中国银行行长李礼辉

    

    中国银行副行长周载群

    

    中国银行副行长陈四清

    中国银行3月23日发布了2009年年报并举行了业绩新闻发布会，中国银行行长李礼辉等管理层 成员出席了此次发布会。以下为发布会文字实录：

    主持人：

    各位媒体朋友们、女士们、先生们，大家晚上好！中国银行股份有限公司2009年年度业绩新闻发布会现在开始。我是中国银行新闻发言人赵蓉， 欢迎大家的到来。

    我们这次发布会的主会场设在香港，在北京设有分会场，我们将通过视频进行连接，以便北京的媒体朋友能实时参加发布会。

    这次发布会的语言是中文普通话，由译员同声传译成英语，记者朋友们可直接收听普通话，或通过同声传译收听英语版本。在发发布会开始之前，工 作人员已将我行业绩演示稿、业绩问答和新闻稿发给各位，请大家留意本页演示文稿上的免责声明，下面请允许我向大家介绍出席今天新闻发布会的中国银行管理层 成员：

    中国银行行长李礼辉先生；

    中国银行副行长周载群先生；

    中国银行副行长陈四清先生。

    我们今天的发布会由两个部分组成：首先我们会请李行长为我们介绍中国银行2009年的主要经营业绩、主要工作进展以及2010年的战略重 点，之后请周载群副行长详细介绍我行2009年度财务状况和2010年财务展望。除特别说明外，我们今天披露的财务数据均采用国际财务报告准则。

    演讲结束后，管理层将集中回答媒体朋友们的提问，我们会在香港和北京两个会场合理分配问答时间。

    下面有请李行长演讲。

    李礼辉：

    女士们、先生们、媒体的各位朋友，大家晚上好。欢迎大家来参加今天这个见面会。

    2009年中国银行充分把握中国经济前进复苏的发展机遇，规模快速扩大、经营绩效大幅度提升、市场地位显著提高，为中国银行的发展打下了很 好的基础，我们成功地应对了国际金融危机对我行的不利影响，2009年中国银行的利润取得增长，全年我们向股东应享税后利润810.7亿元人民币，同比增 长了26%，增速比2008年提高12%，股东资金回报率16.6%，比2008年提高两个百分点。

    2009年中国银行境内外存贷款增速显著增加，人民币增速50%，市场份额上升1.05%，人民币存款增速35.1%，市场份额上升 0.62%；外币贷款增速102%，市场份额上升5.82%，外币存款的增速是14.5%，市场份额上升3.07%。但在09年，中国银行继续调整优化资 产负债结构、经营效率进一步提高，大家看到报告，中国银行人民币资产的占比达到了72.44%，比上年末提高了7.2%，人民币贷款占集团资产平均余额的 比重为39.7%，比上一年提高5%，地级以上公司贷款占比94.08%，比上年末提高2.7%，活期存款占比47.48%，比上年末提高2.8%，这表 明我们在主要的资产负债结构方面进一步调整和优化。

    2009年中国银行坚持业务发展与风险管理有机统一，全面增强风险管理，并取得了很好的成效，我们继续实施信任评级、风险分类等管理，在加 快发展信贷业务的同时坚持信贷审批的原则和标准不放松，保证新增信贷资产的质量，我们明确行业套现及时开展内部检查，有序退出了一些高风险客户，我们也加 强了对政府融资平台、产能过剩行业和房地产业的信贷管理和风险控制。

    同时我们采取积极的措施加强集团市场风险的管理，根据不同业务性质和产品的特点遵循市场管理的差异化，我们加强了内部风险控制，提升了内部 控制三道防线，我们还积极推进新资本，进一步改进提升了风险管理的方法。

    去年一年海外机构的经营业绩也显著提升，海外的税后利润209亿元人民币，比上一年增长了297%，对集团税后利润的贡献度回升到 24.5%。其中中银香港2009年成功经受住金融危机的冲击，凭借在香港领先的市场地位和稳固的客户基础，中银香港各项业务实现恢复性增长，全年实现股 东应享税后利润137.25亿港元，同比增长了310%。中银香港的业绩发布会也刚刚结束，大家可以了解得更多。

    同时我们也发挥集团多元化平台的优势，加大集团内部多元化业务平台的联动，加大交叉销售的力度，投资银行、保险、基金等业务都有比较大幅度 的增长。

    去年一年中国银行的各项基础工作也取得了新的成绩，中国银行的IT蓝图在试点行河北省分行成功投产，其它分行的准备工作正在稳步推进，IT 蓝图计划的实施对于提升中国银行对客户服务的质量和内部经营管理的效率具有重大的意义。我们的渠道建设也取得了新的进步，中国银行网点的转型基本完成，网 银服务不断升级，手机银行业务也逐步开展。

    与此同时，我们稳步推进业务架构的整合，组建了金融市场总部，整合财务管理、信息科技等职能，经营管理的效率进一步提升。为了进一步提升和 完善我们风险管理的框架，提升风险管理的水平，我们正在着手组建中国银行的风险管理总部，同时我们不断提升人力资源战略管理水平，加大了对重点地区、重点 业务的人力资源投入。

