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　　者按：统计显示，去年第四季度有很多公司的前十大流通股东中出现QFII身影。这些公司被QFII大量持有，显示了QFII在A股市场中的投资理念和投资取向，QFII持有的个股集中于建筑建材、机械设备、医药生物和化工等四大行业，它们股价的表现如何，其中是否尚有可以发掘的投资机会，《证券日报》今日对这些被QFII重点持仓的个股进行分析梳理，以飨读者。

　　去年第四季度资金建仓70只股票

　　《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，截至4月12日，沪深两共有1470家公司披露年报，去年四季度QFII进入160家公司的前十大流通股东名单，累计持股数量为35.84亿股，累计持股市值约543.06亿元。其中，QFII去年四季度新进的股票达70只，去年四季度QFII所耗资金约53.92亿元，这些股票今年以来股价上涨有41只，占新进个股58.57%。

　　统计显示，去年四季度QFII新进的个股中，52只个股QFII新进数量超100万股，18只个股QFII新进数量在100万股以下。其中，农业银行（23492.67万股）、中国北车（7307.70万股）、华菱钢铁（3420.25万股）、福耀玻璃（1846.12万股）、宁沪高速（1624.76万股）、华域汽车（1454.48万股）、上海汽车（1430.51万股）、中国神华（1311.18万股）、上海医药（1285.20万股）和武汉中百（1176.65万股）等10只个股QFII去年四季度新进数量超1000万股。

　　从持股比例来看，去年四季度QFII新进的个股中，QFII持股比例超1%的个股有32只，QFII持股比例在1%以下的个股有38只。其中，银之杰（4.58%）、宁沪高速（3.76%）、华星创业（3.44%）、尤洛卡（3.10%）、华菱钢铁（3.05%）、中国北车（2.86%）、华平股份（2.85%）、青龙管业（2.83%）、秦川发展（2.65%）、山东药玻（2.55%）、川大智胜（2.37%）、回天胶业（2.36%）、合肥城建（2.15%）、*ST张股（2.15%）、方兴科技（2.14%）、郑煤机（2.12%）和飞亚达A（2.01%）等17只个股QFII持股比例超2%。

　　从二级市场表现来看，去年四季度QFII新进的个股中，今年以来股价上涨的个股有41只，今年以来股价下跌的个股有29只。其中，包钢股份（134.56%）、华菱钢铁（36.24%）、*ST张股（33.59%）、上海汽车（32.56%）、青松建化（29.63%）、鑫富药业（25.67%）、广宇发展（24.46%）和中国神华（23.59%）等8只QFII新进股年内涨幅超两成。比较典型的是包钢股份，该股去年四季度的前十大流通股东中6家基金、1家QFII、1家保险合计持有13070万股(上期7家基金合计持有16459万股)，占流通盘的比例为4.81%。本期新进华夏红利基金持有1299万股；新进QFII-东方汇理银行持有551.5万股。该股增发“沾光”稀土概念，今年以来股价飙长134.56%，甚至股价创出历史新高，中信证券预计2011年巴润矿业的铁精粉产量将达到450万吨（主选厂300万吨，民营选厂150万吨），按3月11日包钢外购66%铁精粉干基到厂含税现款价格850元/吨，主选厂每吨净利润220元，民营厂每吨150元计算，巴润矿业今年的净利润有望达到9.3亿元，为包钢股份增发后的每股收益增厚0.115元。

　　去年四季度QFII新进的个股中，QFII账面盈利的个股有41只，而中国神华（7644.20万元）、上海汽车（6837.82万元）、华菱钢铁（4548.94万元）、青松建化（3949.49万元）、农业银行（3758.80万元）、福耀玻璃（3556.35万元）、中国北车（3361.54万元）、包钢股份（2812.63万元）、华域汽车（2545.35万元）、太原重工（1807.95万元）、赛马实业（1313.31万元）、宝钛股份（1287.91万元）、广宇发展（1157.33万元）和*ST张股（1055.99万元）等14只QFII新进股QFII账面盈利超1000万元。

