李利明

　　4月30日发布的银监会《2007年报》，披露了中国农业银行不良贷款的真实状况，并使其尚未公布的2007年的财务状况浮出水面，这是农行股改的财务基础，也决定了农行股改的成本。

　　根据银监会《2007年报》和其他信息，农行2007年末不良贷款余额8065.1亿元，需要计提的贷款损失准备高达6539.95亿元，即使将资本金转为拨备，缺口仍将达5186亿元。

　　分析人士认为，填补拨备缺口加上汇金将对农行的400亿美元注资，农行股改的财务成本可能将达8000亿元之巨。

　　农行有关人士不愿对以上分析发表意见，表示：“年报要过一段时间才出，现在信息是机密无法提供。”

　　不良贷款8065.1亿元

　　长期以来，农行不良贷款的具体分类情况一直不为外界所知。4月30日，银监会发布了 《2007年报》，其中的附表提供了国内银行业资产、负债、股东权益、净利润和不良贷款状况的整体信息。由于国内商业银行的主体都已上市，并且都已公布了2007年的财务报告，通过对照这些银行的信息和银监会发布的信息，农行的一些关键财务指标，特别是不良贷款分类情况变得清晰起来。

　　根据银监会《2007年报》附表七是 《商业银行不良贷款情况表(2007年)》，2007年末，国有商业银行的不良贷款余额是11149.5亿元，不良率为8.0%。其中，次级类贷款1564.6亿元，占比1.1%；可疑类贷款3930.4亿元，占比2.8%；损失类贷款5654.5亿元，占比4.1%。

　　按照银监会的统计口径，国有商业银行包括传统的四大银行——工、农、中、建，还有交行共五大银行，除了农行外，其余四家都是上市银行，都已经公布了详细的财务数据。2007年末，工行、中行、建行和交行的不良贷款余额分别是1117.74亿元、888.02亿元、851.70亿元和226.94亿元，依此可以计算出农行2007年末的不良贷款余额是8065.1亿元。按照有关媒体披露的农行2007年末贷款余额3.4万亿元计算，不良率为23.7%。

　　拨备缺口5186亿元

　　上市的国有商业银行中，工行、中行和建行都列出了五级分类贷款的详细数据，交行则按照逾期时间的长短对贷款进行了分类。依照这些信息，可以计算出农行五级分类贷款的大致数据：次级类贷款490.98亿元；可疑类贷款2319.92亿元，损失类贷款5254.2亿元。依照财政部发布的《金融企业呆账准备金提取管理办法》，次级类贷款需计提25%的贷款损失拨备、可疑类贷款计提50%、损失类贷款计提100%，农行的贷款损失准备需要6539.95亿元，才能够覆盖相应的不良贷款损失。

　　业内人士分析，农行股改将采取和其他国有银行相似的思路：将原有资本金转作贷款损失准备，然后由财政部和央行通过再贷款等方式消化农行的历史包袱。在此基础上，汇金公司对农行注资。

　　银监会《2007年报》附表十是《主要商业银行不良贷款拨备覆盖率情况表(2003—2007)》，主要商业银行包括国有商业银行和股份制商业银行。2007年末，主要商业银行不良贷款损失减值拨备金余额4706.7亿元，拨备覆盖率为39.2%。根据各家银行的年报，2007年，工、中、建、交四家国有商业银行的贷款损失准备分别是1156.87亿元、960.68亿元、889.26亿元和217.02亿元；12家股份制银行2007年的贷款损失准备合计约974亿元。根据这些数据，可以计算出农行2007年末的贷款损失准备约为508.9亿元，贷款损失拨备缺口高达6030亿元。

　　根据银监会《2007年报》附表四《银行业金融机构所有者权益情况表(2003—2007年)》，2007年末国有商业银行股东权益合计15740.9亿元，其中，工行4840.85亿元，中行4549.93亿元，建行4222.81亿元，交行1283.79亿元，可以计算出农行2007年末的所有者权益只有843.52亿元，与农行2006年报所披露的 2006年末840.02亿元相差不大。即使农行将所有者权益全部转作贷款损失准备，拨备缺口也高达5186亿元。

　　股改成本8000亿元

　　去年8月，本报独家报道了汇金公司400亿美元注资农行的计划。根据这一计划，汇金公司将对农行注资400亿美元，作为农行的资本金。而财政部和央行将负责消化农行的历史包袱，这样计算的话，农行股改的成本大约为8000亿元。

　　上面的数字还没有考虑到农行的非信贷资产状况。在建行和工行股改过程中，国家都拿出数百亿元消化这两家银行的非信贷资产损失，而农行一直没有披露非信贷资产的信息。

　　4月下旬，全国政协经济委员会组织政协委员在全国各地的农村调研，调研的内容之一就是农村金融体系建设。知情人士告诉记者，将于今年下半年召开的十七届三中全会讨论农村问题，其中，包括农行股改在内的农村金融体系建设问题，将是讨论的重点议题。