有“中国北方最大服装批发市场”美称的北京动物园批发市场——世纪天乐服装批发商城宣布，将其运作模式移植于天津，打造天津世纪天乐商贸城。

长期以来，我国商贸业经营主体的平均规模较小，分散程度较高，非企业的自然人及个体商户占了绝大多数。这些特点导致商贸业总体融资环境较差，除少数大型商业企业可得到银行足额授信外，其他经营主体的生存、发展市场常常遭遇资金“瓶颈”。

为缓解商贸业的融资困难，商务部于去年推出了融资担保和信用保险补助两项政策，并取得较为显著的成效。今年4月份，商务部市场秩序司赴江西、浙江、江苏等地，再次就商贸业集群融资问题开展专题调研。通过调研了解到，商贸业集群当前最为突出的仍是融资难问题，为解决发展资金问题，很多商贸业集群所在地开展了一些有益的创新和尝试。这些新的融资模式尽管仍在试验中，但已对缓解企业资金压力、支持商贸经营和市场发展起到积极作用。

商贸业集群经营主体普遍遭遇融资难

近年来，我国商贸业集群发展迅速，单体规模不断扩大，已成为组织商品流通的重要力量，在助推产业发展、加快城市化进程、提供就业机会等方面也发挥着日益重要的作用。但由于商贸业集群内多是中小企业和个体商户，经济实力弱，在发展中面临诸多共性问题，当前最为突出的仍是融资难问题。

一是融资门槛高。同样是中小企业，银行贷款主要面向生产企业发放，而很少考虑商贸企业。其原因在于中小商贸企业的资产规模比中小工业企业更小，且分散度高、抵押物甚少，因此告贷时常被银行拒之门外。即使银行同意贷款，其约束性条款也往往多于工业企业。如河北省很多商贸企业因缺少抵押而被拒贷，总拒贷率超过56%；四川省遂宁市近两年有80%的商贸企业贷不到款，达州市70％的商贸企业有贷款困难、20％的企业贷不到款。

二是融资成本高。由于中小商贸企业多数没有健全的信用信息记录，且无抵押、无担保，银行的融资条件苛刻，收费昂贵，审查严格，周期漫长。中小商贸企业除了要承担基准利率上浮10%～100%外，还要负担财产评估、审计、公证等费用，多数情况下还要附加购买银行理财产品、缴纳保证金、开展担保等条件，才能最终贷到款。而其他体制内融资途径的成本负担则更为沉重，有地方反映，当地农村信用社对商贸企业贷款利率是商业银行的2到5倍。

三是融资渠道少。由于我国私募股权融资、创业板融资、中小企业板融资和债权融资等直接融资渠道主要是为高科技、高成长性的科技企业或工业企业服务的，商贸企业一般很难成为受益对象，因此很多商贸企业为解决融资困难，不得不进行地下融资或民间高利贷借款。这种体制外的融资往往利率极高，有的甚至高过同期商业毛利率，但在别无选择的情况下，中小商贸企业只有忍痛借贷。调查发现，江西省宜春贸易广场每年需发展资金10亿元以上，但银行融资不足3亿元，70%以上靠民间资金周转。

四是信用服务落后，融资缺乏助力。我国中小商贸企业和个体商户贷款风险系数高，如果没有有效的风险防范机制来降低和分担信贷风险，银行就会产生“恐贷”和“惜贷”心理。但目前我国第三方增信服务机构，如担保、保险、信用调查和评价机构，普遍存在风险基金来源少、风险补偿机制不健全、坏账核销机制不完善、信用交易信息不完备、信用状况难以评沽等问题，使得贷款保全难度较大。调查发现，相比于中小工业企业，中小商贸企业得到的信用服务和增信服务要少得多，担保和保险机构为中小商贸企业融资“铺路搭桥”作用有限，客观上造成了银行与有融资需求的中小商贸企业因缺少“红娘”牵线作保而“隔河相望”、不相往来的局面。

全国各类商贸业集群究竟有多大的融资需求？由于缺乏相关统计支持，调查无法给出一个确数。但仅江苏省商务厅就省内87个大市场的调查，融资需求就高达2286亿元，据此估计，全国各类商贸业集群的总体融资需求至少在万亿元以上。

图为中国西部首条以浪漫为主题的商业步行街——重庆江北观音桥商圈“浪漫金街”。

商贸业集群开展融资模式创新

当前，传统融资方式已经不能满足绝大多数商贸经营主体发展的需求。为解决发展资金问题，很多商贸业集群所在地的政府主管部门、管委会、金融机构和商贸经营主体共同努力，以乡缘、地缘为信用基础，开展了一些有益的创新和尝试。这些新的融资模式尽管仍在试验中，但对缓解企业资金压力、支持商贸经营和市场发展已显露出积极作用。目前，较为成熟的集群融资模式主要有以下几种。

一是商圈担保融资。即商圈管委会或管理公司对入驻商圈的中小商贸企业进行筛选，然后通过担保公司为其中的合格者担保获取银行贷款。“商圈”是指集群内商贸企业所在的市场圈子，它可能是商品交易市场，也可能是商业街区等。该模式一般出现在资金需求较固定且拥有相对完善的管理和担保体系的生产资料交易市场。其中，管委会的介入至关重要。这是由于管委会对市场内的商贸企业非常了解，并通过协议和日常管理对其拥有一定的控制力，因此在融资过程中不仅发挥着信用识别的重要作用，而且在担保公司面前有着很好的公信力，推荐企业得到担保融资的成功率很高。运用这种方式，浙江省杭州湾钢贸城担保公司已帮助200多家入驻企业获得担保融资，总金额累计超过30亿元，目前在保融资余额13.6亿元，较好地满足了入驻商贸企业的融资需求。还有一种商圈担保融资是采用集群信用共同体的形式。如江西省上饶市佳利商贸城经过农信社、商会、担保公司三方联合筛选，将247家商户列为商贸城信用共同体会员，三家共同帮助会员申请贷款，从而获得当地农信社整体授信1.1亿元。

