央行近期公布的统计数据显示，4月人民币存款增加3377亿元，同比少增8325亿元；同时各家银行4月居民储蓄存款锐减，其中住户存款的净减少额就达到了4678亿元之多。这是继去年10月之后，银行存款再现“大搬家”。股市震荡不安、楼市调控严格、外围市场不确定，数千亿元的存款究竟“搬”到哪里去了？

　　存款未流入股市

　　今年4月，沪深股市并未出现成交量放大的迹象，反而两市成交量出现了减少，而且A股开户数也出现了下降的趋势。分析人士表示，种种迹象表明，4月存款的大幅减少，并没有刺激股市的上涨，“存款搬家”并未流入股市。

　　一方面，上证指数在4月18日见到年内最高3067.46点后一路下行，至今未有反弹迹象。成交方面，统计数据显示，沪市4月日均成交量为1451.41亿元，较3月减少了172.6亿元。深市4月日均成交量为976亿元，比3月减少了165亿元。

　　另一方面，新增A股开户数环比下降。根据中登公司的数据显示，仅以4月25日至29日当周为例，当周新增A股开户数为24.85万户，较前一周下降5%。截至当周末，A股持仓账户数为5681.58万户，较前一周减少了3.59万户。

　　商报点评：日均成交量和A股新增开户数表明，4月存款并没有大规模流入股市。

　　理财产品成“新欢”

　　要问2011年什么理财最火，当之无愧的就是短期银行理财产品。加息预期未减、通胀居高不下、负利率格局未改变，获得收益最稳健的方式就是购买理财产品。

　　相关分析师认为，银行理财产品就是存款搬家的主要去向。今年以来，短期理财产品始终占据主流，相比依旧负利率的银行存款，居民的投资热情不断升温。银率网公布的4月理财产品统计数据显示，各商业银行在4月共发行产品1507款，同比增长67.3%，环比增长0.87%。而每款理财产品的募集规模都超过亿元，有的甚至上百亿元，所以理财产品成为存款流入的主渠道。

　　另据近期发布的报告显示，截至5月18日，今年以来商业银行共发行理财产品5228款，同比增长近五成。“年初理财产品都卖得异常火热，时常出现当天售罄的现象，中老年人的观念也在改变，以前都习惯于踏踏实实地把钱存在银行赚利息，现在开始积极做投资。”多家银行理财经理向记者表示。

　　同时，银行与信托公司等渠道的合作也越来越紧密，产品种类的创新使得理财产品市场更加丰富，更具吸引力，存款流入不无可能。

　　商报点评：市面上发行的理财产品众多，难免出现“鱼龙混杂”的情况，所以在选择理财产品时，不要过分看重收益，募集时间、风险等级、资金投向更加重要。

　　民间借贷市场异常繁荣

　　银根收紧“烧热”民间借贷市场。去年以来，央行连续9次提存、4次加息以及对银行信贷增速强化管控，令众多个人、企业客户“无钱可贷”，感受到生存压力。小额贷款公司、担保公司、典当行以及地下钱庄成为“来钱”最快捷的渠道。

　　记者从典当行等渠道获悉，截至一季度，典当行的平均业务增长量同比就增了三至四成。而未计入统计的规模可能更为可观。业内人士表示，中小企业融资多是“救急”，现在银行审批严、放贷难、时间长，不如通过其他渠道融资。

　　另据了解，不少从银行获得贷款的客户，其贷款用途就是放款，同时收取较高的利息。上述人士表示，可能民间借贷市场的活跃，让手里有些闲钱的人也不甘于把钱存在银行中，如广东、江浙、鄂尔多斯很多人都是以放贷发家致富。

　　但是，多数民间借贷并不正规，其高昂的利息相当于“高利贷”，这类贷款的年息一般在20%-30%之间。尽管如此，民间借贷需求不但不减，利率还水涨船高。

　　商报点评：民间借贷收益高，但对应风险也较大。目前法律只对央行确定的银行同期同档次人民币贷款基准利率四倍以内的予以保护，一旦出现纠纷可能血本无归。

　　银保代替长期储蓄

　　目前，保险公司无权在银行驻点卖保险了，取而代之的是银行人员。因此，银行对银保产品的积极性明显提高。不过，今年以来银保业务增长与此前相比明显放缓。尽管如此，分析人士指出，银保渠道的存在，对银行存款的增减具有一定影响。

　　记者采访获悉，目前只要有储户在银行办理长期存款业务，银行柜台人员多会推荐银保产品，将银保产品的定期返还、分红派息和保险保障等优势介绍给客户，有的甚至还出现误导储户的行为，如将银保产品当做长期储蓄进行销售。初略统计，4月有上百亿元银行存款转变为银保保费。

　　购买银保产品，可以作为一种理财方式，可分散资金投向和分散资金运作风险，适合于长期投资，达到保值增值的目的以及获得部分风险保障。

　　商报点评：虽然保险产品具有强制储蓄功能，但由于变现能力较差，投保人急需用钱时很可能无法通过保险获得必要的资金，通过退保换取现金损失巨大。

　　低风险基金成新宠

　　牛市中，低风险低收益的保本基金、债券基金几乎无人问津，但在通胀高企、大盘震荡的市况中，它们却成为了市场资金追逐的对象。

　　从销量上看，今年销量最高的基金中，保本基金和债券基金占据主要地位。如2月成立的广发聚祥获得41.09亿份的首募规模，鹏华丰盛稳固收益募得30.46亿份，长盛同鑫募得30.32亿份，诺安保本募得27.01亿份，国泰保本募得26.25亿份，在今年都属非常好的销售业绩。

　　商报点评：低风险自然伴随着低收益，投资者选购此类基金必须保持平常心态。另外，并非低风险基金就没有风险和亏损，投资者购买时要看清保本周期和保本条件。

　　贵金属业务受追捧

　　以黄金为首的贵金属从去年开始一路“引吭高歌”。端午节假期过后的第一个交易日，上海黄金期货价格创出历史新高，而纽约黄金价格也再次逼近历史高点。持续攀升的价格促使贵金属交易不断升温，越来越多的人开始关注贵金属交易。

　　不少银行也相继推出了贵金属交易业务，供客户进行日常买卖，同时建行、工行等都推出了自己的品牌金条，客户无须到金店，就可以买到投资金条。公开资料显示，工行今年一季度贵金属业务交易额超过2000亿元，交易量超过了2万吨，已经相当于2010年全年的交易量。与此同时，该行贵金属业务客户群体也快速扩大，一季度末客户数量已超过了300万户，比上年末增加60多万户，共销售实物黄金产品17吨，销售实物白银产品27吨。

　　金条被称为最为保值增值的投资产品，所以有更多的投资者选择了购买金条替代储蓄。

　　商报点评：虽然市场一致认为金价仍有上涨空间，但是其上涨持续的时间很长，金价升高的同时风险也在积聚。所以，在购买金条保值增值时更不应盲目。