上市银行中间业务四宗“最”

　　占比最高

　　建设银行

　　建行的中间业务占比为24.32%，为16家银行中占比最高。中间业务占比高、增速快，中间业务占比较去年同期呈现增长态势，这都意味着建行的中间业务能力超过其他银行。建行半年报显示，上半年建行共设计发行各类理财产品745期，募集资金21003.33亿元，较上年同期增长104.05%。理财产品余额5031.98亿元，较上年末增长54.26%；实现产品收入36.62亿元。

　　增幅最大

　　北京银行

　　以2011年中期与2010年中期的手续费及佣金收入增长额度对比来看，8月31日刚刚发布中报的北京银行的中间业务增长幅度超过了105%。去年，北京银行的中间业务表现在全部16家上市银行中处于垫底的位置，这样的增长幅度使其中间业务占整体业务比一跃居于第十名。与其他城市商业银行相比，表现最好。

　　股份制银行中占比最高

　　民生银行

　　民生是全部股份制银行中，中间业务占比最高的银行。整体业务占比较去年增长3.10%。手续费及佣金净收入增速为76%。中间业务占整体营业收入已经超过20%。这其中发展速度最快的是其银行卡服务手续费，上半年增幅为239%。

　　占比最低

　　宁波银行

　　宁波银行中间业务净收入占比最低，较同期呈现下降趋势。增速为-3.88%，不增反降，也是所有银行中唯一负增速的银行。同时，中间业务占整体业务比重也较同期下降2.77%。其手续费及佣金收入占营业收入比重在所有银行中比例最低。

　　中间业务的发展对银行意味着什么？

　　在利率还未市场化的今天，以息差收入作为主要营收来源，这显然已经成为银行业的红海。而中间业务最考验银行的经营水平和服务种类的丰富性。这片市场才是银行业未来获取超额利润的蓝海。

　　最近几年，国有大行中间业务发展迅速，金融混业经营还未形成完全形态，国有行的水平几乎与其他以混业经营业务为主的国际银行发展水平相当，混业经营也将是中国银行业的发展未来。

　　理财一周报数据研究组统计发现，截至2011年8月31日，16家上市银行的中间业务增长与去年同期比较，14家呈现增长趋势，仅两家银行下降，平均增速达56%。手续费及佣金净收入占营业收入比超过两成的有4家银行，而这一数字在2010年仅为3家。尽管如此，依然有5家银行的占比不足10%。

　　建行中间业务能力排名居16家银行之首，中间业务占整体业务比重近25%，同比增长2.37%。从整体排名来看，国有银行排名更为靠前，而城市商业银行表现整体不佳。宁波银行、南京银行和北京银行排名靠后。

　　本次排名除考量手续费及佣金占据营业收入整体份额以外，同时考量了中间业务占比的同比增速，银行业最近几年发展迅速，整体经营状况均改善，摒除规模效应外，这样才可以更为客观地考验各家银行该项业务经营状况，呈现增长态势意味着经营状况良好。各家银行的中间业务组成存在差异，不同的银行在业务上有所偏重，从其中间业务组成及子业务发展增速，可以看到各家银行把哪些业务作为重点发展战略项目、对其业务结构是否优化、业务发展是否具备可持续性。

　　中间业务平均增幅达到56%

　　北京银行增速超过105%

　　从银行业务组成来看，主要以利息净收入、手续费及佣金净收入和投资收益来组成营业收入。

　　一直以来，银行靠生息资产规模的增加和息差扩大，作为主要业绩增长来源。然而红海的竞争进入白热化，息差的收入很大程度上受规模和结构制约严重。另一个方面，由于市场资源有限，业绩增长的突破更为乏力。银行纷纷寻求转型，以求保持持续增长的“新能源”。中间业务成为各家银行转型的重要先机和新的竞争市场。

