广告

机电业成汇率战缩影:升值3%多数企业将亏损

2010-11-23 20:43361

大家好,欢迎收看《经济半小时》,我们今天来关注二十国集团领导人首尔峰会上的另一个焦点话题,汇率。中国机电进出口商会的进出口综合部的白雪峰主任告诉我们,大多中小型企业实际上都无法承担金融套汇的成本,只能对汇率风险听之任之。

  大家好,欢迎收看《经济半小时》,我们今天来关注二十国集团领导人首尔峰会上的另一个焦点话题,汇率。出席这次会议的胡锦涛主席表示,中方今年6月关于进一步推进人民币汇率形成机制改革的决定,是在经济、就业面临十分复杂形势的背景下作出的,很不容易。中方推进人民币汇率形成机制改革的决心坚定不移,但改革需要良好外部环境,只能是渐进式推进。那么,首尔峰会上各大经济体对汇率等一系列问题是如何争论的?一起来看看。

  此次G20峰会, G20各国代表就包括汇率、经济失衡以及美联储的量化宽松措施等一些关键性问题展开了激烈辩论,但会议并未能达成实质性共识。其中,11月9日的会议一直持续了14个小时,四五十名各国代表挤在一间狭小的会议室里,争论的面红耳赤。

  巴西总统 卢拉

  卢拉:我们想要的是美国对美元进行重估,而不是像现在这样一味地贬值。

  首尔峰会发言人金允庆这样来描述争论现场:讨论如此激烈,会议房间变得很热、缺氧,我们不得不让门敞开着。国际舆论认为,由于全球经济复苏的不平衡,各国经济政策步伐不一致,20国集团显然都试图坚持自己原本的立场。这次被全球希望的会议最终没能达成平息汇率战的关键性协议。

  世界银行原欧洲地区副行长 奥特曼西门斯

  奥特曼:我认为世界经济不太可能在首尔峰会中,就进入到有秩序的状态,问题很多也很复杂。

  G20包括发达国家和全球主要的新兴经济体,其GDP占全球总量的90%,贸易量占80%。这二十国也成为全球应对金融危机的主要力量。但今年以来,由于贸易问题带来的汇率争议也引发G20内部激辩:先是美国多次施压人民币升值,引发中方激烈 反应。而后美国又突然宣布购买6000亿美元长期国债,这一开动印钞机贬值美元的举动更招致了新一轮明争暗斗的汇率战。2010年9月份,日本政府六年多来首次大规模入市干预外汇市场,韩国,泰国,巴西,印度,哥伦比亚等国也纷纷出手干预汇率和资本市场,以减轻本币升值的压力。

  日本财政大臣 野田佳彦

  野田:我们还会密切监视市场动态,采取稳健的货币政策,在必要时会进行干预。

  路透财经评论员 伊丽莎白

  伊丽莎白:二十国中的其他成员国依然认为,美国的经济计划毫无章法。其他成员国也担心通货膨胀会进一步加进汇率变化。

  德国总理默克尔对媒体说,美国的政策是“靠人为压低汇率来刺激出口”,这一政策是“短视的,最终会损害各方利益”。

  欧元欧洲理事会常任主席赫尔曼·范龙佩说,各国在首尔峰会期间只关注本国短期利益的做法无助于应对挑战,应尽量避免采取贸易保护主义举措,防止爆发“汇率战”。

  俄罗斯政部副部长德米特里·潘金则表示,美联储的行为可能导致形成新的金融泡沫,并使汇率失衡.

  对于各界的不满,美国总统奥巴马在一份致G20领导人的信中为美联储辩护。他认为“美元的强劲最终要依靠美国经济,强有力的经济复苏,创造就业,提高收入和消费,将是美国对全球复苏最重要的贡献

  美国总统 奥巴马

  奥巴马:当前经济复苏依然脆弱,每个国家都紧盯其他国家的一举一动。但是如果美国经济得到增长,每一个二十国成员都会受益,这是底线。

  美国一手实施量化宽松的货币政策,大量增发美元,导致美元贬值,另一手又压制其他国家,认为人民币币值被低估。它这种内外有别的态度,在这次G20峰会上遭到了其他国家的一致反对,甚至有人戏称这次G20峰会,已经变成了19+1的峰会。但不管怎么说,美元贬值引发的汇率波动已经在国际贸易中显现了出来。这给国内外贸出口企业带来了怎样的压力呢?再来了解一下。