二是供应链融资。即商贸企业将存货、应收账款、现金流等置于第三方机构（银行或物流企业）的有效监管之下（包括货权质押、保单质押等方式），同时通过供应链中有实力和信誉的核心企业对其增信，从银行获取融资。这种模式一般需要具备物流、商流和信息流监控力的物流企业参与其中，且多出现于物流企业主导的上下游企业共同组成的供应链集群。在该模式中，物流企业的参与至关重要，特别是在为集群上下游企业融资的过程中，物流企业发挥着风险识别、风险监管及链主增信等重要功能。如全国性大型综合物流企业中储发展股份有限公司，2009年与银行合作帮助1000多家供应链客户获得供应链融资超过500亿元，其中30%的客户是商贸类企业。

三是商铺经营权质押融资。即个体工商户将商铺的经营权、优先续租权向银行质押获取融资。该模式一般出现在融资规模较小、期限较短、需求更为灵活的生活资料交易市场。此类市场中的经营主体多为个体商户，即非企业法人，不仅没有会计报表，担保手段和抵押物也更缺乏，因此权利质押便成为有效的融资途径。与分散的商铺相比，位于交易市场内的商铺经营更加规范，商铺经营权的价值不仅更高，也更容易做出准确评估，因此银行更愿意接受此类经营权质押。如江苏常熟服装城的商户，2009年通过商铺经营权和优先续租权质押获得银行贷款2203笔，总额达到20亿元，大大缓解了服装销售企业的融资困难。

商务部：支持商贸业扩大融资

当前，改善商贸业融资对扩大消费、活跃经济、抑制通胀、增加就业、稳定社会都有积极的促进作用，应想方设法改进公共服务，使这项工作更有效地开展下去。鉴于商贸业经营主体有着分散经营和集群经营两类不同的商业存在，融资扶持工作也应分类指导、点面结合。

一是支持商贸业集群开展各种融资创新。鼓励和支持区域商贸业集群开展商圈担保融资、供应链融资和商铺经营权质押融资，建立各类有利于商贸经营主体融资的综合服务平台，提高商贸业集群的融资能力和发展水平。在解决商贸企业和商户融资问题的同时，促进集群产业的创新和升级，提升市场竞争力和影响力，繁荣地方经济。对于各地创造的新的融资模式，要尊重群众的首创精神，帮助其及时总结、不断加以完善，成熟有效的经验要介绍推广。

近年来，江苏吴江物流中心和盛泽东方丝绸市场、江西洪城商圈、广东物流中心、安徽钢材商贸城等商贸业集群相继开展了“动产质押集成服务”、“集中采购融资”、“1+N”互助担保、“资金池”集群担保等融资方式创新。实践证明，这些方式在发挥集群优势、缓解资金困难、支持企业发展、增强产业集聚效应等方面效果明显，要认真总结其适用条件，并研究国家层面的政策鼓励措施。

二是使用好中小商贸企业发展专项资金。继续发挥财政资金的引导作用，拓展并优化中小商贸企业发展专项资金的使用方向。具体而言，要丰富融资支持手段，完善融资担保补助、贷款贴息、动产和票据质押融资补助等信贷支持手段，建立政府、银行、企业三方的融资风险共担机制，解决中小商贸企业融资困难；要培育市场开拓能力，用扶持政策鼓励企业购买信用保险，大力开展信用销售；要提高信息化水平，引导并支持相关方建立交易信息共享机制，提高商贸企业市场识别交易风险的能力，提高金融机构获取相关信息的能力，用信息化带动商贸业环境的改善；要培育现代经营方式，对电子商务、网络购物、连锁经营、物流配送等现代流通方式和新型业态继续给予政策支持和发展导向。

三是完善商贸融资信用支持体系。要提升商贸企业的综合管理水平。许多商贸企业融资难也有其自身原因，主要表现为财务制度不完善、会计报表不健全、信用记录不完备、销售记录不真实以及盈利模式不固定等，为此要大力加强商贸企业信用制度建设，建立规范的财务制度、交易记录和风险管理机制，提升自身经营的透明度和稳健性。要完善信用中介服务。发挥信用担保、信用保险、信用调查和评价等信用支持手段的作用，使商贸企业得到信用中介的有力支持，促进商业信用向金融信用的转化，提高商贸企业在银行等金融机构的信用等级，搭起商贸企业获得银行正常融资的桥梁。要拓展和丰富信用工具。开发适合商贸企业特点的信用支持工具，如鼓励有条件的中小商贸企业通过“打包”、“捆绑”等多种形式发行企业集合债券、发展融资租赁、借助股市、创业板上市筹资等，拓宽融资途径。要加强信息共享，建立奖惩机制。建立企业信用信息查询和信用等级评价制度，打通银行获取商贸企业信息的征信通道，降低搜寻成本，扩大交易对象，提高融资效率。

（商务部市场秩序司供稿）