    过去一年中国银行战略实施取得了非常显著的成效，核心业务增长强劲，基础工作也持续改进，经营业绩大幅度提升，我们很高兴地看到社会各界， 也包括在座的所有媒体，给了我们广泛认可，我们提升了中国银行的品牌价值，获得了很高的企业荣誉。

    展望2010年，我们认为世界经济有望恢复性增长，国际金融市场正趋于稳定，经济全球化深入发展的趋势没有改变，同时我们也注意到世界经济 的复苏仍然还是很脆弱的，金融领域的风险没有完全消除，外部环境也不稳定，不确定因素依然很多，但总的来看，我们认为2010年的经济基本面形势肯定会好 于2009年。银行业的发展仍然处在重要的战略机遇期。

    新的一年，我们预计中国的外贸形势能够进一步好转，消费需求可以平稳增长，固定资产的投资仍然还是会保持在较高的水平，中国经济有望保持比 较高的增长速度。

    2010年，我们认为发生严重通货膨胀的可能性不是太大，这是因为国家继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，加强了宏观经济的管 理，今年的货币政策我们理解有两个关键点：

    第一是更加强调信贷投放的适度和均衡；第二是更加强调信贷结构的调整，支持转变经济发展的方式。中国银行会密切关注政策的动向，适时调整我 们的业务发展策略，抓住新的历史发展机遇，为股东创造更好的价值。

    在新的一年里我们将继续推行战略实施，提高我们的市场竞争力，也提高我们的盈利能力。我们重点会从表上列出的这四个方面来做好我们的工作， 为股东创造价值：

    第一是加快结构调整，确保我们的可持续发展。

    第二是加大对海外业务的战略性资源投入。

    第三是加强风险管理，确保发展的质量。

    第四是进一步加强我们的基础建设，确保中国银行的发展后劲。

    我们也确定了新的一年到2012年这三年的集团资本管理目标：资本充足率不低于11.5%，核心资本充足率不低于8%，我们将从调整优化资 产结构、补充资本两个方面来提升资本充足率的水平。比如说，要通过利润的留存，通过发行次级债等方式来节约资本，要不断调整优化我们的资产结构，节约资本 的使用，提高资本使用的效率。

    另外在这里也向各位报告，中国银行3月19号开了临时股东大会，已经通过授权董事会配发发行及处理不超过已发行的A股和H股各自面值20% 的股份，并批准了发行不超过400亿元人民币的可转债，目前我们也正在研究H股的投资方案。

    我就给大家汇报到这里，谢谢。

    周载群：

    谢谢李行长。下面由我向大家详细介绍我行2009年财务业绩和2010年经营管理的重点。

    2009年我行实现股东应享税后利润817亿人民币，这主要得益于非利息收入同比增长11.8%，资产减值损失大幅下降66.7%。 2009年我行每股收益0.32元人民币，每股派息金额0.14元人民币。由于利润的增长，每股收益和派息金额都有所上升。

    2009年我行共实现净利息收入1588.8亿元，同比下降2.5%，手续费及佣金收支的净额460.1亿元，同比增长15.2%；集团加 强了对业务发展、基础设施、人力资源等方面的战略性投入，营业费用1070.2亿元，同比增长9.9%，成本收入比略有上升。

    2009年我行资产负债规模稳步增长，总资产8.7万亿人民币，增长25.8%，总负债8.2万亿人民币，增长幅度是27%。2009年资 产质量持续改善，不良贷款余额、不良贷款率比上年继续下降，拨备覆盖率达到151.17%，比上年提升29.5%。

    2009年公司金融业务实现税前利润678亿元人民币，同比增长16.5%，公司贷款增长51%，公司存款增长42.2%，2009年集团 累计完成国际结算业务量1.43万亿美元，继续保持全球领先地位，内地机构、国际结算、贸易融资、外币保函等业务市场份额继续保持国内同业第一，出口双堡 垒业务稳居全球第一，跨境贸易人民币结算取得先发优势，开户数以及业务市场份额稳居同业之首。

    2009年加大了对小企业信贷支持，小企业贷款余额较上年增长130%，贷款客户数量比上年增长50%，2009年个人金融业务实现税前利 润247亿元，同比增长5.44%，集团个人贷款新增3441亿元，增幅42.8%，储蓄存款新增4564亿元，增幅16.8%。

    外币存款市场份额为51.41%，继续保持市场领先地位。

    截止2009年末，我行建成理财中心700余家，财富管理中心70余家，完成全国15个重点地区私人银行业务发展布局，私人银行客户增长率 达到89%，私人银行客户资产规模超过1500亿元人民币。

    截止2009年我行在中国内地累计发行信用卡2247万张，比上年末增长42.2%，其中贷记卡1669万张，比上年末增长71.1%，银 行卡消费额5679亿元人民币，人民币的收单业务量6168亿元，外卡的收单交易额继续保持市场第一。