　　今年上半年，银行的中间业务表现出了良好增长态势，平均增幅占比超过56%。这一项超过银行平均净利润增幅。

　　以2011年中期与2010年中期的手续费及佣金收入增长额度对比来看，8月31日刚刚发布中报的北京银行，其中间业务增长幅度超过了105%。去年，北京银行的中间业务表现在全部16家上市银行中处于垫底的位置，这样的增长幅度使其中间业务占整体业务比一跃居于第十名。与其他城市商业银行相比，表现最好。

　　华夏银行是另一家中间业务增幅较快的银行，同比增长幅度超过90%。其手续费及佣金净收入组成分别是结算及佣金手续费、代理业务手续费、信用承诺手续费及佣金、银行卡手续费、顾问及咨询费、托管及其他受托业务佣金、理财业务手续费。

　　这其中，理财业务手续费较去年同期增长四倍。另外顾问及咨询费和信用承诺手续费及佣金增长近两倍。这是华夏银行今年中间业务增长较快的主因。

　　情况类似的还有浦发银行，中间业务增长达到80%。而这三家银行，之所以有如此高的业务增长速度，其中一个原因是其中间银行业务占比并不像国有银行那么高，平均不到10%。

　　整体来看，兴业、民生、农行、深发展、中信和招行手续费及佣金净收入增速均超过50%。增幅较快的银行，多数为股份制银行，仅农业银行一家为国有银行。起点低，增幅自然高。农行是国有行里中间业务占比较小，增幅快也在意料之中。

　　由于国有银行的中间业务占比已经发展到了一定阶段，增速有所放缓，除农行以外的四大国有银行均居于增速在50%一下的银行这个梯队。

　　除此之外，就是光大和两家城商行。这其中，宁波银行是今年16家上市银行中唯一一家中间业务不增反降的银行。

　　股份制银行中民生中间业务占比最高

　　银行卡服务手续费增幅超200%

　　中间业务组成结构决定发展可持续性。股份制银行银行卡收费项目增幅较大，而国有银行则结算业务增幅较大，这也符合银行的业务特点。

　　中间业务同比增速很大程度上受到银行整体业绩增速影响。如果说利息净收入增长是影响银行业绩的最直接因素，那么中间业务的增长会给银行带来超预期的收入。中间业务的占比越高则银行业务结构优化程度越高。

　　国际上较为发达的银行业，由于秉持混业经营的理念，中间业务整体业务规模达到了40%~50%。中国的银行业中间业务发展时间较短，另一方面，混业经营中的保险业务、资产管理业务发展才刚刚拉开帷幕。去除这部分不讲，以现在国有行中间业务的发展规模来看，与国际银行业较为发达地区的银行差距越来越小。

　　即便如此，各家银行中间业务结构的差异化较大，这种差异化决定了这类中间业务的可持续性。像今年银监会多次叫停的收费项目，这类原属中间业务的收入，就存在政策性风险。这部分低端服务收费项目不应该是中间业务的主要增长来源。

　　以工行为例，其中间业务收入来源占比最高的是结算、清算及现金管理。工行的现金管理业务发展较好，将收款、付款、投资、账户管理等产品进行有机组合，协助企业减少资金周转周期。另外其人民币结算、贸易结算业务也发展较快，今年以来这项业务增长了42%。投资银行是工行的另一项中间业务主要来源，主要是融资顾问、企业信息服务、股权投资基金等业务，收入在131亿元，增长51.8%。

　　对比建行、农行来看，其结算业务、信用承诺手续费均为中间业务的主要营收业务。

　　民生是全部股份制银行中，中间业务占比最高的银行。整体业务占比较去年增长3.10%，手续费及佣金净收入增速为76%。中间业务占整体营业收入已经超过20%。民生中间业务主要分为托管及其他受托业务佣金、财务顾问服务费、信用承诺手续费及佣金、银行卡服务手续费、结算与清算手续费、融资租赁手续费、证券承诺服务手续费。这其中发展速度最快的是银行卡服务手续费，上半年增幅为239%。

