行业面不悲不喜,下半年政策有望转向,短期主题投资为主。看好受益于城镇化、劳动力替代的工程机械和农业机械,尤其看好保障房建设受益公司;铁路运行图调整后下半年招标将启动,轨道交通装备需求仍保持平稳增长;能源装备及服务业受益于能源结构调整与改革,关注LNG产业链的建设。

　　进入雨季工程机械销售相对平淡。5月挖掘机销量同比下降12%,装载机同比基本持平,推土机销量同比下降34%,叉车销量同比增长38.8%,汽车起重机同比下降10%,混凝土机械表现最佳!5月推土机和装载机出口增速较快,其中推土机出口增长高达103%。

　　国外工程机械销售增速小幅调整,欧盟需求复苏。韩国4月销量仍处近三年高位,日本受地震影响销售环比回落。5月CAT经销商指数在连续4个月增长后出现小幅回落,但同比增长仍达到52%,其中EAME地区指数表现最为强劲,增幅高达65%,亚洲地区表现最为疲软,环比下降27个百分点至38%。

　　煤炭开采与洗选业固定资产投资增速逐月提高。上半年受发改委暂停探矿权审批,严格控制新建煤矿审批影响,煤炭固定投资增速比上年出现明显下降。

　　但随着部分煤矿整合进入尾声,改造扩建将拉动新一轮的投资需求.全球石油钻机活动趋于积极,钻井平台日租费率稳中有升。

　　国内机床行业景气度创新高,与订单周期较长景气滞后有关。5月销售再创新高,其中金属切削机床共生产8.8万台,同比增长41.4%。

　　美国4月机床订单仍保持高增长。4月美国机床总订单数为39.7万台,较上月下降21%,但同比增速仍然达到74.9%,订单数依然维持高位,接近金融危机前水平,表明美国机床行业向好的趋势。

　　5月我国铁路固定资产投资同比下降18.4%,高铁建设异常放缓。按照铁道部今年7455亿的投资规模,预期下半年铁路新开工项目将会大幅增加。