银行如果保持较高的盈利规模，分红压力就会变大，通过大力计提拨备，既能够提升风控水平，又能减少分红。”

　　面对各自不同的拨备和融资需求，14家上市银行今年年报或将采取截然不同的拨备计提策略。

　　某国有大行今年或将通过大额计提拨备的办法来压缩利润，进而减少分红；而部分拨备水平较高的股份 制银行则准备通过少提拨备或回拨备的方式，以释放利润。

　　动态拨备试验田

　　动态拨备作为银行业逆周期监管思路的重要部分，虽然目前并未开始实施，但今年来曾多次被监管部门提及。

　　“所谓动态拨备，是指银行需根据市场环境和风险环境保持合适且足够的拨备水平，目前西班牙在实行，是各国银行业监管未来的趋势。”莫妮塔研究员祁益峰表示。

　　事实上，上市银行对于动态拨备的监管趋势十分欢迎。一位不愿具名的银行业研究员透露，“根据调研，部分今年信贷增速最快的银行不满足于150%的拨备监管标准，希望趁今年盈利好尽可能多提；而那些拨备水平已经非常高的上市银行，则希望少提或回拨拨备，来释放利润。”

　　国有大行今年或将在动态拨备方面率先做出实践。一位接近某国有大行管理层的人士透露，“该行今年倾向于通过大额计提拨备来压缩利润，进而减少分红，以达到以丰补歉的目的。”

　　国有大行2009年良好的盈利状况为这一实践提供了可能。“我们预计建行、中行、交行今年的净利润增幅在20%以上。但如果实行大额拨备计提后，国有大行的净利润增速可能小于预期。”湘财证券研究员杨森表示。

　　而在三季度末，14家上市银行平均拨备覆盖率高达176.04%，这主要是股份制银行保持了较高的拨备水平，如招行更是高达245.1%。

　　“多数股份制银行不但已经达标，甚至已经符合了动态拨备的要求。这些银行大多已公布了再融资计划，为了使再融资获得较好的市场定价，这些银行可能会少提或回拨拨备释放出更多的利润。”上述未具名研究员指出。

　　不良资产核销，为股份制银行提供了一个既能保持较高拨备水平，又能保持释放较高利润的办法。杨森指出，“今年可能有更多的股份制银行运用大额核销的手段。”

　　利润加减法背后

　　上市银行利润“加减”背后，是对信贷暴增下未来不良贷款集中暴露的不同考量。

　　数据显示，今年前11个月新增信贷9.21万亿元，同比暴增5.06万亿元。但另一方面，由于基数变大和经济复苏因素，上市银行的不良贷款率不升反降。

　　但面对未来宏观经济可能二次触底的风险，不良贷款在未来可能集中暴露并非虚言。万联证券研究员李双武表示，“银行受宏观经济二次探底的预期，可能受损。”

　　各家银行显然意识到了这一点。湘财证券的数据显示，2008年末，上市银行平均拨备覆盖率水平仅较年初上升了3.5%，但在今年三季度末，这一数据较2009年初上升了15%。

　　但不同的是，已保持较高拨备水平的股份制银行对未来不良率的控制更有信心。招行一位人士表示，“假如未来宏观经济出现二次探底，现有的拨备水平也完全可以应对。”

　　而国有大行现有的拨备水平则不足以完全应对。数据显示，截至三季度末，工行、中行、交行三家上市银行拨备覆盖率未达到150%的监管要求，其中，交行只有131.06%。上述接近某国有大行管理层的人士指出，“如果保持较高的盈利规模，分红压力就会变大，通过大力计提拨备，既能够提升风控水平，又能减少分红。”