“今年各家银行都反映储蓄难，钱都到哪去了？一季度，全省银行柜面销售的理财产品就卖了4000亿，二季度卖了3000多亿。而年息9-10%的信托产品也销售了数百亿，这一数字几乎是去年同期的十倍。现在一方面是小企业和银行出现大面积的钱荒，一方面却是不少大客户和大企业出手阔绰、一掷百万金、千万金去买理财产品。结构性钱荒值得关注。”近日，我省银行监管部门的一位负责同志与记者特别谈到“结构性钱荒”的问题。

　　来自证券交易系统的数据显示，今年以来，已有25家上市公司宣布购买银行理财产品，投入资金达到数百亿元。民间资金从炒作大蒜、苹果、中药材、炒金银到炒玉石，到眼下的钱币市场，游资投机花样迭出，从来“不差钱”。今年以来，伴随着6次提高存款准备金率和3次加息，银根不断收紧，市场上“钱荒”的现象频频出现。现在，究竟是“钱荒”还是“钱多”，为什么在一些企业、行业“差钱”的同时，另一些企业、行业却“不差钱”，“结构性钱荒”究竟怎么看？

　　“存款掉得厉害，老板心情不好，这两天不要找他。”周一，记者约好一家股份制银行的负责人谈上半年的情况，但办公室主任善意提醒。“一季度全省企业存款较年初下降约1500亿，较去年同期多下降1000亿，二季度继续大幅下滑，这种情况多年来没有出现过，所以银行每逢月末、季末等重要时点，买存款成为一道独特的风景线,有的通过票据反复贴现来放大，这都是迫不得已。”

　　6月下旬，由于银行年中的存贷比考核临近，加上存款准备金缴款，使银行间市场资金面几乎干涸，平时2%（年化）左右的7天回购利率一度暴涨至9%，创下三年半来新高。现在，全省银行业的月初数跟上月末相比，背离甚至高达上千亿。

　　记者还注意到一个很耐人寻味的现象，如果把省内一些银行列出的存款超亿元的大客户与税务系统的纳税大户相比对，几乎惊人的一致。“存款主要来自机关事业单位和垄断性大型国企，如交通、电信、烟草和金融同业的大客户，这些行业也是银行重点公关对象。”一家省级行的公司部老总坦言他们今年重点公关存款大户目标。

　　大户贷款用不完的时候，派生出的存款自然就多，银行的资金是高出低进的，当然希望这样的客户越多越好。而中小企业对资金的渴求远甚于大企业，钱一到就要用，没什么沉淀。尽管银行业一直在喊调结构，但中小企业获得贷款的能力仍然远低于大企业。所以，大企业钱多可以躺在账上睡大觉，甚至委托银行放贷款，而中小企业获得贷款难于上青天。宏观调控中，一些银行嫌贫爱富，以前承诺的授信不兑现，签好的贷款合约不履行，而利用贷款额度紧张，变相收取“理财顾问费”、“咨询费”、搭售强卖保险和理财产品的情况并非个别。省银行业协会的有关人士解释说。来自浙江和我省的中小企业局报告显示，今年以来两省的企业融资景气指数持续下行，反映小企业生产景气度的企业采购经理人指数明显处于“不景气”区间。

　　从行业来看，过去从来不缺钱的房地产开始哇哇叫。随着楼市调控的深化，房地产企业资金链持续趋紧。一季度84家上市房企经营性现金流量净额为-705.9亿元，同比大减1150亿元。为了缓解“钱荒”局面，一些开发商借道信托产品，但信托通道最近也将关闭。“开发商对贷款利率不敏感，利率涨一倍他们都要，但我们没有额度。”多家银行分管房地产信贷的人士表示。在开发贷款断供的同时，全省银行业的按揭贷款量也跳水，前三个月个人全省的按揭量只有240多亿，二季度继续走低，只有上年同期40%。而这加剧了地产企业资金的回笼难度。

　　中小企业的大面积缺钱使得“影子银行”、高利贷等民间融资手段日益活跃。业内人士介绍，南京一些小报上的卡片式小广告，基本都是“活闹鬼”在放高利贷，江宁因为南站的大面积拆迁，许多人拿了一大笔拆迁款后就放高利贷，月息5分。而与此同时，南京各个区级法院今年以来接到的民间借贷纠纷案激增。

　　中国人民银行温州中心支行的调查表明，有89%的温州家庭（或个人）和56.67%的企业参与了民间借贷，当地民间借贷容量达到560亿元。据当地人透露，温州个别民间借贷的月息已达2毛，转化为年利率高达240%。而在陕西神木，当地一些银行80%的贷款都放给个人，个人贷来后往往以更高的利率转借给从事民间借贷的机构，这些机构再层层加码、高息放贷，银行事实上充当了高利贷的“二传手”。

　　一半是海水，一半是火焰。这种结构性的缺钱问题究竟该怎么看？

　　“从历史上看，每轮货币政策的收紧和调整，都会误伤一些中小企业，在信贷膨胀时，他们获得的贷款并不多，但紧缩时却首当其冲，这是中国式的经济周期和调控的必然结果。这种痛苦虽可能在一定程度上倒逼一些小企业加快破解结构转型的难题，所谓置之死地而后生。但这样富有竞争力的企业毕竟少。对于结构性的钱荒问题，在政策上不宜一刀切，在宏观面紧缩的同时，考虑对产品和市场较好、创新能力较强、就业贡献大的中小企业，相应给予结构性的政策微调，帮助它们渡过难关。”江苏省银监局局长于学军说。

　　人民银行的一位专家表示，虽然今年货币条件与过去两年相比有所收紧，但从全社会看，还谈不上“钱荒”，只是国民经济局部领域和环节的资金供应偏紧，确实存在结构性问题。这位专家对记者表示，鉴于今年宏观面的复杂形势，紧缩型的货币政策的节奏和力度的把握也十分重要，要努力避免2008年上半年紧得要死，下半年松得要命的“政策蹦极”效应，各地也可加快发展中小型金融机构，为中小企业融资多设计几条跑道。