从2009年开始，杭州市科技型中小企业融资出现三个新的变化:

　　一是“轻资产，高成长”的科技型初创企业能融资不再难，科技部门雪中送炭来。

　　英飞特电子(杭州)是家初创型科技企业，2008年实现销售仅500万元，今年却能从新成立的杭州科技银行获得1000万元的流动资金授信。正是这笔贷款解了这家科技型企业新产品订单生产的燃眉之急，企业今年的销售收入预计超过3000万元，明年预计突破亿元。

　　二是贷款成本低，时间快。

　　经杭州市科技局等部门共同认定的科技型中小企业在杭州科技银行获得的贷款，享受最低5.31%的基准利率。在科技银行完成科技型企业调查材料后，一般5个工作日内企业就能获得所需贷款。

　　三是科技型中小企业可通过知识产权质押等多种形式融资。

　　浙江中南卡通影视有限公司是杭州市一家民营动漫企业，通过版权质押向银行融得总额1000万元的贷款。在杭州，科技型中小企业可通过知识产权质押、股权质押等多种形式，由“天使担保”向银行担保融资，以解企业燃眉之急。

　　变化来自于杭州市在探索破解科技型企业融资难问题上的创造。

　　杭州市创造了破解科技型中小企业融资难的“杭州样本”:就是按照“政府引导、市场化运作”的思路，政府改革科技资金使用方式，科技银行探索新的商业模式，政策性科技担保公司完善新服务方式，实现“政银保联动”(政府、银行、担保三方联动)。科技银行对科技型中小企业提供基准利率贷款，担保机构对科技型中小企业实行优惠的担保，政府则给予风险补偿和激励，切实破解科技型中小企业融资难。

　　据不完全统计，杭州市政府自2008年以来通过财政科技资金使用方式的创新，目前已可为科技型初创企业提供1.5亿元的“天使担保”，3亿元的科技型中小企业知识产权等混合融资担保，12亿元的创业投资资本，提供20亿元的基准利率贷款。

　　政府创新科技资金使用方式

　　从杭州市的实践来看，加强科技资源与金融资源的结合，破解科技型中小企业融资难，就是要使政府资金真正做到“四两拨千斤”，吸纳民间资本，大力改革和创新科技资金管理和使用方式，建立由政府融资专项资金支撑的“科技型企业融资联合担保平台”。通过聚合科技部门、银行、担保、企业等力量，全面服务科技型中小企业。创新措施用政策和制度的形式固定下来，从而创造一种解决融资难的“新制度力量”。

　　杭州市在解决融资难制度上的创新，主要表现在将政府资金投入在创业创新的引导上，改革和创新科技资金使用方式作为破解科技型中小企业融资难的突破口:

　　——建立市创业投资引导基金，每年2亿。创投服务中心负责“为项目找资金，为资金找项目”。

　　杭州市率先建立了创业投资引导基金，每年安排2亿元科技资金，到2012年达10亿元，滚动使用。杭州市科技局调整了杭州高科技投资有限公司业务，自身不再从事直接投资业务，设立了杭州高科技创业投资管理有限公司，管理市创投基金，以阶段参股方式，广泛寻求合作伙伴，已经引进了深创投、赛伯乐、软银中国、太平洋保险等海内外资本。成立了市创业投资服务中心，集聚创投机构，收集发布融资项目。开通“创投中国网”，为项目找资本，为资本找项目搭建立了一个新的平台。

　　——设立20%的风险补偿资金，建立银行风险投资风险池。

　　杭州市科技型中小企业融资，科技银行按照5.31%的基准利率贷款。政府给与科技银行基准利率20%的补助，而科技银行将这笔款项作为“风险池”滚动积累，以增强信贷抗风险能力，进一步降低放贷门槛。

　　——建立政策性担保公司，设立再担保风险补偿金。

　　杭州市科技局逐年用财政科技投入建立了政策性的杭州市高科技担保有限公司，专门为科技型中小企业提供贷款担保，担保费仅按1%收取。同时市政府出台了《关于促进创新型企业融资担保的试行办法》。根据试行办法，给予担保公司担保费2%的补贴。为杭州市科技型中小企业提供但保业务发生代偿净损失时，政府承担代偿净损失的30%。

