国内当前的市场表现出于往年同期不同的几个特征，这说明市场发生了某些隐性的变化，对于这些变化的正确把握，有助于把握后期的农产品市场。本文就从分析目前国内畜牧市场的几个现象开始，分析了目前畜牧市场的现状及第四季度对农产品市场可能带来的影响。分析认为后期畜牧业存栏大幅增加的可能性不大，但是豆粕(资讯,行情)的添加比例却有提高的可能。

　　自2008年夏季开始，我们认为中国的母猪存栏比2007年同期得到了恢复性的增长，在2008年夏季后，中国的生猪存栏将会持续增长，并可能在2009年的夏季生猪存栏达到一个高峰期，生猪存栏的增长会对禽类产品形成非常强的打压，而在2008年夏季后国内生猪、肉禽、鸡蛋价格将会进入持续的下跌，并可能在2009年夏季形成阶段性的低点，然后畜产品价格将会在低位震荡相当一段时间，养殖业将会持续亏损，并有深度亏损的可能，并且在此期间，畜牧业对饲料原料的价格支撑力量有限，这种支撑力度的下降更多是因为畜产品的赢利水平下降而导致的购买力下降、（豆粕）添加比例下降，但同时此段时间内整个需求的规模还是比较大的。从这一年的情况来看，畜产品价格如我们所料的方向演变，但是在2009年4月底爆发猪甲型H1N1流感国内畜产品经过短暂而急速的下跌后，在5月下旬开始却开始持续反弹，一直到现在，上扬幅度已经达到了26％，并且6月份下旬开始国内禽类产品也相继出现上扬，以肉鸡为例，到目前也已经上扬了接近25％的水平，而鸡蛋也上扬了27％。虽然行情的演变和我们最初的预计基本一致，但是5月底以来的畜产品价格全线大幅反弹还是非常出乎意料的，而且并没有出现持续的亏损。最近我们开始反思畜牧市场，因为秋季即将来临，而秋季过后需求是影响农产品价格非常重要的一个因素，目前把握好畜牧业的真实现状对后市农产品价格的把握是非常有帮助的。在反思畜牧市场的时候，我们感觉目前的畜牧市场非常复杂，原有的规律已经发生了改变，市场参与主体也发生了一定的变化，和以往相比，今年的生猪市场有如下几个新的特点：

　　1、生猪市场并未出现全面、持续亏损，而且反季节上扬。去年同期我们判断今年夏季将会出现生猪价格的低点，当时我们判断的理由是2008年夏天国内母猪存栏比2007年得到了一个快速的提升，生猪养殖在2008年夏天后存栏进入一个实质性恢复的阶段，按照生猪正常的市场规律看，在这种情况下，2009年夏天生猪养殖将会出现亏损，一般这种亏损都是全国性的、而且是有持续性的。但是从市场的真实情况看，2009年4月底的猪流感事件一度引起了市场的恐慌，导致生猪价格大幅下跌，短短的两周内生猪价格从5元/斤下跌到了最低的3.7元/斤，养猪进入深度亏损阶段，每头生猪养猪亏损150－200元。但随着猪流感更名为“甲型流感”，猪价随之反弹，生猪市场也于5月份反弹并且稳定至成本线左右，6月份随着国家对生猪市场的托市开始收储，生猪市场信心明显增强，反弹至正常盈利，局部地区的赢利还较高。

　　2、政府托市收购，市场参与主体发生了变化。2009年生猪市场最大的变化是政府开始调控生猪市场，根据相关政策，在猪粮比低于6时，国家将会入市收购，在5月份生猪价格暴跌期间猪粮比价持续低于6，国家在6月初开始了入市收购，而猪价也随之形成了持续性的反弹。国家收储猪肉的意义有两个，一个是国家将会加强对生猪市场的调控力度，从目前的国家收储策略看，对养殖、种植产业链上相关品种的调控能力将会增强；而另外一个意义是国家的入市使市场的参与主体发生了改变，原来的国内畜产品市场都是按照市场规律发展的，没有任何的调控措施，因此我们在判断市场价格波动时，更多的是根据相关品种的生理特征来判断，而现在国储的收购就意味着以后影响价格的因素增加了，国储收购的策略将会成为影响市场的一个重要因素。

　　国储收购对生猪价格的上扬、养殖利润的好转有很大的帮助，但是问题是国储收购是否是导致6月份后生猪价格持续上扬的根本动力，国储收购是否突然会对市场有如此大的影响，生猪价格上扬了25％毕竟是一个比较大的幅度，对于这一点的判断如何是影响第四季度农产品走势的最为关键的因素之一。这一点将在下文中分析。

　　3、北方猪价高于南方猪价。从下面的两张图中可以看出，2009年3月份以来，广东毛猪价格和辽宁毛猪价格的价差一直在缩小，而且到现在已经成了负值，也就是说广东的生猪价格低于了辽宁的猪肉价格，而且这种趋势还没有止步的迹象，恐仍将会延续。按照历史的情况看这是非常不正常的事情，因为广东地区是饲料原料缺乏地区，尤其是玉米(资讯,行情)，因此广东地区的饲料成本是不可能低于北方地区的，而且广东地区是肉类的消费最为旺盛的地区之一，正常来说广东地区的毛猪价格是不应该低于辽宁地区的，但是现在却是出现了。

　　综上我们认为，虽然目前的生猪市场极其的复杂，但是我们还是偏向于后期生猪价格会继续上扬，这样将会导致豆粕添加比例增加，进而可能会带动豆粕的消费，而下半年总体的生猪规模并不会有明显的增长。