近期银行业事件评估：政府融资平台类贷款规模再成焦点，我们需重点关注地方经济及土地出让金变动。银监会从资本节约、日均存贷比、不良率考核、机构增设四个方面加强了对小企业贷款支持的力度，对小企业贷款占比总体较高的民生银行以及城商行形成利好。

　　近期传闻银监会要求六大行测试新的资本充足率计算方法，该新方法上调了房地产开发商贷款、基建项目贷款、融资平台类贷款的风险权重，并将操作风险计量纳入资本充足率考核。银监会的总体思路是将与地方财政赤字风险、土地房屋价格风险相关的基础设施类贷款以及房地产开发类贷款质量反映到资本充足率为首的监管体系中，控制信贷资产质量。

　　中国版巴塞尔III出台：银监会在《中国银行业实施新监管标准指导意见》中明确了资本充足率、杠杆率、流动性、贷款损失准备监管标准，并据不同机构情况设置差异化过渡期安排。按新规要求，2011年上市银行资本充足率测算中，民生银行核心资本充足率接近监管要求，中国银行、深发展A(考虑与平安银行合并后)低于监管要求，仍有再融资需求，约束规模增长。

　　此外，对于多数银行，资本充足率要求对其年内规模增长不再构成约束，以城商行及股份制银行中的招商银行、光大银行、中信银行为甚。如考虑传闻中的六大行提高房地产开发投资贷款的风险权重，六大行的核心资本充足率下降20-40bp，资本充足率下降30-50bp。中国银行、交通银行、农业银行的核心资本充足率将跌至监管要求以下。 年中或再度加息对银行业有正面影响。若下半年通胀受控，则有时滞的利率调整将会使得银行业盈利维持在较高水平，增长前景乐观，业绩未来或将持续超预期；若经济超调风险增大，则银行业具备防御优势。经测算，年中加息一次的假设对银行净息差提升最大的为宁波、浦发和招商银行。 惠誉国际近期在《中国主权评级报告》中表示中国银行业中期资产质量恶化的预期，以及对于政府平台以及房地产类贷款的合理担忧，北京领先将在下期《总裁短笺》中进行回应和系统评估。