　　——建立“天使担保”风险池。

　　杭州市科技局大胆改革科技财政投入使用方式。把科技投入资金从原来的专家决策项目资助转变为市场机制决策补助，通过联合担保形成的“杠杆效应”，放大、提高了政府资金的使用绩效，真正起到政府资金“四两拨千斤”的作用。

　　科技型中小企业贷款难，种子期的初创企业更难。虽然政府设立了种子资金，但对于面广量多嗷嗷待孵的初创企业，少数得到资助的企业有雪中送炭的功效，但也是杯水车薪。对种子资金使用是继续通过专家评审给与10—20万元的小额无偿资助还是通过担保，让企业获得50—300万元的大额贷款?深入调查后，杭州市科技局选择了后者，受到科技型初创企业的热捧。从2008年起，杭州市科技局从4000万元的种子资金中保留1500万元按照原来项目申报的资助方式，安排2500万元设立“天使担保风险池”，由无偿资助改为“风险池”，专门为成立时间5年内，注册资本500万以内，处于种子期的初创企业提供“天使担保”。为“轻资产”的初创企业提供了更多的贷款机会，财政科技资金也得到了高效利用。

　　——政府科技资金的金融创新:小企业集合信托债权基金应运而生。

　　这是政府科技经费资本运作的金融创新，通过无偿扶持变有偿扶持，是政府扶持资金资本化的一种金融创新;通过政府资金对产业的引导，吸引社会资本，实现了政策科技资金的有效放大;通过这种方式实现了政府资金、投资公司、信托公司、银行、担保等多力合一，最大限度地缓解了科技型中小企业的融资压力。

　　从杭州市西湖区科技局为主联合各方率先发行的国内首个小企业集合信托债权基金——“平湖秋月”，5000万元扶持了20家西湖区科技型小企业，到杭州市江干区发行的“钱江时代”，15家企业成为首批获益者，杭州市企业债发行如火如荼，成为杭州解决融资难的一个新渠道。

　　杭州市这些政策和措施都是以政府工作记要或文件的形式加以保证，从而形成新的制度力量，有效解决科技型中小企业贷款难问题。

　　2009年，杭州解决科技型中小企业融资难又有新突破——2009年7月8日，杭州科技银行正式成立，为杭州市科技型中小企业融资开辟一条新的渠道。

　　杭州市市长蔡奇说，杭州科技银行本身是经银监会批准的杭州银行科技支行，之所以称科技银行是要参照硅谷银行做法，进行本土化创新，为科技企业提供金融服务。这标志着杭州市解决中小企业融资难跨出了历史性的一步。有了科技银行，杭州市先前进行的投融资改革创新和围绕科技银行进行的融资创新各项举措有了一个出口，能尽快将各项政策措施和创新举措，转化为科技型企业渴望的资金，并能快速到账。

　　在此前后，杭州市围绕解决科技型中小企业融资难开展的各项创新风起云涌。

　　银行探索科技融资新商业模式

　　科技银行的建立是杭州市构建新型科技金融体系、创业金融体系的创新实践。

　　杭州科技银行消化吸收美国“硅谷银行”的经验，和担保公司联动，通过政策性担保机构获得企业期权并提供担保，科技银行放贷，共担风险，共享期权收益，形成“新商业模式”。为高成长性企业、“轻资产”企业提供无抵押或少抵押担保融资，通过期权收益，有效地解决了银行和担保公司高风险低收益的问题。同时依靠科技部门提供专家咨询服务，充分了解企业发展未来的成长性，降低贷款风险。

　　杭州科技银行成立以来，在政府的支持下，依靠科技部门提供专家咨询服务，充分了解企业发展未来的成长性，降低贷款风险;享受政府降低贷款基准利率补助，降低科技型中小企业贷款成本。以政府扶持资金和科技风险担保机构的担保，提高信贷能力，增加贷款额度，从而创造出杭州科技银行“政府支持+科技担保+额外风险收益补偿”的“新商业模式”。

　　杭州科技银行这种“新商业模式”的关键点在于:银行充分享受企业未来发展带来的巨大收益。这是科技银行与一般银行最大的不同之处。杭州市科技银行在贷款时与杭州高科技担保公司联合，担保公司在担保时获得所贷款企业1%—3%的期权。如企业发生贷偿风险，杭州市科技银行承担30%的损失;如企业期权增值，杭州市科技银行同样获得30%的收益。

