编者注：推出跨境贸易人民币结算意义重大，从宏观上来说，为人民币国际化迈出了坚实一步，从微观上来看，为企业提供了绝佳的避险工具。今年以来，人民币跨境结算一直稳步有序推进，就在我们此次采访之前，央行宣布允许境外机构投资人民币债券，开启人民币投资回流渠道，至此，人民币流出、境外离岸流通、人民币回流的循环路径已基本建成。

　　作为人民币跨境结算业务的领跑者，中国银行在人民币跨境结算市场上有着举足轻重的地位，拥有广泛的跨境人民币清算渠道和丰富的跨境服务产品。本期，我们采访了中国银行总行公司金融总部(国际结算)总经理程军，对跨境贸易人民币结算最新政策、完善市场机制等方面作了详细解释。

　　程军先生是我国国际结算及贸易融资业务领域的专家。历任中国银行总行国际业务部保函处副处长、伦敦分行风险管理部经理、总行国际结算部助理总经理、产品总监等职务。现任国际商会中国国家委员会银行委员会副主任委员，英国皇家特许银行学会会士，在国内外发表了国际结算及贸易融资领域专业文章数十篇。

　　《企业司库》：目前中行人民币跨境结算业务量大概在什么样的范围？

　　程军：自2009年7月启动跨境贸易人民币结算试点以来，中国银行在境内外市场份额始终保持领先地位。截至2010年7月30日，中国银行境内行已经为境内400多家客户办理包括信用证、托收、汇款等各类跨境贸易人民币结算业务近1800笔，结算量超过300亿元人民币，业务笔数、客户数量、市场份额居同业之首。是全国首家跨境贸易人民币结算量突破300亿元的银行。

　　在海外，截至7月30日，中银香港办理参加行和清算行业务超过3000笔，金额超过400亿元。此外，中国银行还为港澳以及东盟、日本、韩国、澳大利亚、南非、巴西、俄罗斯、意大利、卢森堡、挪威、美国、英国和荷兰等多个国家和地区的客户成功办理了跨境贸易人民币结算和人民币保函业务。

　　《企业司库》：央行近期决定推进人民币汇改，增强汇率弹性，您认为这将对人民币跨境结算有何影响？

　　程军：此次人民币汇改是2005年人民币汇率形成机制改革的延续，当前中国经济回升得到进一步巩固，世界和中国经济运行趋于平稳，有必要也有条件进一步推动人民币汇率形成机制改革，增强人民币汇率弹性。但在当前的经济环境下，人民币汇率大幅波动有可能给中国经济造成巨大损害，也不利于全球经济的进一步复苏，因此不具备人民币汇率大幅波动和变化的市场基础。我们预计，人民币汇率将在合理均衡的范围内小幅波动，存在着双向波动的可能。

　　从人民币汇改对跨境人民币结算业务的影响来看，应该说两者并没有必然的联系，但汇改后人民币的汇率变动将在一定程度上对企业在国际贸易中使用人民币进行结算的意愿产生影响。如果存在人民币升值预期的情况下，将有更多的出口企业愿意在选择跨境人民币结算产品帮助其提前锁定交易成本，规避潜在的汇率风险。

　　《企业司库》：跨境贸易人民币结算试点已扩大至20 个省，且业务范围扩大至跨境货物贸易、服务贸易和其他经常项目，您认为人民币跨境结算还可以做哪些创新尝试？

　　程军： 今年6月22日，人民银行联合六部委共同出台跨境贸易人民币结算试点扩大政策，试点业务覆盖的境内外区域、涉及的客户数量、业务范围等得以大大拓展，进一步推动了未来人民币在国际结算领域的流通和使用，有助于促进企业贸易和投资的便利化。

　　在当前阶段，跨境贸易人民币结算试点已经拓展至跨境人民币结算的范畴，从贸易项下拓展至全部经常项目下的结算；部分地区还以项目的形式申报监管部门审批并尝试办理了资本项目下的跨境人民币结算业务。在跨境人民币结算的带动下，未来海外项目人民币投融资业务也有望取得较快发展。应该说，目前跨境人民币结算业务仍处于市场培育阶段，首要任务是要把经常项目下的人民币跨境结算开展起来并形成一定规模，随着跨境人民币结算业务的逐步拓展，人民币在国际上流通规模和应用范围不断扩大，配套的海外人民币购售、清算、存款、贷款、现金管理、资金衍生产品等会逐步发展起来。可以根据市场的逐步发展、政策的逐步完善，根据客户的具体需求进行相应跨境人民币组合产品的创新和开发。

