2008年7月,中国跨境贸易人民币结算业务试点正式启动,上海、广州、深圳、珠海和东莞5个城市率先进行。2009年7月,在几度推延之后,跨境贸易人民币结算首单交易终于成功。金融海啸席卷全球,美元信用受到质疑,通过发展跨境贸易人民币结算业务,中国正在探求一种更为牢固的贸易模式。

由冰点至沸点,从2009年年底遭遇发展瓶颈,到2010年初打破限制,跨境贸易人民币结算业务一路升温。这是中国企业逐步加强自主选择权、提高议价能力的过程;这是支付清算体系高效运作、协调、配合的过程;这是企业对跨境贸易人民币结算业务逐步了解、认识、熟悉的过程;这是人民币逐步走向集约化、国际化的过程。这是一个机会,从中国到世界,中国的企业面向世界,加快发展速度,中国的银行也籍此机会,在世界经济舞台上大鹏展翅、大显身手。

如今国内经济企稳回升,但外部环境的不确定性,仍给中国进出口企业带来不确定的风险。人民币跨境交易业务,是帮助企业抵御风险,提高竞争能力的利器之一,使企业成为该业务的最直接受益者。最新数据显示,截至2009年底,浦发银行跨境贸易人民币结算和清算业务均突破1亿元。实际上,早在2009年7月全国跨境贸易人民币结算试点业务正式启动后,浦发银行上海、深圳、广州3家试点分行抓住先发机遇,先后完成了全国首笔新加坡地区跨境贸易人民币结算、首笔人民币与港币间的购售业务、首笔信用证项下跨境贸易人民币贸易融资业务、首笔船舶行业项下跨境贸易人民币清算业务。

新形势下,在跨境贸易人民币业务的发展进程中,挑战与机遇并存,银行在伴随中国进出口企业开拓跨境贸易人民币业务新领域、把握机会、与中国进出口企业协力共赢过程中,将扮演怎样的角色,又将起到哪些作用?带着这些问题,记者专访了上海浦东发展银行投资银行总部副总经理杨斌。

中国—东盟自由贸易区启动　 助推跨境业务发展

2010年1月1日,中国—东盟自贸区正式启动,这标志着这片由中国和东盟10国组成的,接近6万亿美元国民生产总值、4.5万亿美元贸易额的区域,开始步入零关税时代。上海浦东发展银行的第一笔跨境贸易人民币结算是在2009年7月完成的,是国内对新加坡的首单跨境贸易人民币结算业务。这是一个巧合,也是一种幸运。新加坡是东盟经济的支撑点之一,对新加坡的首单跨境贸易人民币结算业务,理所当然地成为国内与东盟进行跨境贸易人民币结算的起点。

“在央行跨境贸易人民币结算试点相关配套政策出台后,我行积极开展宣传和推广等市场培育方面的相关工作,积极向试点企业解读相关政策、诠释跨境贸易人民币结算对企业的好处,开展多种形式的业务培训。通过多次与试点企业的沟通交流,协助企业发掘跨境贸易人民币需求,同时境外参加银行(花旗新加坡分行)也积极给予了响应与配合。这笔业务得到了监管部门的快速审批和业务指导,多方合作促成了国内对新加坡的首单跨境贸易人民币结算业务花落浦发银行。”谈及此次由浦东发展银行完成的国内对新加坡的首单跨境贸易人民币结算业务,杨斌认为,中国—东盟自由贸易区启动之后,中国和东盟的贸易背景将结合得更为紧密,中国和东盟之间的贸易量将进一步提升,这为中国跨境贸易人民币结算业务提供了更为坚实、更为广阔的市场基础,为人民币在东盟的贸易流通提供了舞台,跨境贸易人民币由于诸多的优势,将进一步促进中国和东盟之间的贸易。

“早在上世纪90年代,人民币在东南亚就已经有‘第二美元’的说法,由于人民币币值的稳定,以及中国和东盟的贸易基础牢固等诸多因素,使用人民币作为贸易结算货币将进一步稳定中国和东盟的贸易关系。当跨境贸易人民币结算在东盟区域更为成熟后,东盟将成为跨境贸易人民币向纵深发展的平台,跨境贸易人民币结算亦将在东盟的平台上积累大量有效的实践经验。”杨斌如是说。

中国跨境贸易人民币结算业务的境外试点地区始于东盟,两者形成一个良好的互促互进关系。提升中国与东盟之间贸易量、为二者提供一个更好的交易平台,跨境贸易人民币结算业务的升温,在自由贸易区成立之后成为一种必然。

加速贸易融资产品创新　规避外币汇率风险

在今年的达沃斯世界经济论坛上,全球各大经济机构发布的关于今明两年全球经济增长和风险的研究报告,普遍认为全球经济复苏好于预期,但依然存在着二次衰退的风险。在这样的世界经济环境下,中国经济企稳向上和发展受到了更多的关注,人民币升值继续成为热门话题。而跨境贸易人民币结算业务的发展,也成为国内讨论的焦点之一。

