陆女士2010年1月购买了某银行发行的一款黄金挂钩理财产品，产品为1年期保本浮动收益型产品，产品认购规模为5亿元，到期收益与上海黄金交易所9995黄金价格挂钩。可是一年到期后，陆女士发现自己只获得了2.5%的年化收益率。“金价不是一直在涨么，自己为何只拿到了少部分的收益呢？银行的理财产品设计究竟合不合理。”陆女士觉得很气愤：“早知道这样，还不如买实物金呢。”

专家分析

从该款黄金理财产品来看，当时银行在设计这个产品时，是考虑到金价要涨，所以设定了Au9995品种收盘价262.38元/克这个上限，但是没想到金价涨得这么快。到了2010年底，国际金价早已跑到区间之外，这才是导致陆小姐幸运地参与了最热的黄金投资市场，却不幸成为收益率只有2.5%的投资者。

专家提醒进行黄金理财的投资者，在黄金价格高升的时期，不是所有买了黄金理财产品的人都能大赚一笔，还要看这些理财产品是如何设计的。通常结构性理财产品会设定几个区间，金价在不同的区间内波动，投资者可获得的收益不同。结构性理财产品类似对赌协议，一般都会保本，如果市民认为这段时间黄金的波动会在区间内，对自己投资有利，可以进行投资。但如果黄金价格波动的厉害，超过预期，收益不一定会很高。

银行声音

一般而言，黄金类银行理财产品其设计的收益结构大致可分为看涨型、看跌型，以及区间型等等。所以投资者在投资时，要仔细读懂产品说明书，根据自己对金价走势的判断来选择适合自己的黄金类银行理财产品。

如果黄金价格上涨，看涨型产品将会受益，看跌型产品则将遭受损失。而现在黄金类银行理财产品中最常见的设计收益结构是区间型黄金理财产品，也未必能在金价大幅上涨时为投资者斩获较高收益。

投资者要想通过国内黄金理财产品收到较高的收益，则必须对国际金价趋势波动有一个较为精准的判断，而国际金价受政策、美元汇率、石油价格、货币流量等因素影响较大。需要投资者具有相当的投资经验，可以对市场情况作出审时度势的判断。不仅如此还要关注贵金属市场的价格走势。