•从“点对点”到“N＋1＋N”

•从信用“变”现钱到催醒应收账款、存货

•从国内市场到国际贸易

对于供应链金融，业内人士形象地称为“一个好企业，不如一笔好生意”。与传统的“点对点”只针对原料生产者、产品制造者、商品销售者等独立企业的金融服务不同，供应链金融关注的是整条供应链的运营稳固状态、尤其是对核心企业信用实力的掌握，也就是说变关心“谁在做生意”为“和谁做生意”。

“供应链连接着企业国内和国际两个市场，不管是原料供应商、制造商、贸易商还是零售商，也不管生意在国内还是遍布全球，淡化了担保、抵押等传统的融资概念的供应链金融都可以通过盘活存货、货权、应收账款等原本就很值钱的资产，满足不同企业的个性化需求。不仅可以让企业沉睡的应收账款变现，也可以让企业远在大洋彼岸的货物变现。按照‘应收类’、‘预付类’、‘存货类’三条主要路径，中信银行可以为各类企业量身订造金融产品，帮助企业在供应链中‘找钱’。尤其中信银行青岛分行拥有成熟、领先同业的港口金融，供应链金融服务方案更是能做到一企一策，特别适合青岛地区、山东半岛众多进出口企业和广大中小企业的融资需要。”中信银行青岛分行公司银行部负责人对记者介绍说。

案例1

大宗商品 “借”港口信用付款

【背景分析】

2009年，青岛有进出口记录的企业近1万家，山东省出口占到全国的四分之一，而集装箱出口占到全国的17%，其他出口产品比较多是机电产品、纺织品、服装、家具等。从进口来讲，青岛是全国第一大原油进口港，矿石第一大进口港，橡胶第一大进口港，成为中国重要的大宗商品进口集散地。

【企业需求】

某港口一家长期从事进口矿砂贸易的货贷企业，需从加拿大、澳大利亚进口价值约8000万美元的矿砂，资金需求量陡增，但是因自有资金匮乏且企业规模较小、传统抵押物不足，企业向多家银行申请贷款均遭拒绝。面对巨额的订单，企业陷入了融资困境。

【解决方案】

中信银行青岛分行运用“银港通”物流融资方案，为这家货主企业定制了全新的融资方案：由某港口的信用为基础，通过港口方与银行之间的战略合作，为该货主企业定做了未来货权质押和港口存货质押两种方案相结合的专业金融方案。该货主企业将拥有货权的“未来货权质押”和“存货质押”给银行，港口方承诺在货主如若发生违约的情况下，无条件代替融资企业还款，借助于某港口良好的实力和与该货主企业双方稳定的供应链贸易关系，该货主企业的融资能力迅速“放大”，8000万美元的资金需求迎刃而解。

【方案点评】

“银港通”供应链金融解决方案的创新点在于“港口保付”。“银港通”是中信银行青岛分行根据山东地区港口经济特点，围绕港口物流产业链，为满足港口产业的生产、贸易物流企业资金需求而推出的特色服务品牌，主要提供与港口产业链企业的特点和商品交易模式相适应的融资、结算、配套服务及资产保值等一系列个性化金融服务方案。授信时由于引进了“港口保付”的先决条件，可以适当的不考虑企业的经营情况、财务情况等因素，重点分析存货的质量、价值、变现能力、市场情况、价格走势等情况，借助了港口自身综合实力强大，处理货物的变现能力强，综合风险较低，且与货主企业常年存有的良好供应链合作，因此根据客户评级可以为货主企业提供较大的融资额度，解决了货主企业的燃眉之急。

【使用对象】

“银港通”的主要对象为港口产业的经营情况良好、产品市场销售对路的中小型生产、贸易流通企业及其上下游客户。这些货主企业多为贸易型企业，不少公司为代理公司，这些企业通常没有房产、土地抵押，但是，确有与国外企业合作的货物交易合同和实实在在到港货物存放在，且货权明确。他们的共同特点是在港口进出大宗生产原料、资金周转快、流动资金缺口大、资金需求时效性高。

“银港通”主要针对的商品是大宗生产原料，如：矿石、燃料油、煤炭、木材、石油焦、钢材等物流化学性质稳定、易变现的商品。

【显著成效】

“银港通”是中信银行青岛分行根据地区港口经济特点，围绕港口物流产业链，为满足港口产业的生产、贸易物流企业资金需求而推出的公司金融特色服务品牌，是一个港、银、企多赢的个性化方案。

对于港口方：通过为港口货主融资，加大业务量，增加港口吞吐量，增强港口竞争能力，同时通过与港口方合作共同开展港口货权质押监管业务，增加港口码头的服务费收入，拓宽盈利渠道。

对于货主企业： 盘活了未来货权、存货，获得了极大的融资便利，扩大了进出口规模和贸易量，创造了新的业务机会。

目前，中信银行青岛分行已通过“银港通”业务模式为某港货主核定授信额度近10亿，支持货主企业超20家。

　　案例2

“保税货物”也可 “换”钱

【背景分析】

今年1-4月份，青岛保税区仓储转口和保税仓库进出境货物进口成为青岛市进口新增长点。统计显示，我市保税区仓储转口和保税仓库进出境货物进口金额21.35亿美元，同比增长85.1%，占全市进口比重29.6%，高于加工贸易进口0.8个百分点，与之相伴而来的是保税区企业巨量增长的融资需求。

