编者按：央行公布的10月金融数据显示，今年1至10月人民币各项贷款增加3.5万亿元，超过了年初所要求的“只增长15%”的目标增速，已经用光了全年新增贷款额度最高限额的99.67％，仅剩余850亿元额度。日前有媒体报道称，银监会已经要求境内商业银行在年底前停止发放新的贷款，年底贷款余额不能超过今年10月31日的水平。虽然银监会办公厅主任赖小民否认了该报道，但从另外一个角度也反映了目前各商业银行的贷款业务是如何的吃紧。那么，在流动性过剩的背景下如何看待各家银行的贷款屡屡失控的行为？怎样才能控制住暴增的信贷？为此，和讯网约请相关专家进行了访谈。

　　嘉宾：

　　徐滇庆 加拿大西安大略大学终身教授、北京大学中国经济研究中心兼职教授

　　郭田勇 中央财经大学中国银行业研究中心主任、教授

　　银监会不可能强制要求银行不准发放贷款

　　和讯网：对于“银监会已要求境内商业银行在年底前停止发放新的贷款，确保年底时的贷款余额不超过今年10月31日时的水平”的消息，银监会的官员既有证实的，也有否认的，你认为银监会有出台如此强制性行政性命令的可能吗？

　　徐滇庆：银监会不会出台这种强制性命令。现在存贷款总共分别是33万亿和22万亿，存贷差11万亿。而老百姓的银行存款，银行要给3%到4%的利息，只有贷出去才能够挣钱，如果不贷出去银行就白赔，现在有30%多没有贷出去，银行的利润就非常低了。如果说限制贷款那不是把银行整死了吗？所以问题不在于数量的控制，而是要看贷款的质量，现在之所以银行存贷差如此之高，就是因为目前国内市场缺乏投资的热点，企业生产什么，什么就过剩卖不动，不是别的问题。如果能有一些新的技术，开发一些产品有市场，银行为什么不贷呢？不贷是没有理由的。怕就怕贷不出去，就乱贷，贷出不良贷款来。这个是两个性质的问题，如果是银监会简单说不准贷款，那他们的监管水平也太差了嘛。

　　郭田勇：在目前的中国经济体制背景下，银监会不可能出台如此强制性行政性命令。现在无论是从银行贷款还是从金融监管的角度来讲，我们还都是以间接调控的手段为主，一般不会采用那种强制的行政干预式命令调控。如果说银监会真这么做，我觉得只能给各方面以银监会的监管水平还是比较差的评论。

　　和讯网：这几年基本都是只需要9个月左右的时间就能完成央行年初确定的全年信贷额度，你认为造成信贷如此暴增的原因是什么？

　　徐滇庆：现在经济在高速的增长，原来制定的额度可能就偏低了，而且我们不要去看这些数字，而更重要的是看贷款质量。老百姓收入增长的势头很猛，有这么多钱进来，就得一定要想办法让这些资金出去，自然要想各种各样的安排，而不是简单的说我限制多少万亿的额度。前些天有些地方传出来，按揭贷款已经停止了，这个显然就是误传，是按揭贷款的额度满了，但是你可以向总行要新的额度，总行非常高兴看到下面能够贷出一些优质贷款，否则整个银行系统就得亏损，这是比较简单的常识。

　　郭田勇：这还是得从大的经济背景方面来分析，中国的经济增长速度一直偏快，因而对银行的信贷需求量就比较大。从银行本身来讲，银行股改上市以后，他们的利润压力比较大，虽然银行也在发展中间业务，但是银行依靠信贷投放获得利息收入，依然是整个银行业利润的主要来源，所以说银行有非常强的发放贷款的内在性动力。

　　能否控制住规定的贷款额度并不重要，关键是提高贷款质量

　　和讯网：所以能不能控制住总量并不是个问题？

　　徐滇庆：对，不是问题，老百姓存的多银行就贷的多嘛，要看存进来多少，没有存进来银行乱贷显然就是错误的，已经存进来的你想办法贷出去，而不仅往国内贷还得往国外贷，银行只要能够保证贷款的安全，有较高的回报率就可以了。

　　和讯网：那目前国内银行的贷款质量如何？

　　徐滇庆：贷款质量我不敢恭维，有些东西说到底，还是政企、政银没有分开。比如全国各家院校前一段时间基本建设贷款高达2500亿，很明显这些高校是没有资金流的，永远还不起的，即使现在由地方政府给予财政付息，但到还本的时候坏账就转嫁了银行，这样的贷款今后务必慎重。

