蚂蚁集团业务重组一事有了新的消息，花呗、借呗或将并入此前获批筹建的重庆蚂蚁消费金融公司。据路透援引知情人士消息报道称，蚂蚁集团正与新成立的消费金融部门的其他股东洽商，提高该部门资本金，同时准备将利润丰厚的小额贷款业务并入该部门。一位直接了解相关计划的消息人士表示，为满足监管要求，该部门还需要300亿元人民币(46亿美元)的资本金。蚂蚁集团不予置评。

两名消息人士称，蚂蚁准备将其小额贷款业务的大部分--相当于近1万亿元人民币(1,550亿美元)的未偿还贷款--并入该部门，此举将使蚂蚁维持全国范围内的业务，并更加容易扩张。蚂蚁有两个获利丰厚的小额贷款业务：花呗和借呗。他们的总部均在重庆，占蚂蚁信贷业务的主要部分。信贷业务在2020年上半年占到了蚂蚁集团营收的近40%。

报道称，蚂蚁集团将小额贷款业务并入消费金融部门的另一个主要好处是，消费金融公司的贷款金额可以达到注册资本金的10倍，而网络小额贷款公司的杠杆比率只能在两到三倍。

据三名消息人士表示，这家新的消费金融公司名为重庆蚂蚁消费金融有限公司（简称：蚂蚁消金），成立于2020年8月，但仍未获得消费金融牌照。其中一名人士说：“必须要完全符合资本充足率规定，监管机构才会考虑批准推出这项业务。”

据金融虎此前了解，2020年9月17日，A股上市公司千方科技发布公告称，公司收到蚂蚁集团转交的《中国银保监会关于筹建重庆蚂蚁消费金融有限公司的批复》（银保监复﹝2020﹞602 号），同意蚂蚁集团在重庆市筹建重庆蚂蚁消费金融有限公司。而在此前的2020年8月21日，另一家A股上市公司鱼跃医疗公告称，拟与蚂蚁科技集团股份有限公司、北京千方科技股份有限公司、国泰世华银行(中国)有限公司、宁德时代新能源科技股份有限公司、南洋商业银行有限公司及中国华融资产管理股份有限公司共同出资80亿元在重庆市设立重庆蚂蚁消费金融有限公司。

据当时披露，在股权结构方面，蚂蚁集团出资40亿元占股50%，南商银行占股15.01%，国泰世华占股10%，宁德时代占股8%，千方科技占股7.01%，华融资产和鱼跃医疗分别占股4.99%。鱼跃医疗作为一般出资人拟以自有资金出资3.99亿元。蚂蚁消金的董事会由7名董事组成，监事会由5名监事组成，包括职工代表监事及股东监事。

如若上述消息属实，即意味着重庆蚂蚁消金的七大股东将进一步提升注册资本金的出资比例。重庆蚂蚁消费金融成立以后将开展消费金融相关业务，经营范围为：人民币业务：（一）发放个人消费贷款；（二）接受股东境内子公司及境内股东的存款；（三）向境内金融机构借款；（四）经批准发行金融债券；（五）境内同业拆借；（六）与消费金融相关的咨询、代理业务；（七）代理销售与消费贷款相关的保险产品；（八）固定收益类证券投资业务；及（九）经银保监会批准的其他业务。

需要指出的是，蚂蚁消金获批筹建的消息传出之时，正值蚂蚁集团冲刺科创板和港交所上市的之际。而随着蚂蚁集团IPO在去年11月被叫停暂缓，其有关蚂蚁消金的消息后续也没有了公开的进展。去年9月，金融虎在当时的报道中即指出，蚂蚁消金获批筹建，将对其集团当前的消费借贷业务带来巨大的变化，甚至不排除未来剥离或业务重组的可能，花呗和借呗在未来也存在划分到蚂蚁消金公司旗下的可能。

还有分析认为，蚂蚁集团原本从事的消费金融相关业务面临着一定的舆论压力，矛盾主要聚焦于其杠杆率及业务过度集中的风险，消金牌照的获得，对其缓解此类风险具有重大的利好。此外，随着小贷公司监管新规出台实施，蚂蚁集团可以借此将此前通过小贷公司的部分消费金融业务逐步转移到消金公司，增强业务合规性和可持续性。

去年9月14日，借呗运营主体重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司、花呗运营主体重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司和杭州蚂蚁未来科技有限公司发生工商变更，三家公司的控股母公司均由浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司正式变更为蚂蚁集团。同时，借呗、花呗这两家运营主体公司的法人、董事长俞胜法退出，均变更为黄浩。杭州蚂蚁未来的原法人、执行董事兼总经理胡喜退出，变更为倪行军。

随着金融科技监管环境发生变化，在蚂蚁集团IPO被叫停之后，有关其业务将如何重组一事即备受业内关注。根据蚂蚁集团此前招股书数据显示，其借贷业务已发展成为其最大的收入来源。2020年上半年，其贷款收入增长59%，至290亿元人民币，占该集团总收入的40%。蚂蚁金服拥有每月超过7亿的支付宝用户，它将与传统银行的合作作为其战略的核心。在截至2020年6月的12个月中，其贷款平台向约5亿人发放了信贷，对较小规模贷款收取的年化利率约为15%。类似于信用卡的花呗产品和无抵押消费贷款产品借呗是蚂蚁集团当时计划在即将进行的IPO中寻求2250亿美元估值的基础。

此前，蚂蚁集团已被监管部门进行了两次约谈。根据第二次被约谈的内容，其中之一就是要完善公司治理，按审慎监管要求严格整改违规信贷、保险、理财等金融活动。此后，市场上便不断传出蚂蚁集团有关业务重组和整改的消息。

去年12月末，两位直接知情人士称，蚂蚁集团正考虑将大多数在线金融业务纳入一家控股公司，其中包括消费贷款业务。今年1月初，又有消息传出，蚂蚁集团正计划重组其消费信贷业务，以便在新的监管规定下继续在全国范围内放贷，否则可能严重限制蚂蚁集团最赚钱的业务。这是蚂蚁集团全面评估其企业结构的一部分。知情人士说，蚂蚁希望将其主要的消费者信贷业务逐步转移到一个有权在全国范围内运营的新的消费者金融部门。从理论上讲，转向消费金融部门将使蚂蚁集团无需等待新牌照就能在全国范围内继续放贷。

2月2日，阿里巴巴在财报中披露，蚂蚁集团的IPO计划存在重大的不确定性，第三季度，蚂蚁集团贡献了7.35亿美元利润。同样是2月上旬，据报道，有知情人士透露，蚂蚁集团计划剥离消费信贷数据业务，同时蚂蚁集团变成一家监管更为严格的金融控股公司，这是蚂蚁集团进行业务重组的关键部分。蚂蚁集团不予置评。

2月3日，阿里巴巴董事局主席、CEO张勇在财报电话会议中谈到蚂蚁集团的问题时表示，一旦蚂蚁集团完成了批准计划的相关监管程序后，将及时更新市场信息。金融虎当时还注意到，在谈到蚂蚁集团消费信贷业务时，张勇指出，在中国零售市场上，使用花呗进行的支付只占信贷总额的很小比例，绝大多数消费者都将其支付账户与包括信用卡在内的多种资金来源联系起来。而花呗只是融资渠道之一。尽管适用于金融科技和互联网平台公司的不断变化的监管环境给阿里巴巴带来了近期挑战，但其认为这是重新评估和改进业务实践的重要机会。

蚂蚁集团将以何种方案重组，消费信贷业务最终将何去何从，相信不久就会有答案。金融虎APP将对此持续关注。