为提高境内企业资金使用效率，进一步促进贸易便利化，支持境内企业“走出去”，自2011年1月1日起，国家外汇管理局在全国范围内推行货物贸易出口收入存放境外管理政策。政策实施以后，各级外汇管理部门积极开展政策宣讲等推介活动，但从推广情况看，涉外企业开展此项业务的积极性不高，意愿不强。截至目前，山东辖内（不含青岛，下同）在外汇局办理登记的企业12家，其中，已开立出口收入存放境外账户的8家，实际发生业务企业2家，累计存放境外收入34.93万美元。针对出口收入存放境外业务进展缓慢问题，近日，外汇局山东省分局就制约货物贸易出口收入存放境外业务发展的因素，进行了专题调研。

　　制约因素分析其一，人民币汇率长期升值抑制了企业出口收入存放境外业务积极性。由于美元仍然为当前国际结算主要货币，而目前人民币兑美元汇率呈长期稳定升值趋势，人民币升值带来的收益远高于企业的汇兑成本，客观上为企业提供了外汇结售汇套利空间，因而企业宁愿选择“收汇后立即结汇”，企业将出口收入以外币形式留存境外的意愿不强。例如：境内A企业2011年2月2日将1000万美元出口货款收入结汇，按当日汇率6.586计算，结汇后得6586万人民币，4月2日企业进口设备使用该笔人民币向中行购汇，以中行当日公布的汇率折算价6.549计算兑换后为1005.65万美元，出口货款及时结汇比存放境外（不结汇）企业可多获得收益5.65万美元。

　　其二，企业境外机构的设立，替代了出口收入存放境外账户功效，降低了企业将出口收入存放境外的积极性。从调查情况看，有出口收入存放境外业务需求的企业多为大型进出口企业。目前山东辖内大型企业集团特别是私营企业多数已在香港等自由贸易区注册了境外关联公司。这些公司在货物进出口业务中，以境外的关联公司作为中介代理，通过延期或预付货款来解决此类业务问题。而境外关联公司因其是“本地”企业的优势，在经营几年后，即可在当地更加方便地获取短期融资，且规避了境内管理。因此，对比开立出口收入存放境外账户与境外注册子公司，大型企业更倾向于注册境外子公司以实现境外投融资、税收筹划、相关费用支付等综合性功能。

　　其三，境内企业对汇率风险预测和承受能力不足，影响企业出口收入存放境外业务积极性。实施货物贸易出口收入存放境外，要求境内企业必须具有相应的汇率变动预测、汇率风险防范能力。如果企业开立境外账户，将货物贸易出口收入存放境外账户，实际就是将汇兑业务损益留存在企业自身掌握，为此，国内企业就需要购买国外银行提供的各种产品，来规避汇率风险。目前，绝大部分国内企业已经习惯了外汇管制下的汇率保护，对汇率变化的预测能力及风险防范能力极为不足，难以承受汇率急剧变化所带来的风险。据调查，企业普遍表示，当前国际金融产品设计复杂，具有很强的专业性，对员工素质要求较高，企业一般不具有相应风险辨别能力，在此状况下，如果购买国外银行提供的汇率避险工具，很容易由避险转向投机，进而带来更大的风险。因此企业对境外资金的保值增值存在较大顾虑，对开展出口收入存放境外业务的积极性不高。

　　其四，境外账户开立耗时长、费用高、使用范围窄，制约企业开户积极性。在账户开立手续方面，作为一项新业务，很多企业反映，按照现行规定，账户开立、制度建立、情况报送等环节耗时较长、工作量较大、账户管理费用较高；在境外账户收支方面，仅限于企业货物贸易项下收支、银行费用、部分服务贸易及经外汇局核准的资本项下收支，范围较窄，难以满足企业多样性需求。据调查，境内企业从提出开户申请到完成开户通常需要1-2个月，且境外账户管理费用高昂。从山东地区开立境外账户的8家企业看，在香港地区开户企业5家，占已开户企业的62.5%。而目前香港地区银行账户管理费用远高于境内银行，以中国工商银行（亚洲）分行为例，企业开立结算账户需一次性缴纳年账户管理费折人民币3600元（也可按月交纳，费用高于一次性交纳）。且账户开立后三个月内，境内企业每查询一次账户收、支、余情况，还需交纳查询费折人民币200元左右，而境内银行基本无账户管理费。再如渣打银行香港分行，境内企业在该行开立国际贸易结算账户日均余额低于等值300万港币，将每月收取账户管理费200港币，而境内银行费用相对较低，如工商银行枣庄分行企业账户管理费月均10-30元，而在实际执行中往往不予收取，即账户管理零费用。企业耗费较大精力开户后，账户管理费用高昂、功能狭窄，可用性不强，进而导致企业开户积极性不高。

