“今年的业务比去年吃力，上个月业务量同比下降近两成。李华所经营的公司，今年的贷款放款量即便要达到2008 年的 90%，在当前条件下也是一项艰巨的任务。业内知情人士透露，事实上小贷的利润并没有外界所传的那么微薄，各小贷公司自有“妙招”来规避监管。

　　“今年的业务比去年吃力，上个月业务量同比下降近两成。”深圳一家小额贷款公司管理人李华（化名）近日向记者诉苦。

　　最近更让他困惑的是深圳有关监管部门口风的改变。今年年初，深圳市政府通过的《小额贷款公司试点管理暂行办法》对融资和股权方面的限制似乎刻意“网开一面”，比银监会的有关政策更显宽松。然而，正当各企业踊跃申报小贷公司时，近期监管部门又给出了“不确定”的说法，使深圳小贷市场蒙上一层阴影。

　　不过，业内人士透露，事实上小贷的利润并没有外界所传的那么微薄，各小贷公司通过“管理费”、“按贷款总额而非余额计息”等招数来规避名义利率上浮的限制，月息可达到2.3%左右，年息最高更可达50%。

　　目前，深圳各小贷公司的不良率在2%左右，相对于去年1.5%-1.8%的比率有所上升。

　　小贷空间受双重挤压

　　扮演中小企业融资“救护神”的小额贷款公司，今年交出的业绩数字较为惨淡。

　　“1、2月份十分惨淡，3月份开始逐步好转，但直到7月份，我们的月贷款量也只有2008 年同期的 85%左右。”李华说，预计今年公司盈利会减少过半。而去年业务量同比增长了50%，2007年更高达300%。

　　李华认为，最主要的原因有两点。一是受危机冲击，有效需求下降，二是，上半年银行系统发放的7.37万亿信贷，也压缩了小额贷款公司的业务空间。

　　在信贷宽松的条件下，银行筛选下来“不要”的客户才抛给小贷公司，“虽然小额贷款公司希望为这部分客户提供服务，但不可能全要，也得控制风险”。

　　李华所经营的公司，今年的贷款放款量即便要达到2008 年的 90%，在当前条件下也是一项艰巨的任务。

　　深圳市金融办的数据显示，深圳现在有小额贷款公司13家， 其中业务规模靠前的三家——信安易贷、中安信业和UA融易贷，今年的业务量都下降了约两成。

　　年息最高可达50%

　　尽管小贷业务下降，利润空间缩减，但最近向监管部门申报小额贷款公司的企业却十分踊跃。

　　这一现象与今年年初深圳市政府通过的《小额贷款公司试点管理暂行办法》不无关系。与2008年5月份银监会发布的《关于小额贷款公司试点的指导意见》有两点不同，后者关于“小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额不得超过资本净额的50%”的限制性条款，以及“单一自然人、企业法人、其他社会组织及其关联方持有的股份，不得超过小额贷款公司注册资本总额的10%”，在前者的条文中消失了。

　　这被业界看作深圳市为促进小额贷款行业发展而给出的利好，令深圳各小贷公司雀跃，但深圳监管部门最近在相关会议上又改口称“不确定”，要“遵循国家政策”，模棱两可的态度让小贷公司心生忧虑。

　　李华算了一笔账，比如一家公司的股本是5000万元，最多从银行获得融资2500万元，这一限制将影响整个公司未来的规模发展。同时，股本成本高, 将导致小额贷款公司整体资金成本较高。

　　他认为，如资金杠杆能扩大到国际市场小额贷款公司通用的10倍，资金结构变为和银行类似的10%股本、90%融资，会留给小贷公司更宽松的发展空间。

　　业内知情人士透露，事实上小贷的利润并没有外界所传的那么微薄，各小贷公司自有“妙招”来规避监管。

　　第一招是打“擦边球”。名义利率高不了，就用管理费来弥补，二者相加，通常月息便达到2.3%左右(目前深圳一般小贷利息1.3% 管理费1%)，折年息27.6%。

　　第二招是玩“数学游戏”。这一招分拆成两式。第一式，规定利息按照贷款总额而不是贷款余额计算；第二式，规定每月都必须归还一部分贷款本金。例如，贷款10万元、期限10个月，那你每个月除了交2300元利息和管理费外，还要还1万元的贷款本金(即10万元分10个月还款)。这两招合二为一的效果，有时小额贷款的实际年利率可以达到50%。