【企业需求】

某经贸公司是一家从事橡胶进口业务的保税区企业，企业成立不久，急需获得银行的授信支持，由于保税商品的特殊性，企业一般无法用免税货物质押融资。所以，因为没有符合要求的担保或抵押，各家银行都比较谨慎。

【解决方案】

为了更深入了解企业情况，寻找解决途径，中信银行青岛分行多次深入该贸易公司进行调研，根据企业的经营特点，设计了 “保税融通”封闭操作授信模式，为该贸易公司核定2亿美元保税融通授信额度。该贸易公司将进口的橡胶等保税货物存入保税仓库，由中信银行委托保税区仓储企业实施监管，该公司货物进入保税仓库后即可获得我行融资支持。通过“保税融通”融资模式，解决了该公司长期、大量进口货物的资金占压问题，为公司盘活了库存，扩大了采购规模，促进了其参与国际市场交易的能力。

【方案点评】

“保税融通”是中信银行青岛分行根据保税区及区内商品的特殊性，围绕区内企业与上下游企业的业务往来，针对保税商品的物流及资金流推出的全程金融服务方案，旨在满足保税区企业及其上下游企业在结算、融资及本外币理财增值方面的各项金融需求。

“保税融通”的创新点在于有效引入了保税区第三方监管，使得传统意义上不能用于融资的“保税商品”具有了变现“换”钱的功能，解决了进出口企业传统担保难的问题，为进口保税商品的企业提供一条融资的新途径。

【使用对象】

“保税融通”主要适用于保税区内企业与上下游企业业务往来，旨在满足保税区企业及其上下游企业在结算、融资、现金管理及本外币理财增值方面的各项金融需求。可为保税区内企业及其上下游客户提供区内货物监管融资、汇率风险管理、本外币衍生产品等一系列综合金融服务。

【显著成效】

“保税融通”帮助保税货物的货主企业获得与一般贸易企业的同等的融资机会，实现低成本融资，安全、快捷的结算，支持货主企业扩大在国际市场上的交易范围，帮助货主企业防范市场价格风险和金融风险，加快资金周转速度， 提高盈利能力。同时，为保税区、保税物流园区物流企业增加保税物流外延服务，吸引货主企业入驻，增强保税区吸引能力。

在“保税融通”金融服务模式的基础上，中信银行青岛分行还可以为大宗货物进口商、贸易商及其下游的生产加工企业提供现货质押、信用证项下未来货权质押、保兑仓、先票后货等综合融资方案，为客户的供应链上下游提供延伸金融服务。今年截至目前，中信银行青岛分行“保税融通”授信额度已达1.22亿美元。

案例3

让 “应收账款”摸得着 用得上

【背景分析】

随着市场竞争的日益激烈，买方市场的逐渐扩大，“赊销”成为众多企业间通行的贸易方，随之产生的应收账款给中小企业的资金周转带来了巨大压力。除了资金占压的风险，在当前国际经济发展趋缓、汇率波动加大的情况下，企业应收账款直接面临的最大风险是坏账风险和汇率风险。这一问题不仅在中小企业中十分普遍，即使是大型的企业集团也面临盘活应收账款、改善财务报表的需求。应收账款成为供应链上各企业的不可承受之重。

【企业需求】

A公司是一家专业汽车零部件制造企业，为国内大型汽车厂商提供零部件供应，其中与B厂商已建立了两年以上的合作关系。B厂商对A公司的付款周期为30～90天，而A公司采购原材料必须采用现款结算，A公司自身资金有限，且没有固定资产抵押，造成资金缺乏，无力接受大的订单，配套能力难以满足B厂商的要求。

【解决方案】

中信银行青岛分行经与客户充分沟通，了解到A公司拥有6000万的应收账款，付款方为B厂商，具有很强的付款实力。所以，银行建议A公司向中信银行申请5000万元人民币的保理额度，并且制定了具体的保理方案。经过应收账款核实和审批，A公司成功地在中信银行办理了保理业务，取得了5000万元的保理融资额度。

【方案点评】

中信银行青岛分行应收账款保理是供应链金融业务的一项全新的融资方式，创新点是借款人以其应收账款的预期收益作为担保，并在人民银行应收账款质押登记公示系统办理质押登记手续后，获得银行授信。

所谓保理，是指中信银行青岛分行与卖方签署合同，卖方将在国内采用延期收款的方式销售商品或提供劳务所形成的应收债权转让给中信银行，由中信银行为其提供应收账款融资或商业资信调查、应收账款管理的银行服务。对于那些缺乏抵质押、保证等传统担保资源的中小企业来讲，以应收账款转让实现快捷融资显得尤为重要。而大型企业或上市公司通过无追索权保理业务，可以使企业的应收账款得到提前变现，加速资金周转，使各项财务指标变得更有吸引力。

【使用对象】

应收账款保理主要适用于赊销结算方式的国内贸易。申请企业具有良好信用记录，且具备完善的应收账款管理体系，财务状况良好，所经营的产品质量稳定，标准化程度高，易于保管。应收账款保理大量运用于汽车制造业、家电行业、建材行业、电力行业、新能源、零售业、医疗行业等行业供应链企业。  

【显著成效】

中信银行自上世纪90年代率先推出了国内保理产品，满足了诺基亚、北电网络、爱立信等大型跨国公司调整财务报表的需求,随后又将该产品推向中国联通、一汽大众等国内大型企业，保理业务呈迅猛发展态势。今年以来，中信银行青岛分行应收账款质押融资已经累计为企业实现融资近6亿元。