在净利差以及自身业务规模扩大的支撑下，昨晚公布中报的民生银行和南京银行业绩双双报喜，其中，民生银行净利润接近90亿元。

　　不过，行业分析师认为，由于信贷市场需求受到限制，银行净利差回升将比较缓慢。

　　继华夏银行之后，民生银行和南京银行昨晚同时发布2010年半年报。数据显示，在净利差以及自身业务规模扩大的支撑下，两大银行业绩双双报喜，其中，民生银行净利润近90亿元。

　　中报显示，今年上半年，民生银行实现净利润88.66亿元，同比增长20.23%；基本每股收益0.40元；加权平均净资产收益率(年化)达到19.18%。如果剔除了去年上半年处置海通证券股权的投资收益对净利润的贡献，今年上半年民生银行的净利润增幅近140%。

　　另外，上半年民生银行实现净非利息收入49.21亿元，占营业收入的比重达到18.86%，财务顾问业务、理财业务、贸易融资业务、托管及其他受托业务等收入为主要增长点。

　　南京银行净利增五成

　　南京银行半年报称，该公司今年上半年实现归属于上市公司股东的净利润为11.97亿元，同比增长49.7%；基本每股收益0.5元。

　　东方证券认为，南京银行异地扩张正面效应全面显现，潜在的贷款政策微调将成利好。去年受益于4万亿元经济刺激计划，该行所处的江苏省经济启动较早。此外，针对政府融资平台贷款，南京银行目前尚未出现一笔不良贷款，且绝大多数贷款都是有充足现金流，抵押品完备的项目，相关风险显著小于市场预期。因此，在不考虑政策放松的前提下，未来两年净利润增速仍将达到27%和25%，目标价在19元左右。

　　投资建议

　　上半年民生发放的贷款主要投向商贷通，议价能力上浮；而且该银行并未吸收利率较高的协议存款，保持了资金成本的平稳。预期下半年，民生银行的息差将保持平稳，整个2010年净利润可能会达到135.23亿元，同比增长11.69%，12个月目标价6.67元。 (广发证券)

　　记者观察

　　银行净利差回升将不及预期

　　从目前已经发布中报的银行业绩来看，净利差回升功不可没。如华夏银行表示，该行业绩增长的主要原因是业务规模和存贷利差的扩大。民生银行也表示，其净利润的大幅增加主要来自净利息收入和净非利息收入的大幅增加。数据显示，今年上半年，民生银行净利息收入为211.65亿元，同比增加72.15亿元，增幅高达51.72%；净息差达到2.92%，同比增长了0.49个百分点。

　　日信证券金融分析师谢爱红认为，目前银行业生息资产规模较可观，为业绩增长夯实基础，但净利差回升速度将不及预期。

　　早在今年年初，市场对银行息差回升均持乐观态度。但随着“三高一剩”行业的投资受到抑制，而新兴产业的资金需求增速没有跟上，银行对于政府融资平台贷款的发放趋于谨慎，一些新开工项目贷款基本不再授信。再加上房地产及相关行业的贷款大幅下滑，造成市场贷款需求不及预期，息差回升幅度较小。根据信贷政策以及一季度的息差回升情况，结合二季度上市银行预披露的情况看，谢爱红预计，2010 年上半年银行业净息差回升平均在5~10个BP，全年在10~15个BP。