* 招行跨境贸易人民币结算量二季度以来连续倍增

* 提前布局尚在起步阶段的香港离岸人民币市场

* 期待更多途径,助境外人民币回流内地投资

中国资产规模第六大银行--招商银行周一表示,该行今年二季度以来跨境贸易人民币结算加速发展,跨境人民币同业清算量第二、三季度连续环比倍增,预计四季度增速将进一步加快.

招商银行同业银行部副总经理夏津清接受路透电话专访时表示,要趁着现在人民币有升值预期的时候去推国际化,因此时海外投资者对人民币的持有意愿强.同时拓宽投资渠道,引导人民币回流内地投资.

"从推介感受来看,境外银行特别是港澳银行响应的很积极.有许多香港银行也是主动找我们...企业方面用人民币结算和投资的意愿也非常强烈,因为人民币升值的趋势越来越明显."夏津清称.

他并介绍,1-9月末,该部门跨境人民币同业清算账户的累计清算金额达115亿元人民币,其中第二季度较第一季度增幅达255%、第三季度较第二季度增幅达163%.根据估算,招行跨境人民币清算量的国内市场份额约为8%.

中国6月19日重启汇改以来,人民币兑美元已累计升值约2.5%,业内人士普遍认为,未来人民币缓慢渐进的升值趋势不会改变.中国社科院学部委员杨圣明甚至认为,今後30年人民币都会逐步升值.

"贸易活动量增加了,境外人民币积存量增加了,就会推动人民币的回流.因为如果人民币留在外面又缺乏有效的运用渠道的话,就会影响境外人民币的接受程度.人民币流出和回流之间会有强烈的相互影响."

目前,很多中国的商业银行,包括四大国有商业银行在内,都在全球范围内广泛推介自己的人民币结算业务,而海外的银行和企业也都对此颇有兴趣.但人民币资本项下的不完全开放,账户和投资渠道的限制成为主要掣肘.

截至8月末,中国国内金融机构的跨境贸易人民币结算量规模累计达1,400亿元.但相比全球贸易量来说,用人民币结算的贸易所占的比例还很微小.夏津清预计,如果始自今年二季度的这种陡峭增长趋势不变的话,预计全行业到年底可以超过2,000亿元.

招商银行总部位于深圳,毗邻香港,开车到香港的中环只需一个小时.该行的国际结算量和市场份额排名第五,并且是中国离岸业务最大的银行,占40%的市场份额.

提前布局香港离岸市场

夏津清所在的部门每周都要数次往返于港深两地,进行大量的客户拜访.而同时,亦有很多香港本地银行主动找上门来要求提供人民币结算解决方案.因香港客户对人民币需求很大,收益率要求也很高.

因为香港市场的人民币在居民或企业手中的留存量较少,投资途径亦非常有限,收益率相对较低,香港的离岸人民币市场还停留在刚刚起步阶段.所以香港的客户首选是希望能将手中的人民币投资内地市场,享受相对较高的收益率.

"实际上现在香港还没有形成一个非常有效的借贷市场,一是因为他们的人民币存量太少了,另一个原因是人民币的资金成本高于美元."他表示.

目前香港市场人民币的结存量才1,500亿元,在整个香港金融体系里占到比重只有0.1-0.2%.虽然香港成为人民币离岸中心的前景广阔,但是发展道路还很漫长.

招行提供的数据显示,截至9月末,招行为境外参加行开立同业清算账户18个,清算账户总馀额26.75亿元人民币.在香港地区银行同业清算账户的覆盖率和总馀额均为行业第一.

对于香港市场的提前布局,夏津清这样解释,香港将成为人民币离岸业务中心,全球大量的人民币资金将通过香港回流内地投资,在这一过程中将带来大量的业务机会,而跨境人民币清算帐户的开立则是开展这类业务的前提.

期待人民币回流途径更多

夏津清表示,人民币出去的途径已经很多,估计央行现在的意图是想通过香港做一个枢纽,可以实现在央行的监控下实现有序的回流.有出有进,才能真正实现国际化.

而通过香港回流人民币,除了现在已经开放的在港发行的人民币债券,未来可期待的途径有很多.比如小QFII(境外人民币通过在港中资证券及基金投资A股),亦比如人民币IPO(首次公开发行).人民币IPO是指在香港证券市场以人民币计价的首次公开发行.

招商银行预计,未来监管机构还有可能进一 建立更多的制度安排,铺设可以容纳两地金融机构在人民币理财产品、人民币在债券代理交易、人民币衍生交易在内的各种管道."管道工程"的目的,是不能让境外人民币全面分散无序回来,防止违规"热钱"流入.

夏津清称,允许境外人民币投资境内银行间债券市场是一个很好的回流渠道,对招商银行会是一个很好的机会.该行已经对此项人民币债券的代理交易业务专门开展推介会,邀请50多位香港银行的同行参加.

因为该业务要求通过境内银行的代理方式操作,而非境外银行直接参与.所以预计该项业务的实施细则出台後,将成为境内外银行眼中的又一块新蛋糕.