%。华夏银行则由去年6月底3108亿同业资产微增至3279亿元，占总资产24.2%。

　　扩张背后的隐忧

　　对于同业资产扩张的原因，郭田勇认为源于非银行机构的膨胀，带动了和银行业务往来。比如，很多大型企业成立了财务公司，对公司资金实行集中管理，使部分公司存贷款转化为同业业务。

　　另一种观点是，商业银行通过同业业务缓释资本压力，因为相对于贷款，同业资产节省资本耗费。根据银监会规定，存放同业和拆除资金的风险权重为20%，而买入返售的风险权重则要根据买入返售的内容确定。

　　对此，郭田勇认为，“同业资产是否具备较低的风险加权系数要具体分析，比如之前银信合作搞表外，现在已经纳入风险资产考核。”。

　　以招商银行为例，由于贷款转同业影响，公司整体加权风险系数从63%下降到58.4%。从兴业银行来看，其去年年报披露，票据仅占买入返售资产的36.56%，而风险权重较高的信托受益权达53.73%。因此，兴业的加权风险降低效果相对差一些。

　　而随着同业业务的激增，部分存款增长乏力的银行依靠同业负债暂时缓解流动性压力，并且同业资产市场化程度高，需要比贷款更灵活的定价。

　　“来自交易对手的风险也是个考验，包括银行同业往来的各类金融机构。”郭田勇称。

　　此外，挑战还来自于监管收紧的隐忧。2011年中，银监会叫停农信社违规票据回购业务，随后清理了6类理财产品资金池投资标的下的直接购买未贴现票据资产。去年末，银监会再叫停票据信托业务。

　　“同业代付没有喊停，但是也在监管部门密切注意之下。”上述兴业同业部人士称。他还表示，同业业务竞争加剧，不止存在于同行，还有银行内部，“比如兴业上海和广州分行同业部处于竞争关系，都可以在全国范围内寻找金融机构交易对手”。