虽然2009年上半年银行在推出产品方面稍显谨小慎微，但稳健的收益率却给投资者带来了久违的信心，信贷类产品更是在下半年经历了其“最美好的时光”，在经济企稳、加息和本币升值的强烈预期下，2010年的银行理财市场也必然是充满变数。

　　经历了2008年的一片黯淡，2009年的银行理财市场给了人们不小的惊喜。虽然上半年银行在推出产品方面仍然显示出一些谨小慎微，但稳健的收益率却给投资者带来了久违的信心。

　　投资者印象中的2008年理财市场是一篇惨淡，“零收益”、“血本无归”等字眼屡屡见诸媒体报端。但事实上，从整体收益率上来说，2009年银行理财产品并不比2008年出色多少。

　　据普益理财的最新统计，2009年，共有6,609款理财产品到期，平均年化收益为3.34%，与2008年4,289款理财产品到期，平均年化收益4.52%相比，整体收益水平有所下降。真正有所进步的是产品收益率趋于稳健，即绝大多数产品能够实现到期收益。

　　数据显示，2009年到期产品数量增加2,320款，其中，超过60%的到期产品跑赢一年期定存，且收益最高者荷兰银行“超越表现”系列结构性存款第一期澳元款、美元款年化收益达46.5%，刷新了2008年由工行产品创下的43.38%的纪录。

　　“2009年收益水平分布较去年变化不大，在增加的2,000余款到期产品中，年化收益水平主要集中在0~2.25%区间，从而使2009年到期收益率水平在0~2.25%区间的款数较2008年的82款增加了1,947款。”普益财富研究员唐丽琼表示，2009年到期产品收益率总体比2008年低，主要是因为2008年次贷危机引发全球性降息，使得主要国家的利率都维持在较低水平。

　　理财产品收益率逐渐趋稳，除了2009年各大挂钩市场波动减小外，还与银行与监管层贯穿整年的风险控制主题有关。

　　2009年5月，银监会下发通知，修改了银行理财产品发售前期的报备时间；7月，银监会又下发通知，规定商业银行需对客户进行分级，将理财客户分为有投资经验和无投资经验两类客户，理财产品不得向无经验客户销售。在这些政策的指引下，2009年银行理财产品发行明显回归稳健，高风险产品发行数量减少。

　　商业银行在各项政策实施并不明朗的情形下，设计产品时也较为注重资金的风险控制，以确保投资者资金的安全和维护银行自身品牌。如在设计外币理财产品时，2009年银行全部采取保证收益或保本浮动收益，观察期也明显增多，部分甚至采取逐日观察。

　　产品发行方面，保守型的信贷和债券类产品也几乎占据银行理财产品的半壁江山。仅以11月份为例，投资信贷资产及货币、债券类产品的数量继续增加，二者占到所有理财产品总份额的92.6%。据银率网数据库统计，11月投资于信贷资产类产品的发行量为310款，占比为48.8%；而投资于货币、债券等银行间市场工具的产品较上月增加了49款，占比为43.8%，环比增幅21.4%。

　　不过，从第四季度开始，由于2010年加息、本币升值的预期越来越强烈，投资者对于银行理财产品收益的要求也随之“水涨船高”。在近期发行的理财产品中，保本类产品有所减少，而保本浮动类产品有所增加。