    2009年，金融市场业务实现税前利润142亿元，同比增长69.8%。我行继续加大人民币投资力度，并且不断优化外币投资结构，进一步减 持结构内、信用内债券，截止2009年末，我行债券投资余额为17961亿元人民币，比上年末增加1645亿元人民币，其中人民币债券投资12792亿 元，占比71.2%，比上年末上升8%，外币债券投资余额比上年末减少838亿元人民币。

    2009年我行继续保持外币理财业务的优势，并且重点拓展人民币理财业务，本外币理财销售量折合人民币1.54万亿元，同比增长 56.8%。我行继续优化债务资本市场业务结构，首次承接一批中央企业的短期融资券和中期票据发行业务，承接短期融资券和中期票据共计1026亿元人民 币，市场份额为8.93%，比上年上升3.13%，

    我行人民币债券交易、黄金交易等业务连续多年稳居市场首位，通过持续的产品创新和大客户拓展、基金代销和资产托管业务，市场竞争力提升。

    2009年集团实现净利息收入1588.8亿元人民币，比上年略降2.5%，其中内地人民币净利息收入为1228亿元，较上年增长 12.6%。净利息(收入)下降的主要原因是受外币市场利率下降的影响因素大，集团净息差为2.04%，比上年下降0.59%，但从年内逐级分析，我行净 息差以及净利息收入已呈现稳步回升的趋势。

    2009年集团实现非利息收入737亿元人民币，比上年增长11.8%，其中手续费及佣金收支净额为460亿元，比上年增长15.2%，手 续费在营业收入当中的占比为19.78%，比上年增长2.33%，其中代理业务手续费收入扭转上半年下降趋势，全年同比大幅增长32.8%，信用承诺手续 费及佣金收入增长30.5%，顾问和咨询费同比增长72.5%。

    受出口下降的影响，我行结算及清算手续费、外汇买卖、价差收入等同比下降，但是，市场份额有所提升，随着出口形势的好转，预计2010年手 续费收入趋势将进一步改善。

    2009年，集团贷款减持损失154.5亿元人民币，比上年减少13.5亿元，信贷成本为0.38%，比上年降低0.17%，不良贷款拨备 覆盖率达到151%，不良贷款率降低到1.52%，关注类贷款比率降到2.83%。

    2009年我行采取多项风险管理措施，严控信贷资产风险，各主要行业的减持贷款率均较上年显著下降。

    2009年集团营业费用1070亿元，比上年增加96亿元，增幅9.9%，主要原因是：

    一、集团加大了对基础设施、市场拓展和重点业务的费用投入，相关费用同比上升。

    二是中银香港[18.50 0.98%]为雷曼兄弟迷你债集体拨备29亿元，对集团费用产生一定影响。

    三是在增加战略性投入的同时，集团严格控制行政开支，境内的行政费用、运营费用、交通工具相关费用同比是减少的。

    在2009年实现良好业绩的基础上，2010年我行将继续平稳增加贷款规模，进一步优化贷款结构，提升定价水平，努力改善净息差，我们将继 续推动产品与服务创新，挖掘中间业务新的增长点，同时将严格控制风险，努力改善各项财务指标，厉行节约、严控费用，成本收入比保持在较低的水平，力争在 2010年为股东带来更高的回报。

    谢谢大家！

    主持人：

    谢谢李行长和周副行长的介绍，下面进入问答环节，提问的记者朋友请举手示意，被点到的时候请先介绍一下自己所在的机构和自己的名字，每位朋 友可以问一到两个问题，先请香港会场的媒体朋友提问。

    记者：管理层你们好，我是东方日报记者。 留意到你们派息的比率有所下降，下降到43.75%，想了解一下，你们今年会不会为了补充核心资本而使派息持续下降？

    还有就是H股的融资方案，我知道你们上星期五已经获得了股东的通过，不知道什么时候开始启动？今年上半年还是下半年？倾向于用配股还是公股 的方式进行？

    李礼辉：

    关于2009年我们现在确定的派息比例接近44%，每股派息一毛四，比上一年增加一分钱。

    这个派息比例比2008年的派息比例低一点，和2007年的派息比例基本持平，我们这样安排主要是考虑我们需要有适当的留存利润来补充我们 的资本，以适应未来对业务发展的需求。

    未来我们也会进一步跟股东商量，看看保持多大幅度的派息水平对于银行的长远发展更加有利。

    关于你刚才提到的H股的问题，刚才我已经说到了，3月19号我们召开的临时股东大会已经在原则上批准我们可以发行、配发不超过H股面值 20%的股份，现在董事会和管理层正在设计这方面的具体方案，具体时间一要看我们筹备工作的进展情况，还要得到两地监管机构的批准，同时我们自己也要寻找 合适的市场窗口，所以到现在为止，我还没有办法告诉你具体可能的时间。但我们希望在今年合适的时机来发行、配发H股。

