央行频频出招回收流动性，江门市中小企业资金链紧绷

　　企业发展如何破解“差钱”困局？

 

CFP 供图

 

　　中小企业的生存与发展关乎就业增长、经济转型和社会稳定。今年以来，为了抑制物价上涨，央行已六次提高准备金率，两次加息。频频出招回收流动性使得银行信贷额度紧缩，也使中小企业资金链更加紧绷。

　　相比于2008年，当前正处于欧美日等经济体需求减弱和中国经济转型发展的阶段，人民币升值、劳动力成本上涨、原材料价格上扬和融资成本高企，诸因素“碰头”成为中小企业共同面临的系统性风险。

　　新的经济形势下，我市中小企业能否对抗系统风险冲出重围？又如何“二次发展”焕发新生？

　　1　发展现状

　　中小企业面临多方困局

　　进入5月以来，融资难、人民币升值、原材料涨价，劳动力成本上升……关于长三角、珠三角地区中小企业陷入2008年国际金融危机以来最严重的经营困境，停工、半停工的报道屡屡见诸报端和网络。那么江门的情况又是如何呢？

　　记者走访我市部分企业及行业协会发现，当前，原材料、劳动力、用电、融资等多项因素综合作用于制造类企业，导致企业利润摊薄，甚至有一些企业“不接单亏损，接单也亏损”。

　　五邑大学产业发展研究中心主任刘志坚在分析我市上半年经济形势时，认为江门工业发展超过预期水平，但是他也指出，江门工业面临的主要挑战主要有汇率波动、人工荒、电荒和通胀。

　　谈及中小企业生产经营情况，江门市中小企业协会有关负责人就直呼贷款难。该人士表示：“今年先后六次提高存款准备金后，企业压力很大。”江门市中小企业协会希望政府对传统产业的中小企业，尤其是小企业，能给予更多更大的支持。

　　来自江门外商企业投资协会的信息显示，我市的部分加工贸易企业本身抵御风险能力较低，在面临转型升级的关键时期遭遇了融资难等问题，给企业造成很大压力。

　　这一点，即使加工贸易转型升级已初见成效的大型企业——鹤山雅图仕印刷有限公司也深有感受。该公司董事长助理招伟宁表示，由于国家银根收紧带来的融资难，对加工贸易企业尤其是中小型企业的影响十分大。

　　我市一家大型加工贸易企业高管则直言：“没有资金就等于企业没有血液，如果中小企业对原材料上涨、汇率波动、用电难等多个困难没有处理好，在这些困难的倒逼下，企业就会难以维持经营。”

　　记者昨日在高新区采访时发现，尽管一些大型骨干企业并未受到融资难影响，但是因为上游供应商多为中小企业，这些中小企业因为融资难等因素调高了产品价格或者不能按期交货，间接给这些大型骨干企业生产经营造成了影响。

　　一直以来，中小企业都存在融资难问题，并成为制约中小企业发展的瓶颈。随着国家银根逐步收紧，原材料上涨、汇率波动、用电难等逐步出现，传统制造业中的中小企业面临着诸多困局，其中融资难是中小企业当前面临的最核心问题。

　　2　企业“差钱”

　　部分企业贷款利率超20%

　　中国中小企业协会发布的今年第一季度中小企业发展指数报告显示，今年一季度中小企业的资金指数总体处于景气临界值以下，只有17%的企业反馈流动资金充足，7%的企业反馈融资容易。

　　我市相关数据则显示，到今年5月末，全市各项人民币存款余额2303.13亿元，比年初增长3.98%；各项人民币贷款余额1030.83亿元，比年初增长5.9%。

　　“我们企业找银行没有用，不符合房产抵押或存款抵押的要求，只能寻求非银行类贷款。”多家靠租赁厂房生产绿色光源产品的企业负责人说。从事传统产业的某建材商介绍，企业每天需要的流动资金就有80万元，但是银行一次能够提供的贷款只有一两百万，不仅手续繁琐，还要受到银行的严格监管。

　　据了解，流动资金抵押贷款，必须提供资产负债、利润、现金流量三张报表，此外还要提供固定资产，并要到现场考察。融资的门槛高、条件多、审查严。

　　在此情况下，不少中小企业只能通过担保机构甚至是民间借贷。但是有受访企业表示，担保公司在银行贷款利率的基础上再收取担保费，如果企业纯利润没有12个点以上基本难以承受。

　　我市某融资性担保公司高管表示，银根迅速收紧确实使我市相当部分小企业“日子难过”，有相当一部分小企业正在经受严峻的考验，预计到今年第四季度，融资难带来的影响就将逐步体现出来。

　　除了融资难，融资贵也让一些中小企业望而却步。记者从有关渠道获悉，随着国家银根逐步收紧，中小企业融资成本进一步加大。中小企业在银行贷款难的情况下，往往会通过担保等非银行金融业务来获取资金。调查数据显示，今年上半年，我市部分中小企业通过非银行途径获得贷款的最高利率已经超过20%。

　　3　内忧外困

　　企业生产经营压力进一步增大

　　根据最新数据，今年1—5月，全市工业经济保持平稳较快增长，工业增速高于珠三角平均水平10.7个百分点，位居珠三角第二位。1—5月我市实现规模以上工业增加值340.41亿元，增长21.2%，比去年同期高4.1个百分点。工业总产值1466.63亿元，同比增长24%；实现工业销售产值1428.18亿元，同比增长32%。

