文│机构投资 Institution Investment 黄梅

　　2011年春天，全力备战IPO的上海银行遭遇了一场不大不小的“倒春寒”：

　　年初的系统升级在较大范围内造成“系统崩溃”，并在持续约一周中，影响了大批储户办理业务的效率。

　　“在关键时刻，任何风吹草动都有可能影响IPO的进程。”某银行界资深人士皱眉道。

　　这家全国第二大的城商行为了上市，已经绸缪了十年之久。

　　【系统升级故障？】

　　1月7日晚上18：00至1月9日上午9：00，上海银行进行了一次大规模的业务系统版本升级。

　　1月14日一大早，欧女士来到位于五角场的上海银行某网点。令她失望的是，这里依然一团乱象，大堂挤满储户，而长长的队伍久久不见往前挪动一步。

　　欧女士取了一张号码纸，问一旁的银行保安“得等多长时间”。保安一边安抚储户，一边答：“够呛，两三个小时不定——要么你先回去，过几天再来。”

　　欧女士被告知，银行系统升级“出故障了”，暂时没法办转账业务。

　　几乎同一时期，欧女士的同事们在位于长寿路、黄河路、凤阳路人民广场，以及浦东的部分上海银行网点，也遭遇了“系统升级故障”，无法办理转账业务。

　　这也是欧女士一周内第三次前来办理业务。前两次，欧女士都被大堂经理劝了回去。“系统升级造成‘瘫痪’，每个网点只能开两个窗口同时办，就算最简单的存取款，也要等很长时间。”

　　月初月中，正是领取退休金的高峰。等着领钱的老人怨声载道。银行方面则出动了后勤人员，帮助大堂经理维持秩序。

　　接近中午，终于轮到欧女士。但令她愤怒的是，又一次被告知“无法办理转账”。

　　“银行系统出问题，你们得想办法解决，不然耽误储户的正事算谁的？”欧女士气愤道。她着急往公司账户转一笔账款，等不得。

　　最后在欧女士的严正交涉下，银行帮其进行了取现转存。即在原先从个人账户直接往公司账户划账行不通的情况下，该步骤则被拆分为两步，先从个人账户取现，而后将现金解款存入公司账户。

　　这一天，距离上海银行1月7日进行业务系统版本升级已近一周。

　　目前无法评估上海银行此次系统升级风波造成了多大规模的影响。《机构投资》联系上海银行公关部，至截稿并无答复。

　　【巨资引进新系统】

　　这不是上海银行首次遭遇与系统相关的问题。

　　2010年6月，媒体爆出“300万房产遭上海银行离奇拍卖”一事。在该案例中，一套购房人自称正在还贷的物业，被上海银行以“未正常还贷”告上法庭。

　　“事情也蹊跷，这种账户怎么会扣错？”某商业银行相关人士表示，这种情况多少跟系统运营、数据管理以及内部监管等方面有关。

　　上海银行采用的业务系统是惠普和瑞士软件公司Temenos一起打造的“新一代核心业务系统”，也是国内最早引入并实施新一代核心业务系统的商业银行。

　　公开资料显示，2006年5月22日，上海银行便已公布该系统上线运行，主要针对公司业务、贸易融资业务、资金业务和总账业务。

　　2008年9月22日，上述系统在上海银行全行200多个网点，覆盖上海、宁波、南京、杭州、天津等地区，针对个人业务一次性整体切换上线。

　　知情人士表示，上海银行期望包括该核心系统的功能性平台能够提升自己的竞争力，如可更好实现资源共享，并降低银行的开支；缩短产品研发周期；提高技术资源、软件研发和系统运营的质量、应用和分配；简化工作流程、优化数据管理等。

　　据悉，由于新系统与本地监管、上海银行业务存在一定差异，在过去数年中上海银行一直努力对此进行调整。

　　“上海银行引进和实施这套系统，花费了好几年时间。”知情人士透露，上海银行为此“专门配备了一个项目组，并不惜耗费巨额资金，与厂商一起对系统进行优化，并进行了一定程度的改造”。