    具体的方案正在设计过程中，谢谢您。

    主持人：

    请第二排第三位女士。

    记者：各位好，我是南方都市报的记者，请 你具体谈谈集团公司增长这方面的结构，地方政府平台上的融资占比大概是多少？我们看到中央今年对地方政府融资平台信用风险的管理也有所强调，想请李行长谈 谈你们在这块对贷款质量的控制有什么考虑。谢谢。

    李礼辉：

    我们请陈行长来回答你的问题，谢谢你。

    陈四清：

    谢谢这位记者的提问，我来回答你的问题。

    你提的问题非常好，不单记者关心，也是我们银行、监管者和社会都关心的问题。

    2009年我们的公司贷款增长速度比较快，接近50%，特别是境内人民币的贷款，在增长速度加快的同时我们也致力于调整结构，把贷款放在能 源、交通、基础设施以及战略性的行业，在调整结构的同时，我们配合整个国家4万亿的计划，对比较好的项目和政府融资平台的项目进行贷款支持，2009年整 个对政府融资平台的监管，大概贷出700亿，加上原有的存量4200亿，这个比例应该说是可以接受的比例，我们也注意到投融资平台的实际内容，因为投融资 平台是一个借款人，这个借款人有强烈的政府背景，我们在整个贷款准入、贷款审批、贷款管理、贷款应用的方面严格按照审慎管理的原则进行。

    首先我们对投融资平台的准入意见是：结构比较合理、层次比较高的政府融资平台，主要是省一级、副省级城市这一级，我们在城市准入方面有 108个准入的城市，但在实际操作中我们还会进行动态调整。另外，这些项目都会用于有现金流的项目，有两类：一是直接项目的现金流；二是引进项目的现金 流；

    另外我们在还款方式保证上要有政府财力的保证，同时还要有土地或其它方式来保证贷款的安全。我们在整个贷款投放过程中也极为注意合规、合 法。

    监管部门非常关注投融资平台的监管，在整个投融资平台的过程中我们采取了四个办法来管理：

    第一个办法就是预算式的准入管理；第二是对整个地方财政负债边界进行评估，通过这种评估使得我们感到不单纯有现金流，同时政府财力有保证， 现金流也是比较好的。第三就是我们进行了先进的管理，哪个投融资平台有多少；第四是在贷款的借、用、管、还四个环节把好审批关、准入关，使得贷款有保证。

    进入到2010年，对过去的贷款我们又在按照监管部门的要求进行审慎的评估，哪些贷款风险大，使它跟项目走在一起、跟项目的现金流走在一 起。

    谢谢。

    李礼辉：

    你刚才提到了信贷结构的问题和地方政府融资平台的问题，这也是我们中国银行[4.23 1.93%]管理层、董事会特别关注的问题，在陈行长说的基础上我再补充说几个数字：

    去年我们实施信贷组合管理，主动调整优化了结构，去年制造业贷款占比是23.92%，下降了2.62%。产能过剩行业我们所占的比例只有 6.9%，下降了0.08%，比如钢铁行业所占的比重是4.31%，下降了0.42%。

    另外一个数字可以向大家报告：到去年年底，按照银监会的监管口径，我们对地方政府融资平台的贷款是4243亿元，按照统一的口径，占全部金 融机构对地方政府融资平台贷款的比重是7.27%，而同期我们的公司贷款占全部金融机构的比重是7.54-7.6%左右，这表明我们中国银行对政府融资平 台贷款的总量是低于同业的。

    而且我们对政府融资平台的贷款其中主要是投向路桥、轨道交通、园区开发、土地储备，主要是投向省一级和市一级的地方政府融资平台，风险还是 可控的。

    当然，我们也注意到在地方政府融资平台方面，有些地方政府融资平台确实存在一些潜在的风险，我们会加强主动的风险管理，加强贷后管控，及时 化解风险，提高我们的资产质量，谢谢您。

    记者：我是CB的记者，我想请教一下你 们，你们对于在台湾开代办处的计划是怎样的？

    另外有报道说你们跟新加坡的淡马锡会联合在内地投资200亿来发展农村银行业务，你们可以说一下这块业务吗？你们怎么看这块业务的发展？

    谢谢。

    李礼辉：

    关于在台湾设机构，大家都知道，两岸已经签订了金融的Mou，但大陆到银行设机构的问题还有待于两岸经济合作框架协议的签订，这个协议现在 正在商议过程中，我们认为有望在上半年签订。

    就中国银行来说，到台湾设机构，按照两岸现在的讨论，有两种方式：一种是设分行，一种是在当地参股很小比例的金控机构，从中国银行来说，我 们还是会优先选择在台湾设立分行，现在我们内部的准备工作进行得非常充分，正在申报过程中，也包括等到两岸有关协议签订以后再向台湾机构申报，其它的准备 工作都进展得比较顺利。这是我的第一个回答。