　　此外，截至目前QFII重仓股今年以来股价平均上涨13.63%，而A股整体上涨仅7.6%，QFII重仓股年内远远领先大盘。

　　去年第四季度QFII增仓30只股票

　　《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，沪深两市截至昨日已公布年报的上市公司中，QFII共计对其中的30家公司进行了增仓，显示了QFII长期看好的意图。从增仓数量上看，上述30家公司共计被QFII增持49147.31万股，以季末股价为基准计算的增仓市值合计高达205832.81万元。这些公司的年报数据显示，上述30家公司全部盈利，且每股收益绝大多数都在0.14元以上，同时，有17只个股的年内涨幅跑赢了上证指数，展现了QFII独到的选股眼光。

　　统计数据显示，上述30家公司中，去年四季度被QFII增仓最少是隧道股份，涉及股数仅为7.65万股，增仓后两只QFII共计持仓1590.41万股。除此之外，多数公司去年四季都被QFII增仓10万股以上，其中逾半数被增仓100万股以上，而金融街（1882.40万股）、格力电器（1618.65万股）、中国中铁（1214.75万股）、强生控股（923.65万股）、置信电气（600.00万股）、三友化工（597.63万股）、*ST精伦（553.93万股）、皖通高速（548.66万股）和华天酒店（525.27万股）等9家公司去年四季度都被QFII增仓500万股以上。

　　QFII资金在四季度增仓之后，对上述公司的持仓数量都在100万股以上，而格力电器（9899.99万股）、美的电器（9833.80万股）、中国中铁（7005.97万股）、中信证券（5962.70万股）、金融街（4307.37万股）、强生控股（3732.13万股）、祁连山（1743.02万股）、华天酒店（1650.55万股）、隧道股份（1590.41万股）、晨鸣纸业（1540.72万股）、置信电气（1239.54万股）、宇通客车（1213.05万股）和凌钢股份（1014.51万股）等13只个股的年报显示，四季末都被QFII重仓持有1000万股以上。

　　而从QFII的控盘能力上看，上述30家公司四季末都被QFII持仓0.4%以上，有23家公司被QFII持仓1%以上，占比76.67%。其中，有探路者（7.98%）、强生控股（6.80%）、新华医疗（4.66%）、祁连山（3.67%）、格力电器（3.56%）、马应龙（3.40%）、华天酒店（3.20%）、美的电器（3.15%）、*ST精伦（2.91%）、宇通客车（2.83%）和凌钢股份（2.72%）等11家公司去年四季末都被QFII持仓2.5%以上，QFII的持仓比例比较大。

　　比较典型的是格力电器。其年报显示，去年四季度被MORGAN STANLEY &CO. INTERNATI ONAL PLC增仓1740.73万股，被瑞士信贷（香港）有限公司减仓122.09万股，相抵后合计被增仓1618.65万股，位居上述公司第二名。MORGAN STANLEY增仓后和瑞士信贷（香港）合计持有公司9899.99万股，占流通股比例高达3.56%，在上述公司中也比较靠前。公司2010年年报披露，预计2011年海外空调市场在经历恢复性增长后将迎来经济复苏后的快速增长，需求也将会逐步调整至高能效和新型环保制冷剂产品上。而2011年城镇更新换代市场主要受城镇居民生活水平提高带来的消费升级驱动。2011年是格力电器创业20周年，公司争取以稳健、快速的发展态势继续成为中国空调行业的领跑标杆。

　　从上述30家公司的业绩上看，所有的公司去年都实现了盈利，且基本每股收益除了*ST精伦（0.05元）外，都在0.14元以上。而其中的南海发展（2.06元）、兖州煤业（1.8316元）、宇通客车（1.65元）、格力电器（1.52元）、中信证券（1.14元）、祁连山（1.03元）、美的电器（1元）、厦门空港（0.9406元）、东阿阿胶（0.8902元）和上海建工（0.88元）等10家公司去年的基本每股收益都超过了0.8元。良好的业绩表现也支撑了大多数公司行情的向好发展。截至昨日，上述30家公司中有多达15家的年内涨幅都在10%以上，而祁连山（31.20%）、上海建工（31.12%）、凌钢股份（30.77%）、三友化工（29.78%）、兖州煤业（26.95%）和格力电器（25.21%）等6家公司今年以来都上涨了25%以上，远远跑赢上证大盘（7.6%），无不显示了QFII的投资眼光。

