银监会日前发出的《关于在从紧货币政策形势下进一步做好小企业金融服务工作的通知》指出，各银行业金融机构要在执行宏观调控政策的前提下，努力增加对小企业的有效信贷投入。要把对小企业的信贷倾斜作为优化信贷资产结构的具体措施，在年度信贷规模中单列计划、单独管理、单项考评。在对大、小企业的信贷支持上，不能因总量调控保大压小，不能因结构调整以大挤小，不能因短期利益重大轻小，防止因小企业融资不足引发新的连锁债务风险。

　　在此背景下，政策性银行靠优惠利率传导宏观政策，地方性银行则凭借其对小企业的议价能力，靠小企业贷款赢利。小企业贷款因此被业内人士视为银行业应对当前经济周期性波动、调整信贷资产结构、降低风险集中度、增强竞争力的有效手段。不过，也有一些海外分析机构对国内银行今年过分倚重小企业贷款有所担忧。

　　政策性银行积极扶持

　　国家开发银行上海分行副行长路军介绍，国开行更多是出于贯彻国家战略的角度，而不是出于盈利目的来发展小企业贷款，所以采取的方法跟纯粹的商业银行不同。

　　首先，由于没有网点和分支机构，国开行更倾向于跟政府合作搭建融资平台；其次，正处于商业化转型中的国开行将选择两极发展，一极是重大项目重点客户，另一极是民生，其中很重要的一块就是中小企业，尤其是教育、医疗、卫生这些确实需要国家支持的领域。

　　“据我们了解，商业银行对利率上浮的要求是比较明确的。到目前为止，国开行做中小企业贷款还是从支持企业发展的角度出发，所以中小企业贷款基本上都维持在基准利率，没有上浮。”路军说。

　　国开行上海分行已与当地发改委、经委等有关部门合作搭建小企业贷款平台、管理平台和担保平台，在上海还设立了租赁公司，例如一些农村的学校需要购置教学设备时就可以通过租赁公司获得这些设备。据介绍，国开行的小企业贷款更倾向于拥有自主知识产权的科技型企业，并扶植以企业带动农户的农村中小企业。

　　中国进出口银行上海分行行长助理郑丽介绍，原先进出口银行主要针对大中型企业贷款，出口额要求达到上百万美元，而为了发展中小企业业务，进出口银行对进入门槛进行下调。同时，对进不了门槛的小企业实施统借统还、平台转贷，对那些达不到最低门槛的小企业来说，可以找一个企业作为平台来转贷，包括贸易融资、国际结算这些业务，进出口银行都把小企业列入了服务范围。进出口银行对小企业贷款有很明确的目标领域，例如软件行业、台资小企业和机电出口小企业。
　　地方性银行发挥地域优势

　　在上海，占小企业贷款份额“大头”的是上海银行和上海农村商业银行这两家本地银行。

　　去年，上海银行制订的小企业信贷实施意见提出，利用3年时间实现小企业贷款余额翻一倍，小企业贷款户数在2006年底的基础上再翻一倍。去年11月，上海银行设立投资银行部，整合商业银行和投资银行服务，并与各类投资银行建立合作关系，为具有直接融资需求的小企业提供包括风险投资和IPO在内的各项投资银行服务，帮助小企业扩大直接融资渠道。

　　上海银行2008年贷款计划增速为14%，小企业贷款增幅拟达到67%，远远高于银监会所要求的水平。据介绍，该银行将在全年新增规模中拿出不低于30%用于小企业；引入经济资本考核，将小企业贷款的借款人风险加权系数确定为80%，鼓励支行小企业信贷积极性；小企业信贷指标完成情况直接与支行领导班子业绩考评挂钩；修改和完善“小巨人服务计划”，把全行20万户小企业客户中的最优质小企业筛选出来，配备专属的营销团队，制定专门的授信政策，提供各类服务。

　　上海农商行侯福宁行长介绍，该行现有公司类存贷款客户均以小企业为主，发展小企业业务具有较好的客户基础。2007年末，该行小企业授信9693户，占全部对公贷款户的95%，贷款余额408亿元。而2007年6月末，上海市中资商业银行小企业授信户数为22998户，授信余额为2213.67亿元。目前，在上海市银行中农商行的贷款收益率最高。

　　上海农商行的一大特点是营业网点主要在郊区，优势也主要体现在郊区。该行320多家网点中在外环以外的网点有240多家，上海农商行的中小企业客户绝大部分是中小型的制造业。

　　小企业贷款影响银行业绩？

　　不过，某些研究机构一方面认为“发展小企业贷款”要落到实处难度很大，另一方面又对小企业贷款忧心忡忡。

　　最近发布的麦格理研究报告指出，在有效的信贷额度范围内，理论上银行会选择贷款给具有最佳偿还能力的企业。但在实际操作中，由于信贷额度紧张、利率很低以及平均回报率非常高，进行这种选择意义不大。更为可能发生的是，中资银行选择贷款给它们更为熟悉的客户。城市和农村信用合作社的贷款对象大多为中小企业，但即使是这些金融机构也很难对风险贷款的高定价感到兴奋。因为尽管它们90%的贷款利率高于基准利率，但仅有6%的贷款利率较基准利率高2%以上。

　　高盛在日前发表的《中国投资策略》报告中指出，中国小型商业银行特别是那些中小企业和按揭贷款业务比重较高的小型银行，对它们面临的不良贷款压力（目前处于历史低点）可能过于乐观。如果2008年下半年全球经济和国内宏观环境没有明显改善，小型银行的资产质量可能受损，进而可能导致其核销不良贷款。