　　《企业司库》：一些在上海设有地区总部的跨国企业，对跨境贸易人民币结算兴趣相当浓厚，中国银行在争取这部分客户时，主要采取哪些措施？

　　程军：汇集了众多跨国企业总部的上海作为首批跨境人民币结算试点地区，开展试点业务的政策和市场环境更为优越，客户对业务的了解程度更深，相关产品体系也更完备，因此试点启动一年来上海地区的业务发展的非常迅速。

　　从市场表现来看，许多大型跨国集团从中国进口和出口的贸易结算量都很可观，是银行开办跨境人民币结算业务的主要目标客户群之一。跨境人民币结算试点启动以来，中国银行通过优质的产品和服务获得了跨国公司客户的肯定和好评。首先，针对客户的不同贸易特点和个性化业务需求，中国银行由总行相关部门和相关境内外分行业务骨干组成专家小组为其设计综合性的解决方案，从企业全球供应链的角度出发，提供跨境人民币项下各种信贷、结算、融资、担保、资金及理财组合产品，帮助企业有效规避汇率风险，提前锁定财务成本，精简办理手续，提高营运收益，拓展全球市场。

　　《企业司库》：推出人民币跨境结算会不会对银行结算业务产生影响？

　　程军：总体而言，对银行结算业务提供新的发展机遇。主要表现在以下几个方面：

　　一是有利于拓展客户基础。随着跨境人民币结算业务的开展，银行可以利用国际结算领域的优势，增强在本币市场上的竞争能力，拓展目标客户。未来人民币NRA账户在试点地区全面开展，则对银行而言增加了拓展境外客户和业务的机会。

　　二是有利于拓展金融服务的范围。随着跨境人民币结算业务的逐步发展，可以促进商业银行根据客户的需求加强金融产品创新，培育新的业务增长点。

　　三是有利于银行进一步拓展海外市场和客户，还可凭借数量庞大的海外机构和代理行资源，通过跨境贸易人民币结算业务吸收大量境外参加行存款以及对外资金拆借业务，扩大业务领域。

　　四是有利于增加业务收入。尽管从表面上看，跨境人民币结算业务的开展，境内行结售汇收入有所减少。但如果客户汇出人民币后在海外办理结售汇业务的话，此部分收入仍可体现在银行的海外机构，银行还可以通过对境外参加行的购售业务获得结售汇收入。 另外，随着客户基础和业务领域的拓展，银行相应的手续费、融资等业务收益也将逐步增加，整体收益水平将得到提升。

　　五是有利于中国银行发挥传统优势、提升海内外形象，树立全球最佳贸易金融服务银行的市场形象，为建设国际一流银行创造良好条件。总之，中行将充分发挥自身国际结算业务优势，努力成为跨境人民币结算业务的主渠道。

　　《企业司库》：有调查显示，跨境贸易企业面临的主要问题是多地业务涉及多方银行往来非常繁琐，同时，由于不同银行拥有不同的清算系统，汇款速度和费率较高也一直困扰着企业。对这两个问题，您认为目前有什么需要改进之处？

　　程军：目前人民币清算有清算行和代理行两种清算模式。清算行模式下通过香港、澳门地区人民币业务清算行(分别为中银香港和中国银行澳门分行)进行人民币资金的跨境结算和清算；代理行模式则是通过境内商业银行(如中国银行上海分行)代理境外商业银行进行人民币资金的跨境结算和清算。两种模式各有优势、互为补充，费率方面试点初期商业银行还实行不同幅度的优惠。