　　和讯网：那银行发放的这么多贷款，主要投向了哪些领域？

　　郭田勇：房地产当然是大头，房地产贷款无论是开发性质的，还是按揭性质的，今年增速都是相当快的。再就是一些项目类贷款，银行配套贷款今年往下放的量也是比较大。还有一块就是一般正常的企业贷款。银行有一些贷款是很难压住的量，比如有大量的企业在银行形成一种短贷长用的款项，每年都是借新还旧，这块是刚性的一个量，数量也比较大的。

　　遏制信贷过快增长必须转变增长方式和加大银行业务创新

　　和讯网：怎样才能控制住中国的信贷过快增长的“老问题”？

　　郭田勇：根据上面的分析，解决“老问题”，一个要转变经济增长模式，这个肯定是最为主要的一个问题。经济增长模式从单纯追求高增长，以高投资高消耗换来高增长，这种模式从未来看，我们确实要逐渐转换为内涵式的增长。单从银行本身来讲，就是要扩大中间业务进行创新，增加一些新的盈利渠道，而不能完全受制于存贷业务。只有增长方式转变了，银行业务创新了，这个问题才能解决。

　　　和讯网：进入四季度以来，各家银行对基层行的贷款指标进行收缩，出现了个别银行的基层行，在自己手中的贷款指标用完后，向本行的其他分、支行借贷款指标，以满足自己的放贷需要。 这种做法是否合理？目前普遍吗？

　　郭田勇：我到银行调研过，银行之间的贷款资金是可以进行调剂的。你刚才说如果贷款指标用完了，但本身还有资金的话，能不能从其他银行调剂指标来，这个问题我觉得和我说的这个还不是一回事。因为有这么一个事情，你这个贷款指标也是每一家银行总行根据各个地区经济增长情况给各家分行下达指导性，某种意义也带有强制性的一种贷款计划额，计划额跟你本身地方经济增长可能是相适应的一个量。如果说你贷款指标用完了，你再从其他行贷款少的地方把贷款指标借来用，这样的话你这个地方放贷量就会很明显有一个增加量，高于这个地方经济增长本身年初所希望控制的量。所以，从道理上来讲应该是不能调剂贷款指标，调剂资金可以。

　　和讯网：深圳各银行实施取款最高限额，你认为深圳这样做的原因是什么？与目前的银行信贷不得不收紧有何联系？

　　徐滇庆：这不是很大的问题，是短时间之内流动性出现了问题。银行申请多点现金，流动性恢复就可以了，这不是长期的，只是偶然的现象。

　　郭田勇：我刚听到这个消息的时候，感觉可能跟银行信贷收紧，控制使用现金量防止物价上涨，因为现金量一大对物价就有冲击。现在来看这主要目的还是在于港股直通车，港股直通车没有放开，但现在取款目的主要是把钱往香港转移。所以这还不是在于信贷问题，主要是港股直通车还没放开。

　　未雨绸缪，防止出现新一轮信贷暴增周期

　　和讯网：对于2008年，你认为央行和银监会应该确定怎样的信贷指标比较合适？采取哪些办法才能有效遏制信贷的暴增？

　　徐滇庆：一般来讲，中国的经济周期受政治因素的干扰还是比较大的，新政府上任三把火，都想干点事业，这个已经好像形成规律了。要想完全改变很难，其实这有其积极的一面，新政府当然总得有点计划有点作为，问题是要提高质量。以前我们政绩考核就看GDP，没有看别的东西，目前来看生产资料价格的上涨主要推动因素就是地方政府和国有企业投资过热，那两块是要调控的，因为国有企业和地方政府的资金和产权是不清晰的，它们纵使是投资失败，基本上也不受惩罚，所以往往会产生投资饥渴。所以对于地方政府和国有企业的投资要适当，防止新官上任，糊里糊涂就花了很多钱出来，将来收不回变成不良贷款。

　　郭田勇：明年是换届年，换届以后地方政府、企业以及一些银行可能都会出现一些新面孔，我们确实要防止由于新官上任三把火的效应，带给银行信贷猛烈的暴增，这种可能性完全存在。为了防止这个事情，我们必须严厉要求各个地方政府，以及各大银行真正贯彻党的十七大精神，要牢牢的树立科学发展观。不能片面的追求增长速度，追求上规模，“又好又快”确实真正要把“好”放在第一位，不能单独求快。