“扩大境外机构对人民币需求最直接有效的渠道是提高人民币同业往来账户的收益。人民币同业往来账户的回报率以及所包含的增值服务直接影响了境外机构持有人民币的积极性,因此,随着同业往来账户投资渠道的建立以及人民币资金收益率的提高,会有更多境外机构愿意持有人民币,并通过其境外平台宣传给境外客户,让境外客户有更多意愿来持有人民币。”杨斌介绍,目前,境内银行为境外参加银行提供两种普遍采用的清算模式:结算行模式和代理行模式。在代理行模式下,境内银行与境外参加银行签订结算代理的服务协议,并为境外银行开立人民币同业往来账户,提供包括跨境人民币购售以及账户融资等在内的一系列金融服务。他认为,逐步制定更成熟、更有针对性、收益更高的理财产品和服务方案有利于加强竞争力,提高人民币的国际价值,吸引更多的境外银行,促进跨境贸易人民币结算业务的发展。

发展跨境贸易人民币结算业务,有利于企业有效规避汇率风险。

“美、欧、日等境外企业与中国境内企业之间的贸易,通常以美元、欧元和日元进行计价结算,由此带来的美元、欧元和日元与人民币之间的汇率风险主要由境内企业承担。如果能以人民币进行国际结算,则境内企业可以避免承受这类汇率风险。中国与其他国家的贸易,其中主要是与东南亚和韩国等的贸易通常是以第三国货币进行计价结算,这样中国境内企业和这些国家企业也都要承担汇率风险,其中主要是美元的汇率风险。人民币用于国际结算后,中国和周边地区使用人民币进行国际结算的企业所承受的外币汇率风险即可消除。”杨斌介绍,浦东发展银行在年初推出《上海浦东发展银行跨境贸易人民币金融服务方案》。“该方案意在为试点企业在结算方面提供了汇率避险的工具,可在跨境贸易人民币结算业务项下,为境内企业或者境外企业提供人民币贸易融资业务,以解决企业人民币资金短缺的需求,提高企业的资金周转效率。它为试点企业在贸易融资方面提供了汇率避险的工具。另外,这个方案也在同时为非试点企业提供跨境贸易人民币结算业务服务。”

企业是最大的受益者

跨境贸易人民币结算业务推出之际,大部分企业都抱着一种观望的态度。由陌生到熟悉,2010年,随着国内企业对跨境贸易人民币结算业务了解的加深,跨境贸易人民币结算业务的发展随着虎年的到来“虎虎生威”。

“资金是连接贸易双方的纽带。昔日,进出口企业的结算往往要采用第三国货币进行。当境外产品漂洋过海,到中国境内进口商手中时,往往是十天半月之后,一旦汇率波动,进口商即使吃亏也得用外币支付。在外汇市场波动剧烈的2008年,不少中国境内企业的利润就在汇率的上上下下之中被抹掉了。不仅如此,使用第三国货币进行结算,企业不得不进行本币——外币——本币两次兑换,汇兑成本也不是小数。”杨斌在谈及跨境贸易人民币结算业务时,认为企业是最大的受益者。“如今,跨境贸易中可以用人民币进行结算,中国境内企业资金不必‘弯弯绕’。企业不仅能直接规避汇率风险,也有助于稳定成本和收益,便于进行财务核算。同时,结算新规可以节省企业进行外币衍生品交易的费用,减少两次汇兑的交易成本。”

在人民币实现全球流通的基础上,将人民币作为供应链的结算货币,将彻底打通国内金融服务产品和国际贸易金融服务之间的隔阂,完全实现国际和国内资金流的连通,同时,配合成熟的清算体系和境外成熟的人民币资金市场,整条供应链以人民币计价,资金运作更加高效,也可规避由多币种产生的不匹配和繁琐的头寸管理引起的种种问题,避免出现不同币种间衔接不畅导致的人民币资金断裂的问题。跨境贸易人民币结算业务的推出,帮助中国企业规避汇率风险,让世界了解中国,让中国企业走向世界。

应对国际挑战,构筑未来发展

人民币正在走向集约化与国际化。中国经济实体的实力在不断增强,但中国的企业仍未强到在国际上占据主导地位。从“中国制造”到“中国创造”,这条路依然漫长。要发展跨境贸易人民币结算,提高人民币的国际地位,中国企业被推上了时代的前沿。

“人民币境外交易市场尚未成熟,一国的货币要走出去,需要境外有持有该国货币的需求,因此必须有一个相对成熟的人民币交易市场,并配置相对合理的人民币资金交易产品。另外,由于长期的贸易习惯和交易地位决定了人民币被世界所接受还需要一个过程,而且可能是一个较为漫长的过程。”杨斌说,发展跨境贸易人民币结算业务,机会多多,挑战亦多多。

杨斌介绍,目前,人民币的跨境流动仅限于贸易项下,还处于试点的初级阶段,资本项下人民币跨境尚未建立,人民币跨境的渠道和方式还比较狭窄和单薄。而跨境贸易人民币结算业务对境内机构是一个新生事物,金融机构在跨境贸易人民币结算业务方面的经验相对不足,特别是业务创新方面还有待大力加强。另外,对跨境贸易人民币清算网络的建设与境外人民币保值手段的提高也应重视。

世界各地随处可见人民币的身影,境内外人民币清算中心建立,人民币从一般贸易结算支付工具向资本项目项下计价与结算的转变,而与人民币清算有关的相关服务和衍生服务则不断创新,人民币境外资金交易和衍生产品市场建立……这是一个我们现在所设想的未来世界,而这也终将变成现实。“随着境外人民币的留存价值被认可和金融创新的持续演变,人民币将彻底打开世界的大门,完全融入世界经济的舞台。”谈及未来发展,杨斌踌躇满志。