    第二，刚才您提到我们跟淡马锡合作的项目，关于这个项目现在是这样的：我们希望能够找一家国际上很好的伙伴共同在中国成立村镇银行，淡马锡 在微型金融方面有丰富的经验，而且淡马锡一直以来也是我们中国银行重要的战略投资者，我们确实在跟他们推进这方面的项目，我们希望在中国比较多的地区成立 一批村镇银行，但刚开始我们会试点推进，比如一开始会选择40-60家左右，然后把试点逐步扩大。

    我们认为村镇银行的业务当然会对农村、农民提供一些小额信贷的支持，同时也会办理其它方面的金融服务，这方面会有一些风险，但重点在于我们 的产品设计、业务流程以及管理流程的设计是否符合情况，对此我们还是有信心的，我们认为淡马锡在其他地区取得的经验可能有利于我们共同在中国建立一个很好 的村镇银行的模式，现在有关工作正在审批过程中，一旦有比较明确的方案，我们会及时向媒体披露。

    谢谢。

    记者：投资的具体金额是多少？

    李礼辉：

    对不起，现在我还不能说，涉及到更具体的问题，要等确定以后我才能告诉你们。

    21世纪经济报道：我想问两个问题，第 一，去年中行的考核指标有一个变化，突出了市场占有率，跑赢大市，我想问的是，今年提倡“适度、均衡、可持续发展”的信贷原则，你们对于人员考核是否会有 什么？

    第二个方面，有一些业内人士评价，工行、中行只注重资产规模的增长，但很少注重ROE，您是怎么看待这些问题的？

    谢谢。

    李礼辉：

    关于考核指标，中国银行这几年的考核指标在不断调整和完善的过程中，我可以告诉大家，我们的考核指标是由董事长和我，我们亲自研究审定的。

    在中国银行对各个分行的考核指标里，利润性的考核指标占28%，资产质量的考核指标占12%，另外还有60%叫“战略性发展指标”，包括存 款业务的发展，网点平均产能，银行卡业务发展等等，在我们的考核指标里，比如你刚才提到的市场份额指标在其中并不占非常主要的位置，我们认为现在我们设定 的考核指标体系是符合中国银行的情况的，在新的一年我们会继续执行这个考核指标体系。

    从这几年业务发展的情况看，我们认为我们的考核指标体系还是树立了一个很好的引导导向，所以大家看到，在2009年，我们的各项业务还是在 健康发展的，我们的资产水平在提高、回报水平在提高，不良贷款率在降低，资产份额当然也在扩大，这是第一。

    第二，刚才你提到我们是否过于关注规模的扩张、关注盈利水平的提高，其实这可能是某些方面的误解，从中国银行[4.23 1.93%]的情况来看，当然，我们的资产规模是比较大，现在我们的资产规模在全国大银行里，虽然不是最靠前，但我们也达到了很大的资产规模，但我们并非 只注重规模的扩张，所以你们会看到，经过这几年的发展，中国银行的盈利水平、盈利能力在不断提升，2009年，我们的ROE达到了16.6%，提高了两个 百分点。

    当然，如果简单比较ROE的水平，可能会发现我们的ROE水平跟小型银行有一定差距，但我想说的是，我们要从更长远的趋势来看这个问题，有 些小型银行有的年份可能增加得多一点，但有的年份，像2009年，他们可能下降了，等到他们的业绩公布时你们再做评价。

    另外我想告诉大家的是，中国银行的资产结构、业务结构有自己的特点，比如我们的外币资产所占的比重在去年是28%，2008年是33%，大 家知道，外币业务以及我们在海外的业务完全是市场化的业务，因为它的市场化程度高，而且我们所做的这些业务大部分都是在经济发达程度比较高的国家和地区， 利差水平是很低的，比如集团内中银香港[18.50 0.98%]净利差的水平就比整个集团内内地的净利差水平低得多，这些原因，我们也不能简单用我们的盈利水平和其它银行的盈利水平做对比，希望大家在分析 的时候也要关注到不同银行业务结构和资产结构方面的特点。

    从长远的发展趋势来说，我认为中国银行是一个非常好的银行，中国银行的股票是很好的股票，我们选择的代号是“3988”，就是说，从长久发 展来说，是最值得投资的股票，希望大家给予我们更多的关注和信任。

    谢谢。

    记者：你好。你们估计今年人民币新增的贷 款会增长17%，想问一下，这个数字是基于什么标准计算出来的？可以解释一下吗？

    另外，因为今年没有政府的货币政策支持，今年国内的信贷需求相比去年是怎样的？另外，你们说要和淡马锡合作在国内做一些村镇银行，合作的模 式是怎样的？你们之间的股权分配比例大概是多少？

    谢谢。

    李礼辉：

    好的。我理解，今年我国的货币政策还是会继续实施“适度宽松”，但会更加强调“适度”。所以我理解今年的货币政策大概有两个要点：

    第一个要点是“适度”和“均衡”，第二个要点是“调整结构，“促进经济增长方式的转变”，从这个意义上说，今年整个信贷总量增加不会太多， 大家知道，政府已经初步安排了2010年贷款的增长是7.5万亿左右。