　　建筑建材股和机械设备股

　　屡现QFII股票池

　　《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，沪深两市截至昨日已公布年报的上市公司中，去年四季度QFII新进和增仓的公司100家。这些公司以建筑建材行业和机械设备行业公司居多，各有11家，在QFII新进和增仓的所有行业中位居第一名。

　　数据显示，截至昨日披露年报的建筑建材股中，四季度QFII新进的公司有青松建化、中工国际、延华智能、北京利尔、赛马实业和方兴科技6家。而中国中铁（1214.75万股）、祁连山（465.76万股）、上海建工（48.68万股）、北方国际（40.01万股）和隧道股份（7.65万股）等5家公司在去年四季度都被QFII增持。从QFII的控盘能力上看，有祁连山（3.67%）、隧道股份（2.17%）、方兴科技（2.14%）、赛马实业（1.47%）和青松建化（1.38%）5家公司在去年四季末都被QFII持股1%以上。

　　建筑建材股之所以被QFII相中，主要的原因可能在于其出色的行情表现，去年四季度，大智慧建材指数累计上涨了12.95%，远远跑赢同期上证指数（5.74%）；而今年以来，建材指数的表现更是无可挑剔，截至昨日，其年内累计涨幅高达20.77%，也大幅跑赢同期上证指数（7.60%）。这一行情表现当然有其背后的利好消息支撑，而对本行业产生较大影响的消息之一即是保障性住房的建设。2010年12月住房和城乡建设部下发通知指出，按照国务院关于大幅度增加保障性安居工程建设的要求，明年计划安排建设保障性住房和各类棚户区改造住房1000万套。这一数额大大超过此前市场预期的500-600万套的水平，这比2010年580万套保障性住房的建设规划翻了一番。而此前有消息称，住建部村镇司已经下发2011年工作要点通知，其重要内容之一就是扩大建材下乡试点，并开展对推广使用节能建材产品予以补助的试点。这可能会进一步对本行业形成利好。

　　同时，截至昨日披露年报的机械设备股中，四季度QFII新进的公司有秦川发展、青龙管业、尤洛卡、沈阳机床、鼎泰新材、太原重工、振华重工、天威保变和郑煤机9家。而置信电气（600.00万股）和南都电源（55.09万股）两家公司在去年四季度都被QFII增持。其中，置信电气四季度末被QFII共计持有1239.54万股，位居本行业第一名。从QFII的控盘能力上看，有尤洛卡（3.10%）、青龙管业（2.83%）、秦川发展（2.65%）、南都电源（2.31%）、郑煤机（2.12%）和置信电气（2.00%）6家公司在去年四季末都被QFII持股2%以上。

　　机械设备股被QFII相中也与其出色的行情表现有关，去年四季度，大智慧机械板块指数累计上涨了23.48%，远远跑赢同期上证指数（5.74%）；而截至昨日，机械的年内累计涨幅高达10.62%，也跑赢同期上证指数（7.60%）。而机械设备行业的利好消息也不断出现，先是农业部日前印发文件，确定我国“十二五”时期水稻生产机械化发展目标，力争五年内水稻机种机收水平提高20个百分点以上。后又有中国机械工业联合会发布《“十二五”机械工业发展总体规划》，提出“十二五”期间，我国机械工业要“由大到强”，力争到“十二五”末实现六大目标。而中国塑料机械工业协会的数据则更有说服力，2010年我国塑料机械制造工业总产值达421.06亿元，同比增长63%，同期全国机械工业总产值增长率为34%。这些利好消息无疑都了推升了机械板块指数的走高。