对冲经济下行风险，下半年信贷政策的微调已成定局。

　　7月底，在中国人民银行召开的商业银行电视电话会议中透露，将调增2008年度商业银行信贷规模，调增将采用“区别对待”的方式，对全国性商业银行在原有信贷规模基础上调增5%，对地方性商业银行调增10%。以2007年新增3.6 万亿元人民币贷款计算，新增5%~10%的额度预计可增加约2000 亿元贷款。而此次央行调增信贷额度重在缓解小企业获取信贷资金难的问题。

　　对于商业银行人士来说，下半年要担心的已不仅仅是贷款规模问题，在经济增长放缓的情况下，中小企业贷款的不良贷款率正在攀升，仅仅是信贷规模的扩大并不能解决中小企业融资难的问题。

　　规模调升

　　此次信贷规模调整，央行仍采取数量控制，并通过央行系统落实到地区，具体到个别商业银行仍可视情况再做微调。

　　“具体到不同商业银行，上调幅度并不一定是5%或者10%。全国性商业银行要通过总行来进行统一额度调配。”人行广州分行有关人士表示，他并未收到央行具体执行文件。“地方性人行主要负责信贷数据的收集和监控，不会直接参与到额度分配上。”

　　按照央行货币政策委员会二季度例会声明所言，下半年要加大对中小企业、“三农”、灾后重建等资金支持。而信贷额度上调，很大程度上给中小企业“松绑”。

　　“此次调整强调小企业信贷。那些中小企业客户较多的银行支持力度较大，对中小企业分布较多的重点地区如广东和江浙地区支持力度将会加大。” 一位人行系统的研究人员对记者表示。

　　“我们行现在的新增额度投向包括中小企业贷款和灾后重建，但中小企业贷款占多大份额还不明确。”某股份制银行中小企业部负责人对记者表示，新增额度的分配要参考各行上半年的放贷情况，例如小企业贷款增长不低于平均贷款增速有可能是条件之一。

　　根据银监会公布的上半年各类信贷放款数据来看，小企业信贷一季度仅有3000亿元授予中小企业，比去年同期减少了300亿元。

　　截至截稿时间，尚未有商业银行人士明确表示有具体信贷指标下达。多家商业银行人士也表示，总行均未有明确指示。

　　惠及中小企业？

　　但中小企业能否受惠于此次信贷额度调整？会不会出现假借支持中小企业之名，实为“挪用”额度为大客户所用？

　　记者所采访的几家全国性商业银行广东省分行人士均表示，已经向总行多次申请增加额度，但目前并未获得批复。

　　某银行广东省人士对记者表示，目前广东省境内的银行，额度压缩较为厉害，有些股份制银行的今年新增贷款额度与去年相比压缩了1/3甚至到一半，因此银行都希望能增加额度。

　　但这些商业银行申请增加信贷额度的初衷并非在于增加中小企业贷款。大型基建、运输项目以及大企业项目，仍旧是各大银行争取的焦点。“我们争取总行放宽额度，也是想放到这些项目上去。”上述银行人士说。

　　根据记者了解，目前并不是所有的银行都对小企业贷款额度进行切块划分。很多银行的信贷额度仍旧是“大小企业一起争”。在目前的经济形势下，政策向大企业倾斜，小企业贷款“一再压缩”是普遍的现象。

　　从监控手段来说，商业银行必须分类上报贷款数据给地方监管层，可以随时监控商业银行小企业贷款变化。但业内人士表示，事实上仍旧存在变通之处。例如是否有商业银行采取拆分贷款的方式，将新增的额度变相向大企业输送；又或者通过一些大企业的关联中小企业，进行一些贷款输送。

　　而即使是将中小企业信贷额度单列出来的银行，似乎也不急于贷给中小企业。上述股份制银行中小企业部负责人表示，年初他们就已对中小企业贷款划定了额度，目前还没有完成规模限定内的放贷目标。

　　兴业银行(601166.SH)首席经济学家鲁政委认为，将中小企业信贷单列，不纳入年初预定的信贷总量调控范围，确实可以帮助因信贷规模而“错杀”的优质中小企业。“但不应该一刀切，中下企业也应该优胜劣汰。”

　不良贷款之忧

　　而另一方面，事实上银行业担心的是，在经济增长放缓的情况下，中小企业贷款的风险正在积累。在这种情况下，银行加大对中小企业贷款的投入，风险也随之增大。

　　小企业贷款的困境在于中小企业经营情况的恶化。“我们很想做大中小企业贷款规模，但难以找到好企业，贷款放不出去。”上述股份制银行中小企业部负责人目前正在进行小企业贷款产品的创新，“但难度很大。”

　　此外，记者得知，多家商业银行针对中小企业信贷的相关调研正在进行。一位参与调研的商业银行人士对记者表示，江浙地区和广东的中小企业贷款逾期和不良贷款均有明显上升。

　　上述参加调研人士称， 由于出口形势恶化和民间投资实业资金大量撤走的因素，江浙地区的中小企业陷入了经营状况连续下滑的情况，不良贷款率在逐渐上升。江苏银监局的数据显示，截至6月末，小企业不良贷款率8.89%，比年初上升0.81个百分点。

　　对广东中小企业样本调查显示，由于原材料和劳动力涨价以及汇率风险，目前企业成本至少增加了10%。中小企业贷款的逾期率从去年开始一直处于上升。

　　一方面要加大对中小企业信贷支持，而另外一方面中小企业经营状况恶化让银行“望而却步”，这是银行面临的尴尬问题。

　　而更多的商业银行处于防御的状态。不少银行人士表示，下半年经济形势仍旧严峻，对于中小企业贷款仍然“谨慎”，很多应收账款质押等中小企业贷款品种，目前在很多银行都难以获批，而去年这些品种发展很迅猛。