  几个月来,河北电机股份有限公司的董事长杨成已经养成了一个习惯,早上上班的第一件事就是打开电脑看看当天的人民币对美元汇率。

  杨成:这个看到汇率又增长,我们感觉压力又大了,这个增长等于是我们又降价了。

  杨成告诉我们,公司所生产的电机产品有很大一部分都是销往欧美市场。从2005年开始,人民币汇率的逐渐攀升,不断压缩着公司的利润空间。

  杨成:从06年开始到现在,我们这个出口额折算以后累计减少人民币,人民币收入1.38亿,

  杨成说,电机制造业本来就是一个劳动密集型的行业,近年来大宗材料的涨价和用工成本的增长,让公司的成本不断攀升。公司利润原本就只有2-3%,再加上汇率的波动,生产成本不断逼近着他们的盈亏临界点。

  但杨成并不甘心放弃海外市场,他尝试着将一部分产品提价。

  杨成:有的客户呢就觉得中国的成本在逐步增高,所以现在就开始到,到亚洲其他地区去寻找比如说越南、印度去寻找新的货源。

  杨成也曾经尝试着与客户协商用人民币结算,但是最终都因可行性不强而以失败告终。

  杨成:他们比较习惯于用美元来结算,因为他们认为美元是一种国际性的货币,人民币的话,对他们来说,特别是出口的部分,用人民币结算对他们来说是很不方便的。而且你还有汇率风险,如果用人民币结算的话,等于他立刻就要承受这个风险,承担这个汇率的损失。

  画面上这个小伙子叫吕少丹,是这家公司压装班的班长。因为担心汇率一路走高会继续影响自己的收入,花钱大手大脚的他也不得不精打细算。小吕说,自己以前习惯出门就打车,但是现在外出都几乎只坐公交。

  小吕:打出租你想到我们家需要20多块钱,坐公交车一块钱就到了,可以节省20块钱。

  小吕还告诉我们,他本来在2007年就考取了驾照,但是现在看来买车的计划也只能无限期延后了。

  小吕:之前说三年之内买车,但现在汇率提高,人民币升值物价都在涨也没有这个打算了。

  通过在河北电机股份公司的调查,我们看到,美元贬值带来的汇率波动,不断压缩着企业微薄的利润空间,也影响到普通工人的收入和生活。事实上,作为外贸出口的大户,国内整个机电行业都在美元与人民币汇率的此消彼长中承受着巨大压力。

  在机电进出口商会,我们遇到了刚刚到商会来访的国内某知名家电企业的海外市场总经理刘贵中。

  刘贵中:主要问题呢,一个是汇率的问题,一个是成本的上涨的因素。

  刘贵中告诉我们,这次来到商会,是打算在年会上跟同行们商量商量汇率风险的管理。就在他来商会的当天,人民币兑美元的汇率又刷新了2005年汇改以来的单日涨幅记录。这个月,他们企业又将因损失一部分利润。

  刘贵中:光9月份一个月我们是1200万,然后10月份的时候,10月份,现在数据还没统计出来,估计也得,估计也有300、500万左右。

  刘贵中的企业遇到的麻烦还不止这些,近两年来,他们的家电订单不断地减少;对于这部分市场份额的竞争不仅来自于一些人力成本较低的东南亚和东欧地区,还存在着一些本已停工减产的欧美工厂,在政府的支持下重新开工的情况,而这种情况对销量减少的影响占到了30%。

  刘贵中:去年为止我们去一个大的家电企业品牌商在美国的,若大的停车场,根本没有什么汽车,它的产能只开三分之一,现在政府扶持他,给他多少利税的一个支持,然后工会也妥协。

  除了要跑出口产品的销路,汇率的风险管理起来也让刘贵中很头疼,目前他们所使用的办法,也只有套汇保值以及和客户谈判分担汇率风险两种。这些方法能降低的损失,大概也只占到总的汇率损失的一半左右。

  刘贵中:财务部门主要做的工作是做一个,套汇的一个工作。另外就是说通过这个借款来对冲汇率的一个损失。

  中国机电进出口商会的进出口综合部的白雪峰主任告诉我们,大多中小型企业实际上都无法承担金融套汇的成本,只能对汇率风险听之任之。

  白雪峰还告诉我们,由于大型的机电企业多数都是由美元来进行国际结算,近些年,人民币升值幅度较大,企业已经越来越不敢签周期长的订单。

  白雪峰:现在企业从接单上来看也更倾向于接一些短单小单,不敢接四个月半年以上这样单子,因为还是担心承受太大汇率风险。

  今年年初,机电进出口商会对800多家机电企业进行了人民币升值压力测试,调查结果显示,由于我国大多数机电企业产品附加值低,利润率低,对汇率的风险也没有很强的管理能力,这也令白雪峰对机电出口企业的生存状况很担忧。

  白雪峰:从企业反馈情况来看,现在企业利润率普遍不高,3%,5%是一个普遍比较集中的一个利润空间,那如果你人民币一下升值在短期内很快升值的话,哪怕只升值一个点,只升值一个点对企业利润的损失可能就超过20%,如果是速度增长的话。但如果你在短期内或半年内你升值3%的话,那么大部分企业很多面临亏损着的局面,