    大家看看这个数字，比2009年的接近9.6万亿少了差不多2万亿，但和2008年以及之前对比，这仍然是一个很高的数字，所以我认为这个 总体增长速度应该是比较适度的。

    但考虑到2010年的进出口，外向型经济在迅速回升，还有一些在建项目需要大量资金投入以及其它方面的资金需求，而且我们看到，PPI的指 数也在上升，所以我认为在2010年，信贷的需求仍然会很旺盛，总体的信贷增长基本还是会平衡，但信贷的供求关系可能会比较紧张。

    在这种情况下，中国银行是这样安排的：今年的贷款增长肯定会低于2009年，具体是增长17%或是多少，我们会根据市场变化的情况、根据资 本充足率、贷存比的情况和客户的实际需求做适当调节，但肯定会低于2009年，很抱歉不能在这里给你说具体数字。

    第二，刚才你提到了我们跟淡马锡在村镇银行的合作，我们希望双方合资的比例基本对等。第二，我们希望能够成立一个合资的控股公司，通过这个 控股公司再到各地去设村镇银行，在各地设的村镇银行主要应该由我们控股公司持有股份，在有些地区，我们也欢迎当地政府以及其它方面有小比例的投入，我们认 为这种方式可能比较适合中国现在的市场情况，也有助于我们提升村镇银行的管理水平和经营水平，能够做到很好地控制风险，又能够很好地发展业务。

    谢谢您。

    记者：我是来自第一财经日报的。董事长和 行长的薪水较往年都有将近一半幅度的下降，请问这是为什么？

    李礼辉：

    谢谢你的关心。

    银行高管的薪酬本身也是整个银行薪酬体系中的重要组成部分，我们认为，就国有控股的商业银行来说，应该建立市场化的激励和约束并行的薪酬机 制，这样有利于推动银行更长久的发展。

    最近财政部、银监会等其它一些国家机构作出了一些这方面的监管规定，我理解，一方面这会限制银行高管的薪酬水平，我很感谢你的关心，但我不 认为我们的薪酬水平会降低那么多，也许会小幅度降低，也许会基本持平，肯定不会少那么多，我们的工作也挺辛苦的(笑)。

    第二，它规定了基本年薪和绩效年薪的比例，绩效年薪不能超过基本年薪的三倍。

    第三，它规定延迟支付的比例在40-60%的区间，就我们中国银行来说，我们也有这方面的比例规定，只是这个比例规定现在跟银监会、财政部 所做的规定稍微有点差异，我们会按照上面的规定进一步调整这方面的具体制度。

    另外我理解，这次的制度调整最终目的在于要建立一个符合国有大型商业银行特点的业绩考核制度以及在这个基础之上银行高管人员的薪酬制度，我 们还是拥护这种制度规定的，我们认为这种制度规定有利于推进商业银行持续、健康的发展。

    谢谢您。

    证券日报：李行长您好，我是来自证券日 报，我这里有两个问题，第一个问题，刚才您在报告中提到了中行对于中小企业的贷款，去年，包括今年年初，城商行在地方上是专攻中小企业贷款的，我想请问一 下，中行如何面对城商行在地方上的竞争？2010年，在中小企业贷款方面，中行有什么更加强大的投入？我知道之前有“创新工厂”这样的模式？在2010年 是否会有其它模式？

    第二个问题，去年9月份，中行下面的中银保险获批收购恒安标准人寿50%的股权，近年来银行控股别的金融门类企业的情况都比较普遍，包括信 托、保险、证券，中行在这方面是否会在2010年有一些举动？

    谢谢。

    李礼辉：

    第一个问题请陈行长来回答。

    陈四清：

    谢谢这位记者，中小企业的贷款，现在我们不存在和城商行竞争的问题，我们把大力发展中小企业贷款作为我们企业的责任，政府有要求、社会有要 求，也有融资需求，中小企业贷款难的问题一直是社会上普遍关心的问题，也是包括舆论在关心的问题，我们中行要严格履行社会责任，同时也要把我们的市场原则 结合起来，所以我们在2009年，包括2010年我们都在强调要把中小企业贷款搞好，按照监管部门的要求实行中小企业贷款的专门化，这是我们的亮点，引进 了大马西的专业模式“信贷工厂钻石团队”，通过这种方式，去年整个中小企业的贷款整整8000亿，增长幅度在所有贷款中也是最多的。

    相应的，我们也实行了严格的管理，配备了相应的机构，专门成立了中小企业团队，在全系统推整个中小企业的贷款模式，从东部、中部一直到西 部，我也可以告诉大家，现在效果比较好，现在中小企业的贷款不仅发展很好，资产质量也得到了保证，效益也很良好，可以这样讲，这方面是我们的亮点，我们把 中小企业贷款的社会责任和我们自身的经济效益与市场化原则结合得比较好。

    谢谢。

    李礼辉：

    我再补充一下，2009年我们小企业的客户是1.7万户，比上一年增长了5568户，增长了50%。我们给小企业的各种信贷加在一起是 1772亿，增加了101亿，增长129%。