　　其五，境内银行业务推介动力不足，一定程度上影响企业开户积极性。依据《出口收入存放境外操作规程》，企业选择境外开户行应是中资银行境外分支机构或与境内外资银行有关联关系的境外银行。而境内企业大多与境内银行海外分行没有直接交往经验，需要境内银行帮助企业联系境外开户行，而境内银行考虑出口收入存放境外后，将影响银行结汇任务量等考核指标，普遍对推介此项业务动力不足。部分企业反映，因与境外银行沟通困难，通常反复催促境外银行仍无法完成开户，积极性受到影响。

　　其六，企业缺乏境外融资能力，也制约了其开立境外账户的积极性。企业开立了境外账户，也需要短期资金融通，毕竟企业在支付资金的时候，境外账户不一定会有出口收入。境外银行对融资企业的准入非常严格，而对国内企业的真实经营情况的调查又十分困难，造成国内企业很难通过境外银行审查并获得授信，这无疑是现有状况下企业最难跨过的一道门槛。

　　此外，资金留滞降低使用效率，资金反复调配增加财务费用等因素，也进一步影响了企业出口收入存放境外积极性。大多数企业为加快资金流转速度，提高资金使用效率，降低财务成本，通常不会在银行账户留存较多资金。一是资金留滞（短期没有支付需求）降低资金使用效率；二是资金反复调配，增加了资金出入账户手续费。例如企业将留存境外的资金再调回境内时，相当于交纳了双重费用（双重手续费），无形增加了企业财务成本。

　　政策建议当前形势下，贸易项下的跨境资金流动频繁，“控流入”仍然是外汇管理的重要内容。作为引导企业提高资金使用效率、促进贸易投资便利化的一项重要举措，出口收入存放境外政策在疏导跨境资金流动方面，应发挥更大作用，建议从完善政策等方面加强引导，推进该项业务积极快速发展。

　　（一）完善相关政策，增强出口收入存放境外业务吸引力。在风险可控的同时，适当简化业务办理手续。适当放宽境外外汇资金使用范围，提高资金使用效率。例如可根据企业实际需求，允许企业出口收入存放境外账户与境外外汇资金集中管理账户之间进行划转，包括集团内部交易结算往来、对境外成员单位提供融资支持项下的本金划转与利息收回；允许属于服务贸易范畴的贸易从属费用、进口退汇等常规贸易收支通过境外账户办理；在风险可控条件下，允许企业将出口收入存放境外资金直接用于资本项目支出，实行事后登记管理。

　　（二）加强对出口收入存放境外政策的宣传和培训力度，引导企业正确看待政策的实际效果和意义。我们认为，虽然目前受多种不利因素的制约，企业总体对出口收入存放境外的需求情况一般。但长期来看，允许将出口收入存放境外，为进一步加快企业“走出去”步伐，实现企业在全球范围内合理分布外汇资金，提供了重要手段，具有极为重要的战略意义。因此，建议采取座谈交流、政策讲解等多种形式，增强政策宣传和培训力度，引导企业正确认识政策对于增强境内企业与境外银行联系、促进企业进一步“走出去”的推动作用。

　　（三）组织金融团购，帮助企业降低境外银行业务成本。建议将当地有货物贸易出口收入存放境外业务需求的企业打包推介给境内银行海外银行，通过“团购”方式与境外银行谈判，降低银行费用，帮助企业降低业务成本。

　　（四）搭建银企平台，帮助境外银行与境内企业建立沟通交流机制。建议由外汇管理局牵头，以境内银行为桥梁，畅通境外银行与境内企业沟通交流渠道。一是境内银行可邀请其海外分行与当地涉外企业见面，推介当地涉外企业，增强外资银行对境内企业的认识；二是通过海外分行的自我推介，加深境内企业对境内银行海外分行的了解，以利于将境内企业推向国外金融市场。

　　（五）推进重点大型企业和境外承包工程企业开展出口收入存放境外业务。调研发现，目前对于存放境外业务具有较强需求的是重点大型企业和境外承包工程企业。如山东潍柴进出口有限公司具有“进出口规模大、收支频繁”的特点，该公司计划将出口收入存放于香港，并直接由香港向其他国家和地区支付进口货款，该公司将国内银行对外付汇和香港银行对外付汇的手续费进行了对比，发现将存放境外账户资金直接汇出的财务成本节约现象明显。再如烟台中集来福士海洋工程有限公司是一家大型境外承包工程企业，该公司计划将部分出口收入预收货款用于支付该企业在境外的维修费等服务贸易项下支出。因此，建议采取相关举措，积极推进此类企业开展存放境外业务。

（作者单位：中国人民银行枣庄市中心支行）