去年下半年以来，随着央行连续上调存款准备金率，银行信贷“紧箍咒”被不断收紧，越来越多中小企业陷入“钱荒”境地，纷纷寻求民间借贷，一时间民间借贷热火朝天。而随着银行贷款利率的多次上调，民间借贷的月息也从2%至3%一路飙升到6%至7%。

　　疯狂的民间借贷背后，实则隐藏巨大风险，但同时也潜藏着无穷商机。

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　　小贷公司“无米下锅”

　　根据相关法规，小额贷款公司只存不贷，除了自有资金外，只能按照不超过资本金50%的比例向银行融资用以放贷，因此规模受到极大限制

　　记者了解到，目前非银行融资机构主要包括小额贷款公司、融资租赁公司、担保公司、信托公司、典当行等。其中，小额贷款公司可以说是规模最大的一支正规军。截至2010年末，我国共有小额贷款公司2614家，贷款余额1975亿元，当年新增贷款1202亿元；上海则有58家小额贷款公司获批设立，其中52家已正式开业，注册资本总额达52.6亿元，累计发放贷款173亿元，存量贷款65亿元。

　　尽管如此，小额贷款公司依旧远远无法满足中小企业巨大的资金需求。“我们连赚到的利息都贷出去了！”即便是以5亿元资本金成为国内规模最大的小额贷款公司的上海东虹桥小额贷款公司，也面临着“无米下锅”的尴尬。“根据相关法规，小额贷款公司只存不贷，除了自有资金外，只能按照不超过资本金50%的比例向银行融资用以放贷，因此规模受到极大限制。”东虹桥相关负责人表示。

　　而在利率方面，随着今年以来央行的3次加息，小额贷款公司贷款利率也是水涨船高，目前一年期贷款利率上限可达26.24%。不过，记者从沪上多家小贷公司了解到，实际操作中，小额贷款公司的放款利率一般不会超过20%，国有背景的小贷公司平均利率偏低，多在15%以下，有些甚至不足10%；而民营背景的小贷公司平均利率较高，多在15%至20%。

　　与小额贷款公司相比，融资租赁公司、担保公司、信托公司、典当行规模较小，利率则更高。不过，高额的利润空间吸引了越来越多的公司介入。

　　记者从一名典当行负责人处了解到，前几年，公司一直从事钻石、黄金等名品业务，因利小缘故，今年起转做融资业务。通过较低的利率向亲友或者同行快速集资，然后再以较高的利率放贷赚取利差。“如果遇到数额特别大的贷款，而且手续齐全，我们也会带着抵押物，到熟悉的银行贷款。”上述负责人透露，“利率方面会根据对客户的信用评估而定，月息从3.8%至4.2%不等，在同行中并不算高，一些高的可达10%至15%。”

　　担保公司更是大举进军民间借贷市场，成为民间借贷的一支生力军。一位担保从业人员告诉记者，一般而言，担保公司的收入主要是根据放贷额度，按年收取一定比例的利息即担保费。其通常的经营模式是，担保公司缴纳保证金给银行，银行根据担保公司的注册资本、业务规模、信誉等给予一定倍数的放贷资金额度。根据银监会等七部委联合下发的《融资性担保公司暂行管理办法》，融资性担保的最高放大倍数是10倍。“这就意味着若担保公司在银行存1000万元保证金，可获得1亿元上限的授信额度。实际操作中，一般只能放大3至5倍。以此计算，利润率不足10%。”在此背景下，不少担保公司开始疏远担保业务，发展资金拆借等高收益项目，即民间俗称的“高利贷”，月息可达3%—6%。

　　记者了解到，此类由典当行、担保公司变身的“地下钱庄”尽管在上海并不多，但由于处于监管真空的状态下，在中小企业众多的江浙一带却非常普遍，甚至四川、河南等地也有上千家这类变身的“地下钱庄”。

　　此外，还有更多真正的“地下钱庄”支撑着庞大的民间借贷市场，使民间借贷在不少地区成为中小企业最为重要的融资渠道之一。

　　隐藏巨大风险

　　随着资金成本呈几何级数上升，企业的高息负债无可避免地加重了其负担，有时虽然解了燃眉之急，但受高息负债带来的有限效益制约，可能得不偿失

　　疯狂的民间借贷背后，实则隐藏着巨大的风险。

　　根据调查，从民间借贷市场贷款的客户多为中小企业和房地产企业。一般而言，民间借贷主要用于短期周转。由于很多民营企业不具有银行授信资格，同时项目波动性强，因此只能寻求民间借贷市场。

