与今年年初相比，小企业贷款增幅比较大的地区有内蒙古、海南、湖北、青海以及河南

　　“忽如一夜春风来”，用它来形容银行业对6月7日公布的《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》的看法，这话并不为过。

　　这个被业界简称具有市场化思维的政策。由此受到商业银行特别是小企业贷款业务比重较大的银行的欢迎。

　　“小贷十条”核心有两条：一是银行可发行小企业贷款专项金融债且不纳入贷存比指标，从而缓解银行存贷比考核压力；第二，允许将小企业贷款视同零售贷款，并在计算资本充足率时以较低权重计算加权风险资产。银行资本金压力得以减轻。

　　民生银行零售银行部总经理高级助理周斌甚至用“忽如一夜春风来”形容自己的感受。

　　制造业受青睐，东部增速加大

　　监管部门关心一项政策所产生的效应。在今年整体银根收紧的大环境下，“小贷十条”能给众多的小企业带来多少“阳光雨露”呢？

　　中国银监会银行监管二部主任肖远企告诉理财周报记者，现在做关于小企业贷款增量的测算还为时过早。还要看经济发展的情况以及小企业从各个渠道获得融资，以及其他配套措施在扶持小企业发展方面的进展情况来定。“先暂时观察一段时间，等各种情况进一步明朗以后，再进行测算。”肖远企说。

　　虽然具体增长的数据现在还无法测算，但是，基于今年前几个月的统计，或可推测受惠的行业。这对于小企业的经营者或投资者而言至关重要。

　　截至2011年4月末，银行业金融机构小企业贷款余额(含票据)达到9.45万亿元，占全部企业贷款余额的28.8%，较年初增长7.1%，比全部贷款增速高0.6%。同时，小企业贷款较年初增加6225亿元，比上年同期多增522亿元。

　　肖远企说，传统优势行业是小企业信贷主要的投放领域，其中以制造业最为突出。新增小企业贷款在优化经济结构、增加就业等方面发挥了重要作用。

　　“截至今年4月底，小企业贷款余额前五位的行业依次是制造业，批发和零售业，水利、环境和公共设施管理业，房地产业以及租赁和商务服务业。”肖远企说，“小企业贷款增量前五位的行业是制造业、批发和零售业、建筑业、交通运输、仓储和邮政业以及房地产业。”

　　小企业贷款资源地区分配不均状况有较大改观。肖远企表示，过去，东部经济发达地区的小企业贷款余额较多，东北、中西部部分地区贷款余额相对少。在小企业贷款增速方面，也是东部经济发达地区增速要快一些。东北和中西部增速要低一些。其中的客观原因是，东部南部小企业民营企业比较多且比较发达。

　　“今年这种局面有所改变。”肖远企说，“贷款余额东部地区还是比较多。前几位有浙江、江苏、广东、山东和上海，这和其经济结构有很大关系。但与今年年初相比，小企业贷款增幅比较大的地区有内蒙古、海南、湖北、青海以及河南。其中，内蒙古小企业贷款增幅高达15.52%。而且，中西部和东北小企业贷款增幅已经远远高于贷款的平均增速。

　　商业银行对小企业贷款的行业选择也各有侧重。北京银行中小企业事业部总经理章志勇表示，按照“十二五”规划，北京银行小企业贷款业务将围绕制造业、批发零售业等代表性的传统行业布局。同时，也会大力拓展节能领域、科技领域、文化产业的行业。

　　周斌透露，近几年，民生银行对制造业很谨慎。“制造业是最难的，稍有风吹草动，没办法消化成本。我做小微金融以来，我对钢材经销商一直不感兴趣。对工程机械按揭业务，我建议不要做。如果当初做这个东西，可能到不了今天的1900亿元(小微贷款余额)。”周斌说。

　　民生的小微金融受到业内关注，周斌的观点也独具特色。“我们对卖地板的感兴趣，但是对做地板的不感兴趣。对卖石头的感兴趣，加工石头的不感兴趣。”周斌说，“说到底，小微金融一定是一个细分市场。”

　　监管者和商业银行关注时下某些企业的资金紧张。肖远企表示，对某些企业资金紧张的状况要具体分析，不能简单进行归类。对于符合国家产业政策导向的企业要给予支持；对于不符合国家产业政策特别是环保政策，顶风作案，同时过度负债，管理能力跟不上，短时间又急剧向各个领域扩张的企业就不能支持。这类企业风险非常高。

　　风险权重调整利好民生兴业宁波等

　　商业银行的资金来源有：吸收存款、向其他机构借款和发行债券。在中长期负债资金来源中，金融债券是替代协议存款的良好选择。

　　记者在采访中了解到，商业银行对于发行专项用于小企业贷款的金融债表现出极大兴趣。今年以来，一些商业银行也发布了发行金融债计划。这被视为给商业银行“加油”的举措。

　　“在计算存贷比时，对于商业银行发行金融债所对应的单户500万元(含)以下的小企业贷款，可不纳入存贷比考核范围。”《通知》中这条规定对存贷比经受日均考核的商业银行而言具有较强吸引力。

　　肖远企表示，商业银行发行金融债券应具备《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》中所规定的相关条件。如：具有良好的公司治理机制；核心资本充足率不低于4%；最近三年连续盈利；贷款损失准备计提充足等。

　　《通知》规定，对于运用内部评级法计算资本充足率的商业银行，允许其将单户500万元(含)以下的小企业贷款视同零售贷款处理，对于未使用内部评级法计算资本充足率的商业银行，对于单户500万元(含)以下的小企业贷款在满足一定标准的前提下，可视为零售贷款，具体的风险权重按照《商业银行资本充足率管理办法》执行。

　　“小企业贷款风险权重的调整对民生银行小微金融肯定有影响。”周斌说，“民生银行的小微贷款属于个人经营性贷款，但此前风险权重是按照‘1’来计算的。按照《通知》的规定，今后小微贷款的风险权重将调整为75%。这将减轻对银行资本金的压力。”目前，民生银行小微客户的户均贷款额约为150万元。

　　申银万国的研究报告认为，小企业贷款风险权重调整利好民生、兴业、宁波、南京等银行。对于兴业、民生、南京、宁波、华夏、建行、深发展、浦发而言，调整后资本充足率有所上升，其他银行略有下降。