　　前述知情人士告诉《机构投资》，系统内部调整改造力度不小。“听说预演过好几次，但目前来看，估计还是没调整好，如果调整好了不会出现这个问题。”

　　《机构投资》联系上海银行公关部及Temenos中国区相关人士，至截稿并未得到答复。

　　【IPO十年磨剑】

　　年初系统升级风波会否对上海银行IPO进程造成实质影响？

　　沪上某资深银行界人士指出，此事关键是此次系统升级风波的原因——是系统设计缺陷所致，还是其他意外原因？

　　“若系统需根本性改造，那对该行相关业务会产生较大负面影响，必然波及其上市进程。”该人士进一步解释，“若只是停电、操作不当、个别设备受损等意外原因，则影响不大。”

　　不过也有人士认为，上海银行的上市几乎可谓板上钉钉，系统升级风波不过是小插曲一支。

　　“之前舆论都放出来了，而且股东人数过多、职工持股比例太高等问题也得到了解决，上海银行没有太大的负债资产包袱，没有通不过的理由啊。”

　　在上海市99家城市信用合作社基础上组建而成的上海银行，早在2000年就已提出力争尽快上市。

　　转眼已十年过去。

　　今年2月召开的上海金融国资国企改革发展工作会议上，上海金融办透露上海银行的上市方案已上报监管部门，并争取在2011年实现成功上市。

　　在城商行暌违IPO三年之后，政府部门的保驾护航，使上海银行脱颖而出、成为IPO呼声最高的城商行。

　　2010年5月28日，上海银行2010年第一次临时股东大会审议并高票通过《关于首次公开发行股票并上市方案的提案》。该提案的有效期到2011年5月28日。

　　值得注意的是，在上海金融国有企业的资产证券化大盘子里，并非只有上海银行一个上市方案，上海农商行、国泰君安、东方证券等公司的上市工作都被提上了工作日程。

　　“若今年上海银行上不了、推迟的话，到明年，完成‘一参一控’整改的国泰君安、东方证券，将成为IPO指标有力的竞争者，届时花落谁家就难说了。”前述人士表示。

　　为圆十年上市梦，上海银行倾力打造了一支豪华的上市团队。其保荐人为国泰君安，主承销团包括国泰君安、中信证券(600030,股吧)、申银万国等，财务顾问高盛高华，并邀请普华永道、万商天勤事务所提供审计和法律服务。

　　作为全国第二大城市商业银行，上海银行的资产规模仅次于已上市的北京银行(601169,股吧)（601169），甚至足以比肩小型股份制银行。但最近几年来，其发展速度却已显疲态。

　　相较2009年末的资产规模，北京银行、宁波银行(002142,股吧)、南京银行(601009,股吧)三家上市城商行的增速均高于20%，而上海银行同期的增速却仅为9.22%。而同样上市呼声高涨的江苏银行，其2010年资产规模的增速高达30%。

　　此外， 2010年上半年上海银行资产收益率仅为0.52%，而城商行“三剑客”同期的资产收益率均超过了1.3%；江苏银行 2009年的年资产收益率亦高达0.94%，接近1%。对比上海银行自身数据，从2007年的 1.03%以来资产收益率连年下滑。

　　截至2009年底，上海银行每股净资产为8.27元，每股收益是1.39元。

　　若按农行上市时1.8-2倍PB来计算，那么上海银行IPO的价格区间14.89-16.54元之间。

　　据悉，上海银行拟发行A股不超过12亿股。以此计算，若上海银行IPO成功，募资规模将高达167-198亿元。

　　数据显示，截至2010年上半年末，上海银行的总资产规模达5090亿元，略低于北京银行的6461亿元；资本充足率和核心资本充足率分别为10.94%和9.27%。

　　上海银行表示，2010年至2012年该行面临的资金缺口将超过350亿元；该行拟在银行间债券市场分期并公开发行不少于10年期、总额不超过150亿元的次级债券。

　　据业内人士分析，上海银行接近200亿的上市筹资额，也是目前拟上市城商行中融资规模最大的。