  机电行业目前的困境,只是国内外贸出口行业背负汇率压力的一个缩影。实际上,导致中美贸易失衡的原因,并不在于美元与人民币汇率出现失衡,美国现在面临的贸易逆差、经济复苏缓慢等一系列问题,只能试图用印钞票的方式解决困境。汇率战背后,各国间更激烈的明争暗斗也已经开始上演。

  在G20首尔峰会上,参会各国就贸易失衡和汇率问题爆发的争论,折射出了各国在经济复苏过程中的不同处境。以中国为首的新兴市场国家,经济回升势头强劲,表现抢眼,而美国经济仍然增长乏力,隐患重重。在经济学家们看来,各个经济体之间,更多的争夺将不可避免。

  曹红辉,中国社科院金融所金融市场研究室主任。他告诉我们,两个月前,他到华盛顿和美国许多有关贸易的机构进行访问,他的感受是,汇率战背后其实早已暗藏贸易暗战。

  曹红辉:跟美国的这个有关行政当局和一些商会组织进行一些接触,那么多次在讨论这个问题。其实私下里大家都认为这个汇率其实不是最重要问题,他们都很清楚。最重要的问题美国关切是市场准入,是关心中国的知识产权保护,关心中国的所谓的政府的采购,有可能对美方的企业进入中国市场造成一定的所谓限制。

  中国发展研究基金会副秘书长 汤敏(博客)

  汤敏:我个人亲自参加了一个就包括MIF的总裁包括美国的经济顾问,这个经济顾问的主席,前经济顾问主席奥巴马,前经济顾问主席,包括我们周小川行长,几百人参加的一个讨论会,在上头唇枪舌剑地非常有意思。

  近半年来多次往来于美洲欧洲等国家,汤敏说,对于汇率变化,他闻到的是一股火药味。由于美元的国际储备货币地位,全世界60%、70%的贸易都以美元为结算,一旦美国开动印钞机印钱造成美元贬值,很有可能会引起其他国家效仿,国际舆论一度担心货币战争将由此恶化。

  汤敏:小的博弈,小的战役,小的遭遇战已经开始了。前段时间巴西财长就开始抱怨,日本马上采取行动,日元贬值,香港政府说房地产原来可以投资移民现在不算了,这些都是在防止汇率的变化对这些国家造成的一些影响。你说它是不是一个战?从某种意义上来说这么紧急的全世界的范围开始运作起来了,但你说它是不是一个战争?是不是未来还会深入,从一个小小的遭遇战变成一个大的阵地战变成一个世界战,这个到目前为止我们还看不出来。

  尽管按照汤敏的说法,现在各国在汇率、贸易上的争端更像是遭遇战,下一步会不会演变成阵地战、世界战还不好预测。但如果我们回顾历史就会发现,货币战争给世界经济带来的从来就不是福音,而是更深的深渊。在这方面,我们曾经有过深刻的教训。

  近现代因货币问题导致的严重的全球性贸易失衡出现过多次。第一次是在19世纪初,那时中国和英国是最大的贸易伙伴。中国输出茶叶和丝绸,而英国的工业品却怎么也敲不开中国的市场。原因是当时的中国只要白银。这无意识的货币战传导到欧洲,因贸易逆差引发欧洲各国货币紧缩,使得英国无法获取所渴望的扩大再生产用的资本,毒品走私成为获得贸易平衡的另一途径,在很多专家看来,鸦片战争就是那次贸易失衡。

  第二次是在两次世界大战之间,当时最大的黄金储备和实际产能都集中在美国手中,而一战给老欧洲带来的巨额战争债务和贸易逆差,使得各国只能以邻为壑,争先恐后地选择竞争性贬值来获得贸易优势和黄金来清偿债务,汇率战争反而使情况变得一团糟,德国、英法和美国之间发生了主权三角债,而德国在绝境中走上法西斯道路,引发了另一个战场更残酷的战争。

  汤敏:最后结果就是整个的全世界通货膨胀上涨,变成一个更严重的危机。

  第三次是美元本位时代,日美之间上世纪80年代的货币之战。1985年,美国用广场协议成功压制住了日本,让日本接受了对美元升值的条件,与1985年后日元升值同时发生的,是货币政策环境变得越来越宽松,日本央行疯狂放出的流动性扰动全球金融市场,日本经济陷入了长达十年的停滞。

  连平 交通银行首席经济学家

  连平:93年一直到现在,大概16年间,他的平均增长的速度在1%左右,有的时候是负增长有的时候可能有2%左右, 所以,经济比较低迷。

  在风云变幻的世界经济中,历史上的这一幕幕未来会不会重演,我们现在还不得而知。但G20峰会前后,由于美国量化宽松政策和汇率政策引发的争论,让我们不得不面对一个更为严峻的全球经济变局。