    2010年，我们专门优先安排信贷资源用于支持小企业的业务发展，希望在2010年小企业信贷增长的速度要高于平均增长速度1%以上，我们 已经做了安排。

    另外请大家注意，陈行长一再强调，我们做小企业义务既是履行社会责任，同时也坚持商业化的原则，到目前为止，我们小企业业务的资产质量是不 断提高的。

    谢谢大家。

    周载群：

    下面我回答关于中国银行办理保险业务的问题。

    中国银行确定了多元化经营，包括商业银行、投资银行、保险三业并举的战略，长期以来，我们在办理保险(业务)的过程中也积累了一定经验，从 90年代开始我们在香港就办理了财险和寿险，进入本世纪以后，我们又在国内开办了财险业务，银行办保险，看来会是一个趋势，中国银行也在积极寻找战略合 作，积极发行寿险业务，因为我们已经有财险业务了。

    这些设想都取得了监管部门的支持，包括银监会、保监会，都给予了很大的支持。下一步我们正在跟寿险谈判，现在还没有取得一个成果，反正我们 是在继续往这方面努力。

    李礼辉：

    一旦有具体可公布的方案，我们会及时向各位披露。

    谢谢。

    记者： 我看到在09年中行的贷款大幅度增长，但净利息收入却有所下降，希望您能解释一下原因。

    第二个问题还是关于H股的融资计划，此前有市场传言说可能目前我们已经接近完成了70亿美元的融资，想向您这边求证一下。

    另外对投行的选择，有没有确定哪家投行为我们的发行顾问？能不能透露一下这方面的进展？

    李礼辉：

    好的，谢谢你，我先回答你的第一个问题。

    2009年中国银行的净利息收入1589亿元，减少了41亿元，减少幅度是2.49%。在这里我们进一步分析会看到，主要是外币净利息收入 减少所造成的，去年人民币净利息收入1228亿元，增加了137亿元，增长12.58%，其中因为信贷资产规模的扩大、生息资产规模的扩大，净利息收入增 加了533亿，但因为去年市场的情况，人民币利差收入大幅度减少，因为利差收入的减少，净利息收入减少了355亿，但人民币净利息收入增长了 12.58%，增加了137亿元，外币的净利息收入去年是53亿美元，减少了25亿美元，减少幅度是32%。其中因为外币生息资产的减少，净利息收入减少 了1亿美元，因为外币收入达幅度下降，净利息收入减少了24亿美元，各位可以看到，去年主要是因为市场因素对外币利息收入带来了很大影响，导致我们整个净 利息收入水平有小幅度下降，但就人民币业务来说，我们的净利息收入还是增加的，增加幅度超过12%，还是比较高的。

    现在全球金融危机见底回升，尽管这种趋势还比较脆弱，但我们相信在新的一年里我们所面对的经营环境会更好一些，所以我们觉得2010年的情 况应该比2009年好得多，(从)最近两三个月我们所监测到的情况(来看)，我们的净利息收入和去年同期比也有了明显回升。谢谢您。

    刚才你说的第二个问题是关于H股的问题，现在我们在H股上关于投行的选择正在“选美”，可能这几天他们正在做这方面的工作，现在还没有确 定，确定之后我们肯定会向大家公布，这是第一。

    第二，刚才你说到70亿美元的方案，到现在为止还没有(具体方案)，整个H股配发、发行方案现在都正在研究制定的过程中，事情还没有进展到 你说的程度。

    谢谢您。

    记者：李行长你好，在去年，净利息收入有 一定下降，但我看到中间收入占营业收入中的比重是31.7%，这在同业中也是非常高的水平。想问李行长，在现在的市场环境下，去年全年都是近乎全年的低息 发展，中行在今后业务发展的比重策略上，如存贷款中间业务、投资，理想状况应该是什么样的？

    另外刚才陈行长说了，今年还要继续挖掘中间业务新的盈利点，想问一下，中间业务的占比会不会继续提高，会到什么样的水平？

    谢谢。

    李礼辉：

    在2009年我们的非利息收入是727亿元，增长幅度11.79%，占比达到了31.7%，比上一年增加了2.88%，在2009年，我们 的非利息收入占比提高主要的原因还是净利息收入的下降，所以我认为，在2010年，随着净利息收入的回升，我们非利息收入所占的比重不大可能进一步提高， 可能会维持在现在的水平或略有下降。

    第二，我们也对去年的非利息收入做了进一步的分析，在去年非利息收入里手续费及佣金增长幅度的收入是15%，增长比较多的是代理业务的手续 费、信任承诺的手续费和佣金，银行卡的手续费、顾问和咨询费。下降的主要是因为实体经济首先金融危机的冲击，进出口贸易下滑，所以去年外汇买卖的价差收 入、国际结算与结算手续费的收入都下降了。

    我们认为在新的一年里，我们各项中间业务所带来的非利息收入应该都还能够增长，我们也看到，现在进出口贸易正在回升，跟它相关的非利息收入 应该都能够提升，另外，我们也会加大中间业务的创新力度和提升服务水平。

