据相关机构统计，2009年上半年，70家银行共发行理财产品2431款，与2008年同期相比，仅多发近百款。从产品种类看，信贷类、债券类、票据类理财产品占比近85%；在外币理财产品中，外币债券、货币市场类产品，发行420余款；结构性理财产品发行206款，其中160余款为保本型，其余多数为本金保证90%或95%。以上数据可以看出，2009年上半年的理财市场，多以”保守”、”稳健”为主。

　　下面记者为你详细盘点2009年上半年部分理财产品的情况及现状，在这些数据和案例的指引下，希望能为你下半年选择理财产品作一次背景分析。

　　债券、信贷类产品：风险小 收益率较低

　　尽管上半年债券、信贷类理财产品收益平平，但该类产品还是以其低风险和稳健性占据了市场主流。

　　目前，债券、信贷类理财产品的收益率一般也就在1.5%-3.5%之间，从5月发行的信贷类产品来看，3个月以下的产品预期收益率仅为1.65％－3.3％，平均收益率为2.25％；3个月－6个月期的理财产品平均收益率为3％；而6个月至1年期理财产品平均收益仅为3.64％。业内人士表示，信贷产品收益率参考同期银行存款利率，在银行频频降息后，一年期存款利率已经低至2.25％后，因此信贷类理财产品收益率也会有下降预期，目前该类产品收益与银行存款利率的差距越来越小。

　　不过，债券、信贷类产品占据市场主流的主要因素并不在于其收益，而是由于这类产品流动性较高，风险性较低。拿票据债券类产品来说，收益率虽不高，但却是代替储蓄较好的品种。而且多数银行发行产品时，都给了固定收益。当前货币市场的表现和银行的信用度，使出现违约的可能性极小。况且，由于债券、信贷理财产品的投资标的主要是国债等低风险债券，所以产品风险也相应较小。

　　外币理财类产品：风光不在 澳元产品一枝独秀

　　2008年下半年以来，受金融危机影响，外币理财产品收益步步降低，市场占比也逐步减少，外币理财产品风光不再。尽管如此，外币理财产品对投资者来说仍有一定的吸引力。受各国央行多次下调基准利率影响，2008年11月至今，我国各商业银行已多次调整其小额外币存款利率。

　　鉴于国际外币市场利率持续下降，各商业银行外币存款利率已经保持在较低水平，而外币理财产品收益率与之相比优势较为明显，对投资者存在一定的吸引力。

　　值得一提的是澳元类产品。根据普益财富统计，上半年到期的外币理财产品中，澳元产品数量最多，排在前25名的外币产品中，澳元产品有12款之多，而澳元产品收益率也较高。

　　其中，浦发银行的汇理财2008年第四期D2计划澳元产品，以11.5％实际年化收益率在外币理财产品中傲居群雄，此外，同系列的英镑和欧元产品也分别实现了11％和10.5％的收益。

　　收益水平较高的这部分澳元理财产品都有一个共同特色：期限都在6个月以上，属于6个月或者1年期产品。这些产品都是在降息之前推出的，降息之前推出的澳元银行理财产品，其收益率都比较高，一般都会在8％以上。

　　但从近期发行的澳元理财产品来看，3个月产品预期年收益率仅为2.50％左右，6个月产品平均预期年收益率只有3.03％左右。有权威人士称，澳元理财产品收益率下降的趋势还会持续，由于经济预期并没有想像中的好，商品市场回调，而澳元的商品属性较重，近期刚刚出现向下的突破，预计第3季度会有较大调整，因此在考虑澳元走低以及汇兑损失的情况下，建议投资者结汇为宜。

　　结构性产品：收益率最高 但分化严重

　　结构性理财产品在今年上半年的成绩，有些令人难以捉摸。不少结构性理财产品大亏，08年上半年发行的一些挂钩商品类的理财产品，至今仍是零收益或负收益，让投资者颇为恼怒。

　　不过，逆市中也不乏赚得”盆满钵满”的人，据普益财富统计显示，上半年到期的3413款银行理财产品中，年化收益在10％以上的只有15款，其中，收益榜前四强均为挂钩股市的结构型产品，农行的境外宝I股指挂钩型美元2年期产品，年化收益率达到16.71％，在上半年到期的银行理财产品中一举夺魁，荷兰银行发行的一款挂钩指数型的结构性理财产品，到期实现了14．83％的年收益率。让那些曾经怀疑结构性理财产品的投资者大呼意外。

　　所以在下半年中，投资者对结构性理财产品还应保持一分警惕，因为它依旧是整个理财市场当中最捉摸不透的品种。

　　打新股产品： 收益会略高于债券类产品

　　IPO启动，也让”隐退”市场9个月的打新产品重现，6月交通银行推出期限6个月的”新股连环打”理财产品，实际上，在此之前，市场上也有混合型的产品，主要特点是在新股上市时打新股，无IPO时投资债券及货币市场等，近1年来此类产品实际上无新股可打。

　　此前两年，打新股是一件稳赚不赔的买卖，也备受投资者欢迎，收益率都能上到15%-20%。不过，证监会发布的《关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见》，对新股发行机制进行了重大调整。根据IPO新规，每一只股票发行，任一股票配售对象只能选择网下，或者网上一种方式进行新股申购。同时，单个投资者只能使用一个合格账户申购新股，且单一账户网上申购不得超过网上发行股数的１％。这也就意味着，今后推出的打新股产品收益率肯定会大大降低，其收益率很难达到2006年、2007年的盛景。

　　不过，银行理财产品不能投资股票二级市场和基金，也不能投资股权，惟一能和股市沾边的就是打新股。如果股市继续向好，打新股产品的收益也许会略高于债券类产品。”

　　黄金产品：四平八稳 首选防御性资产

　　今年上半年，黄金走势始终牵动着全球投资者的神经。就在全球投资者拭目以待黄金三度“冲千”之时，国际金价开始快速下跌。然而谁也不能否认，从目前的形势来看，黄金无疑将成为未来最四平八稳的理财品种。

　　随着全球流动性复苏和通胀预期增加，黄金作为抵御通胀的首选资产“避风港”，近期再次受到追捧。虽然全球各国经济出现了向好趋势信号，但金融危机的影响和未来经济走势并未完全明朗化，黄金“避风港”效应仍未消退，依然是首选防御性资产之一。

　　对于普通投资者来说，在下半年可以密切关注黄金产品，包括纸黄金以及实物黄金等。对于比较熟悉股市的投资者来说，黄金类股票同样是进行黄金理财的一种手段。对于投资者来说，只要选择合理投资工具，培养理性投资心态，具备一定投资知识，仍然可以分享黄金“牛市红利”。