　　发展速度居于第二位的是托管及其他受托业务佣金，这项业务是民生银行中间业务主要收入来源，较去年同期增长152%。

　　民生银行上半年银行理财产品业务发展迅速，其中与信托公司合作推出的理财产品数量可观，也是其受托业务的来源之一。

　　国有银行表现优于城商行

　　宁波、南京表现垫底

　　相对来讲，国有银行的中间银行业务发展更受瞩目。受网点及规模影响，在信用承诺手续费、结算佣金手续费等业务方面，国有银行拥有天然的优势。不少较大规模企业及优质的中小企业更多选择规模和实力更大的国有银行。

　　以中间业务占整体业务比例来看，建设银行、工商银行、农业银行、中国银行和交通银行占比分别为24.32%、23.12%、20.17%、21.05%和16.22%。除交通银行以外，其他大行占比均超过20%。这五家银行的增速分别为41.70%、45.82%、65.35%、23.56%、40.97%。除中国银行以外，其他大行增速均超过40%。

　　可以说，国有大行的中间业务水平，代表着中国银行业的发展标杆。

　　南京银行今年以来增速达到46%，尽管如此，中间业务占整体业务比例不到其10%。和华夏及深发展一样，中间业务占比较低，也就是说主要依靠息差收入。据了解，代理业务是南京银行中间业务的主要收入来源。

　　城商行结算业务的规模远小于国有行，从各项业务营收来看，业务增长并不明显，南京银行之所以增速可观，得力于新增了债券主承销业务。城市商业银行承担了一座城市资金运作中心的作用，债券承销也是一个主要业务之一。

　　宁波银行中间业务净收入占比最低，较去年同期呈现下降趋势，增速为-3.88%，不增反降，也是所有银行中唯一负增速的银行。同时，中间业务占整体业务比重也较同期下降2.77%。手续费及佣金收入占营业收入比重在所有银行中比例最低。

　　建行中间业务能力居首

　　得益于理财业务迅猛发展

　　上半年，由于央行对银行信贷投放实行额度控制，中间业务收入便成为商业银行的发力对象，其多方开拓，在理财业务、国际业务、托管业务等方面下工夫，使得中间业务收入实现了较快的增长。

　　建行的中间业务占比为24.32%，为16家银行中占比最高。中间业务占比高、增速快，这都意味着建行的中间业务能力超过其他银行。其中间业务中，电子银行业务收入增长速度最快，达56%，而受关注的理财产品业务增长速度达到40%。

　　受法定存款准备金率的持续上调及季节性因素的影响，市场利率水平波动加剧。市场化利率与基准利率差异的持续存在，限制了公开市场操作的流动性回收功能，推高了资金脱媒程度，商业银行理财产品发行规模不断扩大。

　　建行半年报显示，上半年建行共设计发行各类理财产品745期，募集资金21003.33亿元，较上年同期增长104.05%。理财产品余额5031.98亿元，较上年末增长54.26%；实现产品收入36.62亿元。

　　除此之外，建信人寿保险正式挂牌成立，成为四大国有控股银行控股的第一家人寿保险公司。这预示着建行混业经营拉开帷幕。银行业的混业经营，将整合金融资源作为主要目的，将银行打造成为综合性平台。日后，即使利率市场化，也会对中间业务占比较高的银行影响降低。对于用户来讲，基于银行广泛网点而衍生出的其他金融服务，将给用户带来前所未有的便利。

　　银行词条

　　中间业务

　　中间业务(Intermediary Business)，是指商业银行代理客户办理收款、付款和其他委托事项而收取手续费的业务，是银行不占用自身资金并以中间人的身份，利用银行本身的网点优势、网络技术优势、信用优势和人才等优势，为客户提供各项金融服务并收取手续费的业务。

　　中国人民银行在《关于落实<商业银行中间业务暂行规定>有关问题的通知(2002)》中，将国内商业银行中间业务分为九类：支付结算类中间业务、银行卡业务、代理类中间业务、担保类中间业务、承诺类中间业务、交易类中间业务、基金托管业务、咨询顾问类业务以及其他类中间业务。