    大家注意到，现在大家的支付观念、支付习惯、支付手段发生了很大变化，网上银行、信用卡的使用越来越普及，我们的这块业务也发展得非常好， 这块收入将逐步增加。但尽管这样，我们仍然认为，在2009年因为预期我们净利息收入会有正面增长，所以非利息收入所占的比重不一定会提得特别高。

    另外我认为在中国的市场环境下，30%左右的非利息收入占比应该是非常好的占比了，我们的占比水平也远远高于同业，我们认为这个占比水平是 比较符合中国市场实际的。

    谢谢您。

    记者：李行长，我有两个问题想问一下李行 长。

    我看资料里的资本充足率今年是11.14%，规划是要把资本充足率提高到11.5%以上，在这个提高过程中对于今年的业绩会有什么影响？

    除了美国以外，一些其它西方国家的金融机构都想把杠杆率再提高，为什么这时候中国银行需要把资本充足率提高？是监管部门的要求，还是我们预 期到未来的资产质量有恶化的可能？

    李礼辉：

    谢谢你，我先回答你第二个问题。

    关于杠杆比率，我认为我们中国银行在杠杆比率方面保持了非常适中的水平，我们不像西方一些特别大的以投资银行业务为主的银行，他们的杠杆比 率达到了40倍、50倍，当金融危机发生时，他们就面临着很大的问题。

    我觉得，作为一个银行，把杠杆比率保持在适当水平是比较好的，回到资本充足率这个指标体系来说，11%、12%左右的的资本充足率水平是必 要的。

    现在我们确定的资本管理目标是2010到2012年资本充足率不低于11.5%，一方面我们必须适应监管方面的要求，我认为中国银监会所确 定的关于资本管理目标的原则性要求是符合中国市场情况和中国商业银行实际情况的。同时也是我们中国银行自身提高经营管理水平，提高风险防范能力必要的安 排。

    当然，过高的资本充足率可能会对ROE带来一些影响，但我想，只要我们进一步调整、优化我们的资产结构，减少对资本的占用，就有可能增加收 入，这个工作，去年我们已经在做，而且取得了很好的效果，去年我们有几十个基点的资本充足率是通过调整资产结构来实现的，今年我们会继续推进这个工作。

    另外一方面，刚才已经提到了，我们会特别关注中间业务的发展，大部分的中间业务本身并不占用资本，只要我们有好的产品，有很好的合规管理和 风险控制，我们就能在为客户提供服务、创造价值的同时为中国银行带来比较高的利润回报。当然，ROE跟资本充足率本身有一定的相关性，但只要我们的管理做 得好、业务创新做得好、银行服务做得好，就有可能在保持足够的资本充足率水平的情况下提高ROE水平，为我们的股东创造更多价值。

    谢谢你。

    记者：我是明报的记者，行长你好，还是想 问一下关于资产规模和新增贷款扩张方面(的问题)。

    刚才你说今年的新增贷款会比去年少，其实去年你们增长的幅度比市场要快，今年你们还会用这个策略去扩大你们在国内，尤其是人民币市场的市场 份额吗？你们的增长速度要比国家定下的17%要多吗？

    今年1、2月份有一些传闻，你们的新增贷款速度比较快，所以监管机构那边也要额外提高你们的存款准备金率，有没有这样的事情发生？未来你们 会怎样控制这类事情发生？

    李礼辉：

    我想说的是，今年我们会保持适度贷款的增量，对你第一个答案是“不会”，我们希望在今年保持比较均衡、适度的贷款增长。

    经过去年的快速增长以后，去年国家实施了刺激经济的计划，今年宏观经济政策更加强调适度，在这方面还是会保持信贷规模的适度增长，预计在 2010年中国银行的贷款和市场份额不会有太大变化，也不会有太大提升，这是第一。

    第二，刚才你提到了1、2月份(的传闻)，1月份中国银行的贷款增长略微多了一点、快了一点，主要是因为有一部分客户的信贷需求在去年第四 季度没有安排，但我们已经签约了，所以延迟到了今年第一月份，所以在1月份我们的贷款增长是快了一点。但从2月份开始，我们是实行按月均衡发放和严格管 控，2月份以来中国银行人民币贷款增长的速度总量在几家银行里是排在中间靠后的位置。

    至于您刚才提到央行所有的存款准备金比率，央行在实施这些政策的过程中不会专门针对一家银行，即使有这样的安排也是针对好几家银行的，不可 能仅仅针对一家银行，我们认为央行今年以来两次提高存款准备金的比率，现在存款准备金比率是16.5%，对于调节市场流动性是非常必要的。

    谢谢您。

    这个我难以告诉你，其实我们在这方面表现得挺好，2月份以来我们对贷款规模、贷款总量的控制保持在一个非常均衡的水平，我们2月份的贷款增 长在几家大银行里差不多是最少的，或者说是倒数第二。谢谢你。

    主持人：

    今天的新闻发布会到此结束，再次感谢媒体朋友们的光临。

    谢谢大家。