“银监会对中小银行的要求是，今年年底上市银行资本充足率要保持在10%以上，明年要达到12%。”9月26日，银监系统一位官员告诉记者。

    截至今年6月底，深圳发展银行(000001.SZ)、华夏银行(600015.SH)、浦发银行(600000.SH)、民生银行(600016.SH)四家上市中小银行的资本充足率在10%以下。因此，如何在今年剩下来的三个月补充资本金从而满足监管层的要求，将成为这几家银行面临的一道难题。

    显然，提高资本充足率的要求不仅仅针对上市的中小银行，银监会亦对未上市的中小银行提出了要求。光大银行一位人士告诉记者，银监会要求光大银行在年底之前将资本充足率保持在9%的水平以上。

    上述官员表示，对于非上市的中小银行，银监会的一般要求是在年底前把资本充足率保持在8%及以上。

    上市银行资本充足率10%

    长期以来，银监会对于商业银行资本充足率的要求是8%，这也符合巴塞尔II的要求。有银行业人士认为，银监会对中小银行的资本充足率提出高一些的要求是未雨绸缪，因为美国金融市场动荡导致不少美国银行破产。

    但上述官员明确予以否认。他表示，在今年年初银监会即已提出这一要求。并在今年年中，银监会专门对达标有困难的银行一家一家开会，要求年底必须达标。

    上述官员表示，银行要应对各种风险，就必须具备充实的资本。尤其是在今年市场动荡的情况下，让银行通过充实资本尽量稳健发展。

    地方银监局一位官员表示，银行业正处于快速发展过程中，资本充足率最好要留有余地。银监会的基本规定是资本充足率在8％以上的机构，不允许其资本充足率再掉到8％以下，否则就要追究责任。而一些地方监管局亦对当地的城商行资本充足率提出更高要求。山东银监局的一位人士表示，针对发展比较快的城商行，尤其是想到外地设立分支机构的，一般要求他们的资本充足率在8%的基础上，还“要留有余地”。而前述城商行高管亦表示，当地银监局也一直要求该行的资本充足率达到10％以上。

    资产扩张遭遇资本硬约束

    事实上，今年上半年中小上市银行普遍交出了净利润增长100%以上的成绩单后，其资产扩张都遭遇到了资本的硬约束。

    浦发银行半年报以18.42%的净资产收益率傲视群雄，然而在业绩大增的同时，其资本充足率却从上年期末的9.15％降至8.66％，核心资本充足率由5.01％下降至4.95％。如果按照这个速度下降，在今年年末将达到监管8％的临界点；华夏银行资本充足率与核心资本充足率分别为8.22％和4.51％，已经下滑至监管指标底线边缘。

    而深发展在总资产增长约20%的情况下，虽然取得了12.65%的净资产增长率，但仍需依靠发行次级债融资65亿元次级资本和权证获得18亿元核心资本，这才使得上半年末的资本充足率和核心资本充足率分别达到8.53％和6.15％。

    在上市的中小银行中，民生银行今年6月末的资本充足率和核心资本充足率分别为9.21％、6.57％。

    而在非上市中小银行中，光大银行在发行了80亿的次级债后，资本充足率达到了9.3%。但经过大半年的业务发展，到年底可能会掉到9%以下。

    达标难题

    如果是在去年的牛市中，补充资本金对于上市银行来说不是什么问题。但面对如今孱弱的市场，再融资是上市银行们讳言的一个话题。

    补充附属资本无疑是中小银行达到监管要求的快速通道，中小商业银行在9月份密集展开了一轮附属资本“发行波”。

 
    但天相投顾银行分析师石磊表示，补充附属资本也受到核心资本的约束。按照银监会的规定，银行发行次级债和混合债的最大规模分别是核心资本的50%，即附属资本最多只能是核心资本的100%。“理论上，只有核心资本充足率高于5%的银行，才能在补充附属资本之后达到10%的标准。”石磊表示。

    按照这一标准，华夏银行和浦发银行到6月底的核心资本充足率均在5%以下，通过补充资本的方法将很难达到这一要求。

    石磊表示，银行还可以通过控制或者压缩贷款规模来使得资本充足率达标。

    石磊认为，资本充足率要求的提高，会影响到上市银行的ROE。但他表示，市场的最大担心是宏观经济下行，从而影响到银行的资产质量。如果通过资本硬约束，控制住了银行贷款规模的扩张，对银行的资产质量是正面的。