有限的竞争使中国大型银行获利颇丰但却变得非常懒惰，这种现象可能即将改变。

中国国务院总理温家宝周二批评了国有银行获取的“垄断”利润，他此话不无道理：尽管经济增速放缓且小企业信贷紧缩，但中国资产规模最大的银行中国工商银行2011年净利润却仍增长了26%。

平均而言，中国四大国有银行的净资产收益率(ROE)约为25%，资产回报率(ROA)在1%至1.6%之间。相比之下，美国联邦存款保险公司(Federal Deposit Insurance Corp., 简称：FDIC)的数据显示，过去10年中，资产规模在100亿美元以上的美国银行平均净资产收益率为9.2%，平均资产回报率为0.9%。甚至就连美国资产规模最大的银行摩根大通(J.P. Morgan Chase)2011年的净资产收益率也仅有11%。

美国的银行需要在竞争激烈的市场上争夺资金且受累于超低利率，而中国大型银行却受益于政府制定的存贷款利率，享受着相当可观的存贷息差：一年期存款利率为3.5%，而一年期贷款利率却达6.56%，中资银行能够享受的净息差达到3.06个百分点。

虽然这个数字还不算高的离谱，但却很有保证。FDIC的数据显示，美国大型银行去年四季度的净息差为3.5个百分点，但这一息差水平却会随贷款和资金状况的变动而波动。

此外，中国大型银行的利润中有更大一部分来自利息收入。净利息收入在中国农业银行2011年的营运利润中占比80%，而净利息收入在摩根大通2011年的净收入总额中所占的比重只有约50%。

但中国金融体系的变化以及温家宝讲话暗示可能会出现的大变革都意味着中国大型银行的未来可能更不确定，其利润水平可能会降低。

最重要的便是理财产品的爆炸式增长：这种投资工具给储户提供了高于传统存款的回报。和传统贷款不同的是，理财产品不受政府配额限制，因此能够以更快的速度发展。花旗集团(Citigroup)估计，2011年理财产品的资产规模几乎翻了一番，目前大致相当于银行存款的7%。

花旗集团估计，一款理财产品的利润率约为一个百分点。此类产品发展越快，银行的丰厚利润就会被侵占的越多。

情况可能还会更糟。今年3月，中国央行行长周小川说，推进利率市场化的条件基本具备。如果存款利率面临的监管上限得以解除，那么银行利润率可能承受更大压力。温家宝似乎也更希望看到私人资本在金融体系中发挥更大的作用，因为这能促进竞争。

在旧金融秩序中，大型国有银行可以依靠其占据的大量存款份额和监管规定来保护贷款利润率。而在新金融秩序中，资金可能会日益流向回报率最高的领域，同时竞争加剧则会侵蚀银行利润率。

上个月，前中国央行顾问李稻葵说，中国国有银行就像“恐龙”。虽然这些现代“恐龙”还不会灭绝，但它们也得迅速进化。