　　与2008年不同的是，当前企业尽管接单不愁，但综合通胀因素导致的成本上涨、国际竞争进一步加剧等因素带来的压力，我市工业生产仍然受到多种不利因素影响。

　　有专家分析指出，全市工业用电量增幅从2010年10月的28%下降到今年5月份的9.9%，表明工业生产虽然处于扩张范围，但是受电荒影响，工业生产受到抑制，与全国的情况基本一致。有企业分析，因为电力不足导致企业不开工生产，但是企业管理费用仍会增长，这些增长会引起企业运营成本的上升，从而削弱盈利能力。

　　另外，我市工业产成品库存量受市场波动较大。2010年11月工业产成品库存量减少17.8%，去库存情况良好。今年以来，库存率上升，3月份工业产成品库存量增长一度达到19.2%，虽然5月份增长7.97%，库存量有所回落，但是仍然高于去年同期库存量，表明工业品终端销量不稳定。

　　据中国物流与采购联合会发布的信息，现在原材料库存比较正常，企业产成品库存相对较高。这主要是由于资金短缺，下游企业压款导致上游企业应收款上升，上游企业压货造成产成品库存增加。

　　统计数据显示，受通胀影响，工业成本上升。1—5月我市工业生产者购进价格指数增长7.4%，出厂价格指数增长3.7%。

　　记者采访的多家企业反映，一些国外客户对我国的出口退税政策比较了解，甚至要求企业把出口退税的几个点让利给他们。在成本上涨、价格低迷的双重压力下，企业生产经营压力进一步增大。

　　4　如何突围

　　“减速增长”下亟待“放水养鱼”

　　国家发展与改革委宏观经济研究院副院长陈东琪认为，未来5至10年中国GDP持续10%的高增长现象将不再会出现，全球经济将进入低速增长期，中国经济也将出现减速增长的现象。值得注意的是，中国经济在面临低增长的同时，还将面临着高通胀的困扰。在“一高一低”的环境下，中小企业必须早做准备，积极探索“二次发展”。

　　一边民间借贷利率高、中小企业缺钱，一边却是流动性仍然过剩，货币“老虎”没有归笼的“结构性”短缺现象，正是货币政策在短期和长期利益之间角力博弈的结果，也与宏观政策“一刀切”不无关联。

　　某国有大银行相关负责人表示，虽然监管部门对中小企业贷款增速有一定要求，但现在整个信贷额度是一个大盘子，信贷资源很容易被大企业挤占，因此有必要将中小企业的信贷额度单独列出，保证中小企业的信贷额度，降低中小企业的融资成本。

　　创新融资模式也是激活中小企业“二次发展”的重要途径，其中，“以债替贷”是备受关注的途径之一。中国社科院中小企业中心主任陈乃醒说：“部分银行对评级相对较好的企业可用发债的方式融资，如此一来不用占用贷款额度。这是银行变通解决自身资本金困难的问题。当资金多时，银行贷款可发放多些，而资金紧张时，采用发债的模式变通解决问题。”

　　复旦大学企业研究所所长张晖明认为，中小企业面临的这些难题，归根结底是盈利难，最主要的是因为企业“小”而导致获取资源上处于弱势。通过企业自身优化管理和技术创新能让一部分中小企业暂时站稳脚跟，但最根本的还有待于从宏观政策入手为中小企业分忧解难，“放水养鱼”。

　　“比如，政府如何放权让利，如何切实减轻企业不合理的税费负担，扩大开放领域、打破‘玻璃门’降低企业进入门槛等。”张晖明说。

　　5　未来道路

　　转型升级提高议价能力

　　“不说什么危机影响，就是按照市场规律，每年都有一批企业正常淘汰，基本是议价能力不足、抗风险能力差的小企业。”江门外商投资企业协会有关人士分析当前中小企业困局时指出。

　　“我们的产品没有价格竞争力！为什么？高附加值化、高技术化、高集约化、高加工度化不够。”五邑大学产业发展研究中心主任刘志坚表示，我们有不少产业（产品）主要处在价值链的低端，附加值、技术化、深加工程度不够高，而这些问题又与企业规模普遍较小、产业组织优化不够有关。

　　刘志坚提出，要破解当前存在的困难，关键还是在于产业转型升级，产业发展由粗放转向精益、由量转向质、由快转向又好又快，从而提高价格竞争力。

　　按照刘志坚的设想，产业结构合理化、产业竞争力高端化主要包括四方面内容：一是产业高附加值化，即产品价值中所含剩余价值比例大，具有较高的绝对剩余价值率和超额利润，是企业技术密集程度不断提高的过程；二是产业高技术化，即在产业中普遍应用高技术（包括新技术和传统技术复合）；三是产业高集约化，即产业组织合理化，有较高的规模经济效益；四是产业高加工度化，即加工深度，有较高的劳动生产率。

　　江门外商投资企业协会一位从事五金卫浴业的企业老板认为，今年制造业总体是平稳发展，对企业自身来说则要保存实力，期待下一次市场机遇。尽管小企业销售网络不稳定，但是他希望各级政府能够更关注小企业，增强其抵御风险能力，不要在这次风潮中倒闭。同时，希望政府能够支持外商投资企业在国内上市，在解决融资难的同时，还能带来比招商引资更大的效益。

　　中小企业融资难等困境已经受到了政府的高度关注。于上周举行的上半年全市经济形势分析联席会议就当前经济形势进行了综合分析和探讨，提出在融资、用电等方面加大工作力度。会议提出，一方面要通过及时跟金融部门沟通等多种形式，解决企业流动资金短缺等问题，另一方面要加大力度推动企业上市等方式帮助企业融资。同时，积极培育扶持小额贷款公司和融资性担保公司发展壮大，缓解因银行信贷紧张对我市中小企业发展带来的冲击。（本报记者 董平）