　　这种“新商业模式” 坚持市场定位，形成独特价值。通过符合法律法规的方法，探索与创投、担保公司合作的间接“贷投结合”盈利模式，形成高风险、高回报，回报覆盖风险的可持续发展机制。在这种机制作用下，杭州科技银行针对科技型中小企业融资产品需求，开发和设计产品，相继推出订单贷、收入贷、期权贷、基金贷、股权质押贷、知识产权质押贷等多样产品种类。

　　杭州科技银行不同于一般商业银行的关键点在于“五个单独政策”:单独的客户准入机制、单独的信贷审批机制、单独的风险容忍政策、单独的拨备政策、单独的业务协同政策。以此，杭州科技银行正全心致力于探索科技型中小企业金融服务的创新之路，建立银行服务创新企业的长效机制。

　　由于传统银行注重企业的财务指标，对企业的技术水平和产业前景不甚了解，在客观上造成科技型企业贷款难的问题。因此，杭州市科技局协助科技银行建立专家咨询委员会，对科技型企业贷款进行专家评估，提出建议，使科技银行更多地了解企业未来的发展，降低贷款风险。7月28日专家组召开首次科技专家联合评审会，对集美新材料和英飞特电子2家企业的融资项目进行联合评审。集政府主管部门领导、融资专家、投资专家、技术专家于一体的评审组参与科技银行的信贷评审，是杭州市建立资源整合型的信贷评审机制的有效尝试。对获得融资的企业，杭州市科技局还通过创业导师对企业进行辅导，提高企业管理和经营能力。

　　杭州科技银行自成立三个月以来(截止到10月15日)放贷统计:累计发放贷款29163万元，信贷客户58户，其中科技型小企业33家，科技型中企业17家，分别占客户数的57%和29%，两者合计占总信贷客户数的86%。从行业分布看，除科技园区外，其余全部为科技型企业。贷款主要用于公司研发以及订单所需流动资金。杭州科技银行的目标是，到今年底实现对科技型中小企业款余额达到5亿元，明年20亿元。

　　政策性担保公司完善新服务方式

　　杭州市在破解科技型中小企业融资难的过程中，政策性担保公司起到了积极作用。

　　杭州市高科技担保公司利用政府科技专项提供的政策性担保资金，创新设计担保融资品种，通过政、银、保合作联动，为科技型初创期企业提供低门槛、低成本的担保融资服务，使一批科技型中小企业实现融资。与此同时，在担保期权上:建立自身的“造血”功能，解决风险不对称，逐步走上良性发展的道路，与科技型企业共成长;在分散风险上:建立市、区(县)联合担保风险池，信息更对称，担保风险大大下降;在建立信用档案评级上:根据评级结果，将评价与担保额度、成本挂钩，从而切实解决担保公司收益与风险的问题，在服务中得到新的发展。

　　杭州市科技局牵头和科技银行、担保公司设计“科技型中小企业贷款风险池基金”品种。杭州市科技局将联动各区、县(市)科技局利用一部分科技扶持资金，建立杭州市科技型中小企业信用贷款风险池联合基金，专项用于杭州科技银行对杭州市科技型中小企业放贷可能产生的不良贷款偿还。市高科技担保公司、各区(县市)科技局、银行向联合风险池基金按照4∶4∶2的比例注入资金，杭州科技银行按照风险池基金总额的5倍安排定向信贷资金，用于各区(县市)科技局管辖范围内的科技型中小企业。

　　国家科技型中小企业创新基金立项后，资金拨款到企业还需要一定的时间，杭州高科技担保有限公司又推出了“基金宝”业务。在确认企业获得国家创新基金或其他政府资助的立项文件后，向担保公司申请担保，无需任何实物抵押，在受理后的5个工作日，企业从杭州科技银行获得创新基金70%的贷款。还款时，企业除了归还本金，额外只需承担1%的担保费率和银行基准贷款利率即可。浙江千秋环保水处理有限公司与杭州银行科技支行、杭州高科技担保有限公司签约后，即拿到了首批 56万元资金。