  今年六月份以来, 人民币已累计升值2%, 汤敏表示, 由于现在的贸易多是订单贸易,目前海关统计的出口数据多是前半年的订单早已定下来的,所以升值的影响,可能还要等明年的订单出来才能看到。汤敏认为, 虽然人民币升值对贸易的影响并不是那么立竿见影,但对资本流动的影响, 却是很快就可以显现出来。

  汤敏:当务之急我觉得就是我们首先要防止更多的热钱的大量涌入,那么现在很多的房地产商资金链可能非常紧张。那么他很可能就被外商抄了一个底,很低的价格把它卖出去了,第二个它对整个的政府的这种宏观调控政策,特别是房地产的调控政策就会造成一种冲击。

  英国信源咨询公司 首席经济学家 Larry Brainard.

  Larry:我认为现在这个阶段,每个国家都要防止这个举措带来的风险。巴西在六周前对热钱流入设置更多限制。我认为我们需要更多的资本壁垒,防止热钱过多流入。

  无一例外,热钱呼啸而过的经济体基本一片狼籍,实体经济很难恢复元气。专家们认为,封杀热钱还需调整货币政策。目前,我国GDP排在世界第二位,但广义的货币发行量和增速却较高,美国新一轮的定量宽松政策,又加剧了输入型通胀和人民币升值的压力,这对我国目前的货币政策和汇率政策的管理都提出了很大挑战。

  胡祖六(博客) 原高盛大中华区主席

  胡祖六:对我们经济最大的威胁,就是如果我们经济不能够维持非常稳定,导致一种资产的泡沫,这个时候我们有可能重蹈日本的覆辙。

  1985年的广场协议,日本接受对日元兑美元升值,此后的十年中,日本对外净资产的汇率损失累计为3.5万亿日元,经济陷入停滞。1997年,一场席卷东南亚的经济危机再次爆发,这场危机中,日本本来有机会稳定日元的汇率,树立东南亚国家对日元的信心,然而,日本却选择了逃避。

  专家们认为,目前的中国经济起码在三个方面与当时的日本经济类似:一是庞大的外部经济失衡;二是过度宽松的货币政策环境;三是存在相当严重的资产泡沫。

  曹红辉:日本是要脱亚入欧的,希望成为西方发达经济体一个成员,它不希望成为东亚地区的一个成员,在当时它提出了这样的国策,那么它跟亚洲地区各个经济体之间没有紧密的进行经济和金融一体化的这种合作,使它丧失了和发达经济体谈判的能力。

  胡祖六:这是对我们最大的教训。这对我们非常的值得我们反思,包括我们的汇率政策、货币政策、还有结构的政策,我们都应该认真吸取日本的经验,避免重蹈覆辙。

  在专家们看来,一个高汇率和高物价的时代到来将难以避免,中国应对危机还需积极参与重建世界货币市场秩序,对于目前的中国来说,现实的做法是,以贸易联系和资本交往为依托,积极在亚洲和周边地缘上推动人民币跨境结算。

  Larry:中国现阶段可以不考虑全球范围的货币方案,应该考虑区域内的货币方案。在东盟十国的框架下,在清迈协议的区域货币框架下,应该尝试和亚洲国家达成更多共识,提高影响力。

  国际金融危机爆发已有两年,各国经济走在回暖复苏的路上,脚步快慢不一。这次G20峰会的关注点也从“共同应对金融危机”转为“促进世界经济强劲、可持续、平衡增长”。然而,美好的愿望却遭遇到现实的利益纠葛。从贸易战,到货币战、汇率战,尽管尚未掀起大风大浪,但之前人们担心的种种饮鸩止渴的急救办法,已经被证明不仅仅是个传说。重重压力面前,中国经济只有走出传统增长方式,摆脱路径依赖,才能看到突出重围的希望。

0
发表评论
同步到贸金圈表情
最新评论

最新研习课程

相关新闻

人民币升值加快制造业份额丧失

2013-07-03 10:16
181

2月份制造业PMI回落至50.6%

2021-03-01 14:06
13557

2月中国制造业PMI为50.6%,经济总体延续扩张态势

2021-03-01 13:50
14079

工行与工信部签署支持制造业高质量发展战略合作协议

2021-02-01 14:12
21691

1月中国制造业采购经理指数为51.3%

2021-02-01 14:04
14294

美国1月Markit制造业PMI初值创新高

2021-01-28 11:48
27369
7日热点新闻
热点栏目
贸金说图
专家投稿
贸金招聘
贸金微博
贸金书店

福费廷二级市场

贸金投融 (投融资信息平台)

活动

研习社

消息

我的

贸金书城

贸金公众号

贸金APP