货币政策持续紧缩，信贷规模严格控制，最受伤的当属中小企业。紧缩政策让中小企业融资成本不断上升，重荷难负，近日不断传出中小企业倒闭的消息。

　　在当前紧缩环境下，中小企业的发展举步维艰，为保中小企业发展，有专家呼吁放松政策。在当前情况下，中小企业融资问题如何解决？

　　中小企业融资成本不断上升

　　融资难问题长期困扰着中小企业的发展，虽然各大银行越来越重视对中小企业的金融服务，然而中小企业项目小、发展前景具有不确定性，在竞争中长期处于劣势地们，银行信贷通常采用“保大放小”的做法，中小企业资金链常面临着严峻考验。

　　虽然从信贷总量来看，当前中小企业面临的经济环境比2008年金融危机时期要宽松得多。但为抑制通货膨胀，今年上半年我国通过六次提准，两次加息来收紧流动性。如今大型银行存款准备金率创历史新高达21.5%,中小金融机构的存款准备金率也高达18%，中小企业从银行获得资金的难度和融资成本都在不断提升。

　　从实际数据看，各大银行对中小企业的贷款并没有明显下降，甚至贷款比例还稳中有升，但现在中小企业却面临更大的资金压力。

　　社科院国际金融研究中心课题组认为，劳动力、原材料、土地和租金等的成本上升，直接导致企业对资金的交易需求增加，占用了企业大量流动性；又受到国际信用体系问题的溢出影响，出口收入回款时间明显延长，企业出于预防性动机而需要多持有资金，这些因素都导致了企业资金需求的急剧上升。

　　对此，有业内人呼吁，央行应适度放松货币政策，来解决中小企业融资困难的问题。因为在紧缩政策的影响下，银行更不敢轻易向负债率较高而信用评级相对低的中小企业提供贷款；而且，银行对于抵押品有较高要求，很少接受土地、厂房以外的抵押品，这无疑增加了中小企业获得信贷资金的难度。但也有专家提出，中小企业难以获得信贷资金主要是源于结构性因素，而不是货币政策的宽松程度。由于现行体制下大型企业依然占据绝对优势，即使放松货币政策，也很难保证信贷资金能够有效地流向中小企业，甚至可能导致信贷规模的过度扩张，引发新一轮通胀压力，反而使中小企业的生存环境遭到进一步恶化。

　　中小企业融资仍要扩宽思路

　　中小企业的生存与发展直接关乎就业增长、经济转型和社会稳定。

　　近日，中共中央政治局委员、国务院副总理王岐山在主持召开小企业金融服务座谈会指出，缓解小企业融资难，关键要多措并举，加快金融体制机制改革和组织制度创新，充分发挥好市场机制和政策支持的作用。要从战略和全局高度，加快转变金融业发展方式，推进结构调整和改革创新，全面提高对小企业的金融服务水平。

　　如何切实解决我国中小企业融资难问题，不少专家学者都给出了建议。

　　一般来说，中小企业解决融资主要是放松信贷控制，增加银行贷款供给，使中小企业从贷款增量中获得资金。然而在当前紧缩的货币政策下，其可行性不是很强。

　　但破解中小企业融资之渴，不能单靠以银行为主的金融体系，还要进一步拓宽思路，加快体制改革和制度创新，例如加快金融市场的开放，推进利率市场化进程；进一步发挥城市商业银行、农村信用社、农村商业银行、村镇银行、小额贷款公司等中小型金融机构的作用等。同时，要为小企业开拓更多更广阔的融资渠道，例如推进债券市场的发展，推出适合中小企业的债券市场等。

　　交通银行首席经济学家连平认为，首先要扩大中小企业的股权融资的渠道，建立多层次的股权融资体系，创业板就是一个重要的举措。其次是要创新发行体制，促进中小企业债权的发行，目前正在积极推进中。中小企业发债不必苛求单一的载体，可以选择一些企业联合发行；还可以以互换信用延伸产品，或者通过第三方为小企业债权提供担保等方式，增强发债主体的信用。第三是发展各类小型金融机构，改善小企业融资环境。针对小企业 “要得急、频率高、数量少、风险大”的融资需求，应该逐步发展地方小企业银行、农村信用社、城市信用社为主的小企业金融体系。第四是加快速度，推进小企业信用体系的建设，降低小企业融资的信用风险。

　　信贷业务创新为中小企业带来希望

　　尽管信贷额度缩减,但监管层仍想方设法推动金融机构支持中小企业的发展。银行也一直在针对中小企业的需求，推出一些创新型业务来解决资金问题。

　　最近年来，不少大银行都推出针对中小企业的信贷模式，其中“信贷工厂”模式凭借规范的“流水线”作业、较高的效率受到众多小企业的普遍欢迎。截至今年5月，中行的“中银信贷工厂”模式授信客户达2.2万家，授信余额超过1400亿元。

　　当前浦发、招行、交行等股份制银行都在努力创新集合融资新模式。交通银行从开发“科贷通”、“税融通”到推出“投贷通”、“债权保险融资”，从组成民营企业“金融顾问团”再到派出“科技审查官”，不断创新，逐渐打造出服务中小企业的“苏州模式”。交通银行苏州分行从建立小企业信贷中心到苏州地区首家科技支行，交行自行开发了专门的信用评审工具，借鉴了新巴塞尔协议对信用风险的控制技术，以简洁的评分卡取代复杂的评审报告，淡化财务因素的比重，使非财务状况因素和行为因素评分占比达70%以上，尽量避免了优质中小企业客户“被拒门外”的情况，为中小企业开拓了融资新渠道。

　　浦发银行总行某负责人指出,只有通过创新金融,才能将有限的信贷资源更多地投向中小企业。今年以来他们除积极探索知识产权质押、贷款履约保证保险、集合票据等模式外,还跳出个人和公司业务条块分割的思维定式,创新推出“融资易”产品——以个人贷款方式支持创业,从而可将部分个人贷款额度投入支持中小企业发展。

　　另据招商银行相关人士介绍,该行的中小企业集合票据允许多个有发展潜力的中小企业打包发行,对发行企业要求较为宽泛,对单个企业信用要求较低,且发行难度和费用也不高。