显而易见的优势，使自偿性贸易融资业务成为银行最适应中小型企业高风险特征的金融产品。

　　自偿性贸易融资业务是银行通过评判授信主体的上下游企业来决定是否提供融资,打破了传统的单纯注重动产、不动产抵押的做法。它不再片面强调授信主体的财务特征,而是注重结合真实贸易背景下的流程设计对风险控制功能以及对企业违约成本的评估,有效地降低了中小企业融资的系统性风险，具有很强的现实意义。显而易见的优势——盘活贸易资源、切换授信门槛、保障回款来源，使自偿性贸易融资业务成为银行业务发展的重点产品之一。

　　什么是自偿性贸易融资业务？

自偿性贸易融资业务，是指在充分考察、分析和把握企业的真实贸易背景、交易对手、产品及结算记录的基础上，实现对企业预付、存货或应收等资产及其产生收入的相当控制权，以企业销售收入或贸易所产生的未来现金流作为直接还款来源，而提供的一种短期融资业务。

　　根据借款人在不同贸易环节融资需求的风险点差异，可将自偿性贸易融资分为3类：

　　第一，预付账款类自偿性贸易融资，是指以卖方与买方签订真实贸易合同产生的预付账款为基础，银行为买方提供的，用于采购原材料、贸易商品等，并以合同项下的商品及其产生的收入作为第一还款来源的融资业务。

　　第二，存货类自偿性贸易融资，是指借款人以其存货为抵押或质押，并以该存货及其产生的收入作为第一还款来源的融资业务。

　　第三，应收账款类自偿性贸易融资，是指以卖方与买方签订真实贸易合同产生的应收账款为基础，银行为卖方提供的，并以合同项下的应收账款作为第一还款来源的融资业务。

　　贸易环节与3类自偿性贸易融资的关系如下图所示：

　　这类产品的操作模式可分为3种：

　　一是未来货权模式（预付账款类）。它细分为先票后货模式和信用证项下未来货权模式。

　　先票后货模式，即买方从银行取得授信，银行向卖方支付全额货款；卖方按照购销合同以及合作协议书的约定发运货物，货物到达后设定抵质押，作为银行授信担保。

　　信用证项下未来货权模式，即银行根据进口商申请，为进口商开出信用证，并通过控制信用证项下单据所代表的货权来控制还款来源。

　　二是现货质押模式（存货类）。

　　出口商的营运资金主要是库存所占用的资金，一般保持一个存量，可利用存量设立银行质权进行短期融资。如库存是在经营者的自有仓库，可以采用动产质押模式操作，由银行指定的监管方进行监管或者银行自行监管。如果库存是在第三方仓库，可以采用动产质押模式或者权利质押（仓单质押）模式，两者的区别在于监管方是否具有开具出仓单的资格和能力。

　　三是应收账款质押模式（应收账款类）。

　　应收账款质押模式，是指以卖方与买方签订真实贸易合同产生的应收账款为基础，银行为卖方提供应收账款账户管理、应收账款融资、应收账款催收和承担应收账款坏账风险等一系列综合性金融服务，即目前推行的保理业务。

　　自偿性贸易融资业务的特性

　　伴随着金融业务领域日趋白热化的竞争，商业银行由粗放型经营转入精细化经营，必须主动根据客户需求针对细分市场作出反应。自偿性贸易融资业务不仅弥补了中小企业本身的缺陷，又保证了银行资金的安全。

　　具体而言，一是有利于深入了解客户。银行可以掌握中小企业核心的真实贸易信息，解决中小企业经营活动不透明、信息不对称的问题。企业贸易链条和贸易活动往往难以伪造，凭借全套合同单据和上下游企业配合，以及监控企业的日常经营活动和现金流量，可以清晰地判断企业交易背景的真实性。

　　二是有利于帮助客户实现信用增级。在自偿性贸易融资业务中，供应链中的中小企业，可借助核心企业的实力实现信用增级，解决其融资规模小、实力弱的问题；同样，也可使核心企业的生产和销售随着上下游企业的融资增加而得以扩大。

　　三是有利于提升银行资产的安全性。自偿性贸易融资的发放是严格依据企业的生产、销售情况进行的，一旦其生产、销售停滞，资金回笼情况有变，则银行放款的脚步也将停止，并会立即启动风险预警，从而为银行赢得了快速应对危机的时间。相比于依靠财务报表等滞后性的数据信息来评价借款人，更具有安全性和科学性。

　　自偿性贸易融资业务的价值和市场潜力，在于对传统审贷理念的创新和突破。此类业务并不片面强调借款人的财务特征和行业地位，也不是简单依据对借款人的孤立评价作出信贷决策，而是注重结合真实贸易背景下的流程设计对风险控制功能以及对企业违约成本的评估。

　　因此，如果一家企业自身的实力和规模达不到传统的信贷准入标准，但是其上下游企业实力较强，贸易背景真实稳定，银行能够有效控制其资金流或物流，同样能够获得银行自偿性贸易融资业务的支持。

　　自偿性贸易融资创新方案之一：订单融资

　　什么是订单融资业务？

　　订单融资是指基于企业真实、成熟、稳定的订单，银行在考察其交易对手信用、贸易历史记录的基础上，控制订单项下产生的收入作为第一还款来源而提供的一种短期融资行为。企业在收到订单后，向银行申请融资用于采购、备货，同时，将订单项下的未来应收账款质押给银行，并锁定回款账户，应收账款回款后，优先用于偿还银行贷款。

　　订单融资业务分为以下两种：

　　订单预付融资。银行根据订单金额、收款时间等，向销货方企业发放一笔金额与期限相匹配的预付融资，供企业进行订单项下的原料采购、组织生产等，销货方企业在收到对应订单项下货款后，立即归还银行贷款。

　　订单预付融资转保理。销货方企业续做订单预付融资后，在向购货方交付对应订单项下的货物后，向银行提交发票、发货单据、买方收货单或入库单等，由银行发放保理融资，归还前笔订单预付融资。

　　订单融资金额一般不超过订单实有金额的70%。对于拟融资订单金额较大，占比超过借款企业年销售额50%的，一般不超过该订单实有金额的50%。订单融资的期限一般以合同约定收款期限加上最长不超过1个月的宽限期。

　　与传统授信相比，订单融资业务的主要突破点在于：

　　一是介入授信的时间点提前。传统的贸易融资业务，要求在应收账款形成以后才能获得银行授信；本方案将银行授信的时间点提早到订单形成阶段，极大地方便了客户的资金周转、减少资金占用，为其采购、备货、加工等环节提供了资金支持，从而增强了供应商的核心竞争力。

　　二是审贷标准有所不同。传统的审贷标准强调客户评级和担保措施，本方案强调对交易记录、贸易背景、贸易流程、交易对手、客户违约概率的调查，对单笔业务进行授信，通过封闭式运作，确保每笔真实的业务发生后资金的回笼，以贸易融资自偿性特点来控制风险。

　　现代商业银行在服务方式、产品设计方面的专业化技能和创新能力，是有效介入中小型企业市场的关键。这项创新融资产品的成功运用证明：自偿性贸易融资业务是银行最适应中小型企业高风险特征的金融产品。