　　澳新银行大中华区经济研究总监刘利刚表示，随着资金成本呈几何级数上升，企业的高息负债无可避免地加重了其负担，有时虽然解了燃眉之急，但受高息负债带来的有限效益制约，可能得不偿失。而借贷资金在退出生产经营过程后，增值有限，企业难以支付到期债务，往往通过吸收新的高息本金来偿还到期的高息负债，拆东墙补西墙，并形成恶性循环，严重影响企业今后的健康发展。

　　尽管目前未出现大量中小企业倒闭的情况，但融资困难导致的资金链断裂已有苗头，中小企业经营困难更是呈逐渐加重的趋势。近日，包头惠龙集团董事长金利斌自焚而亡，身后遗留高达12.37亿元的高息民间借贷；而在民营经济和民间借贷都极为发达的温州地区，今年以来已有3家中小企业的老板负债逃亡……这些都显示出民间借贷已进入了风险暴露期。

　　在这一利益链的另一头，则是不少风险承受能力并不高的自然人。刘利刚表示，随着资金利率呈几何级数上升，一些自然人将毕生积蓄甚至变卖房产所得款项经民间借贷中介借出，或是通过各类“地下钱庄”借出，一旦借款人无力还款，就可能导致血本无归。

　　对此，相关律师表示，此类贷款的利率大都超出银行同期利息的4倍，而且不少借贷人都是在扣除利息后再把余额给贷款人，这两方面都是违法的，不受法律保护。一旦发生纠纷上诉到法院，贷款人如不能证明借贷人存在上述两方面行为，法院最终不会支持贷款人。因此，自然人应充分认识到民间借贷的巨大风险，切勿因贪图高额利率而因小失大，赔了自己的“养命钱”。

　　潜藏无穷商机

　　网络信贷机构正如雨后春笋般出现。在模式上，除了“融道网”这类仅搭建平台，凭借与各大融资机构以及信贷员、业务员签约，收取会员费盈利的模式外，还有以“立刻贷”为代表的贷款中介模式，以及以“拍拍贷”为代表的P2P模式

　　疯狂的民间借贷背后，也潜藏着无穷的商机。

　　融道网负责人周汉表示，据他了解，中小企业贷款并没有一些企业想象中的那么难。“越来越多的大企业优先选择上市、发债、短融等途径来融资，即使从银行贷款，对利率的要求也较为苛刻，在银行信贷趋紧的背景下，一些城商行、中小股份制商业银行为了追逐利益，纷纷调整信贷结构，向对于利率不甚敏感的中小企业倾斜，月息可以达到1%以上。”周汉告诉记者。

　　相关统计数据也证实了周汉的说法。截至2011年4月末，银行业金融机构小企业贷款余额（含票据）达到9.45万亿元，占全部企业贷款余额的28.8%，较年初增长7.1%，比全部贷款增速高0.6个百分点。“随着近期银监会在政策面上的实质性突破，以及各地政府频频搭建中小企业融资平台，预期不久的将来，银行对小企业贷款尤其是微型企业贷款将迎来一个高速增长期。”周汉指出。

　　“此外，不同银行信贷业务亦"冷热不均"，部分银行甚至还在扩张信贷业务。以上海为例，目前有大大小小200多家银行，其中，刚刚落户的浙江稠州商业银行就专门从事中小企业信贷业务；东亚银行则刚刚成立了中小企业部，大力开拓相关业务。因此，对于中小企业而言，只要找到合适的银行，贷款并非天大的难事。”周汉特别指出，合适的信贷员对中小企业贷款也至关重要。“正所谓千里马常有，伯乐却不常有，对于中小企业而言，找到一个了解企业所处行业、熟悉企业业务模式的信贷员，贷款成功将更有保障。”

　　看准了中小企业和银行及非银行融资机构之间信息的不匹配，周汉于2009年创立了“融道网”，为各大融资机构以及信贷员、业务员与各中小企业之间搭建平台。

　　据记者了解，目前类似“融道网”这样的网络信贷机构正如雨后春笋般出现。在模式上，除了“融道网”这类仅搭建平台，凭借与各大融资机构以及信贷员、业务员签约，收取会员费盈利的模式外，还有以“立刻贷”为代表的贷款中介模式，即帮助借款人向银行等融资机构申请贷款，向借款人收取贷款总额3%左右的佣金，以及以“拍拍贷”为代表的P2P（个人对个人）模式，即通过向自然人融资再放贷给借款人，从中收取放贷总额3%左右的服务费。

　　周汉表示，和第三方支付机构类似，此类网络信贷机构将对银行的信贷业务起到优化作用。而随着网络信贷机构的不断发展，民间借贷的野蛮生长有望逐步终结。