　　为进一步推进跨境人民币结算业务，商业银行要积极构建全球人民币清算体系。中银集团充分发挥海外网络优势，截至目前已经为境外银行同业开立人民币清算账户约200个，搭建起两种清算模式兼备、覆盖更为广泛的海外人民币清算渠道，可以为境内外的众多客户提供便捷的跨境人民币服务。此外，商业银行也要不断加强自身业务操作系统的升级和改造，提高业务处理效率，规避操作风险，更好的满足企业开展跨境人民币结算的需求。

　　《企业司库》：目前困扰人民币跨境结算的主要问题还是境外人民币太少，你认为可以通过什么渠道扩大海外市场人民币资金量？

　　程军：首先，国家扩大跨境人民币结算的试点范围，将大幅度提升跨境人民币结算业务规模，增加人民币跨境流动规模，境外留存人民币资金的总量将随之实现较快增长。

　　其次，在跨境人民币结算项下，企业可以通过境外参加行向从境内代理行或港澳清算行购买人民币的方式获得人民币资金。

　　此外，人民银行仍在积极推动与其他国家货币当局签署人民币货币互换协议，相关新政也在稳步推进，将为境外机构获得人民币资金开辟新的途径。

　　《企业司库》：央行近期与中银香港签署人民币业务清算协议，使得人民币在香港的功能由跨境贸易结算扩大至投资和储蓄，接下来，中国银行还会推出哪些人民币投资和储蓄产品？

　　程军：7月19日，人民银行与香港金融管理局就扩大人民币贸易结算安排签订了补充合作备忘录，同日人民银行与中银香港签署新修订的《香港银行人民币业务的清算协议》。此次清算协议的修订在很大程度上放开了对海外人民币业务的限制，增加可办理业务的范畴，是国家深化人民币离岸中心的建设进程，为人民币的境外运用积累经验，推动人民币业务在海外地区发展的重要举措。

　　伴随相关政策的出台，香港市场反响强烈，中银香港也抓住新政推出的有利时机在当地市场推出新的人民币产品。人民币投资产品方面，中银香港可以为具有人民币贸易融资或贷款需求的客户提供短期和中长期融资；同时可以帮助企业通过中银香港发行人民币债券，作为筹集资金的另一管道，目前中银香港已承销截至目前香港市场发行的14项人民币债券中的12项，并为合和公路基建发行了首笔香港企业人民币债券。存款产品方面，中银香港也推出了 “跃息定存”和 “综合利息优化组合”等结构性存款产品，为客户的人民币存款提供较高的利息回报。此外，中银香港也正在积极研究为各类有人民币投资意向的客户提供人民币基金、保险、股票等投资产品，丰富人民币资金出路，做大海外人民币业务。

　　《企业司库》：最后，请您谈谈对人民币国际化的美好前景和时间预期。

　　程军：近年来，我国人民币区域化和国际化的步伐明显加快，特别是跨境贸易人民币结算试点启动后，人民币在周边国家和地区的使用愈发广泛。目前，香港地区人民币资金沉淀量已达1000亿元，金融机构尝试用HIBOR进行人民币资金报价，并尝试开展人民币远期(DF)产品，当地居民和企业的日常交易和投资中使用人民币更为便利。菲律宾、委内瑞拉、俄罗斯等部分国家提出可以考虑将人民币作为部分储备货币。人民银行仍在积极推动与其他国家货币当局签署人民币货币互换协议等。近期我国扩大决定跨境贸易人民币结算试点扩大，符合周边国家和地区、世界其他国家和地区的意愿，能够有效地推动国际贸易开展和稳定增长。

　　从长期来看，根据境内外专业机构估算，未来我国对外贸易中用人民币结算的比例上限约为30%左右，可达到数万亿元人民币的规模。另据上海国际金融中心建设规划(2020年建成人民币清算中心)以及商务部今年4月对我国外贸发展形势的预测(2020年外贸翻番)，人民币有望在2020年先实现区域化货币的目标。但是我们也应该看到，现阶段市场环境的完善、海外人民币资金存量的积累、境外人民币投融资渠道的开拓、活跃人民币离岸资本市场的建立等，都不是一蹴而就的，因此虽然跨境贸易人民币结算业务发展前景广阔，但人民币在跨境贸易结算中的使用要达到设想规模仍需较长时间，需要一个长期持续的市场培育的过程。