8月12日,由网易财经频道、中大岭南学院EMBA教育中心、广东省中小企业发展促进会发起的跨境贸易人民币结算论坛顺利举行,在会上大家对跨境贸易人民币结算的诸多问题进行了热烈的讨论。

　　中山大学岭南学院国际商务系王曦教授在会上发表演讲时建议,可以给跨境贸易人民币结算的试点企业多一些优惠的政策。

　　王曦先从为什么要推行跨境贸易人民币结算谈起,他表示跨境贸易人民币结算是人民币国际化的重要步骤,为什么要人民币国际化？实际上跟国际货币体系的缺陷和改革的要求联系起来的,在金融危机的背景下,改革国际金融货币体系的呼声日益强烈,当前国际货币体系的缺陷作为本次金融危机的根源成为国内外普遍的共识。现在有很多的国际货币体系是要改革的,我们要如何改革的问题。结合中国人民币的作用,并且跟国际货币体系的改革结合起来。

　　王曦进一步分析到,改革国际货币体系有两条道路,第一条是现有体系的修复,这就很难走得通的,美国也不愿意走。第二,重新的做一套东西出来,首先要人民币国际化,我们要争取在新的国际体系中就有份额。因此人民币的国际化是不可避免的大趋势,人民币跨境结算本身就是人民币国际化的开端,此事一定会拼命的向前推,不是因为想做贸易方便,而是人民币走向国际化的要求,或者是中国该获得利益的要求,这仅仅是第一步,下一步是投资货币和区域储备货币和国际储备货币等步骤。

　　最后王曦分析了跨境贸易人民币结算的现状和问题,他表示,企业参与跨境贸易人民币结算的热情不高,主要是因为手续太麻烦。大的供应商有自己的结算方式,要撇开原有的银行,要在新的银行开户行,而且通知所有的客户来开户行。另外一个制约发展的原因是没有太多的优惠政策,如果要拼命的推此业务,在政府方面要多给优惠政策,不能只从牛身上挤牛奶,但是不给牛吃草,应该如何将事情办的稳妥,下一步银行和银监局在试点方面要多给一些鼓励措施,尤其是给企业鼓励的措施。

　　实录:中山大学王曦:人民币跨境结算利弊和问题

　　什么是跨境贸易人民币结算

　　2003年3月份《中国外汇管理局关于相关问题的通知》,境内机构签订进出口合同可以采用人民币作为计价合同,2003年开始人民币作为贸易的计价标准。

　　2009年7月1日各个部门制订了跨境人民币结算试点管理办法,上海、广东省的广州、深圳、珠海、东莞四个城市开展以港澳地区的跨境贸易作为人民币结算的试点。

　　目前还是试点,试点企业跟境外企业跟人民币结算的进出口贸易可以通过香港澳门的清算行进行清算,也可以通过境内商业银行代理人民币的跨境结算和清算,这是合作方式的问题。

　　试点地区内具有国际结算能力的国际商业银行简称代理行,可以跟境外参加行签订人民币代理结算业务,开展人民币往来帐户,进行境外人民币的支付,这些都是形式上的内容。

　　境内的代理行可以依据参加行的要求,在限额内购售人民币,这一点跟之前的规定是不同的,这是新的特点。如果境外参加行还是将购售人民币业务当做交易性和结算性问题是不大的,这里并没有说,在限额内购售人民币做什么用途,如果我是境外银行如果认为人民币升值可以通过此途径进行操作。

　　港澳人民币清算行可以按照中国人民银行的规定,从银行外汇市场和拆借市场兑换和拆借人民币,这一点类似于从金融机构的角度进行中国人民币资本帐号开放的前兆。

　　兑换人民币拆迁的期限由中国人民银行决定,境内人民银行可以按照有关规定提供人民币贸易融资服务,还是要掌握原则才可以做业务,是否可以真正的实行下去,这是另外的问题。

　　我原来在银行中工作过,说实话银行和企业之间还是有变通的办法,有的时候真实发生的原则规定是无法约束的。

　　试点企业不纳入核销办理保管出口,拟将人民币收入存放境外的要进行备案,这一点大家要注意,应该还是有制度性的要求,要进行备案,人民银行对境外的人民币进行管理的,文件基本上就是这些内容。

　　人民币跨境结算到底是什么东西？

　　人民币跨境结算是人民币国际化的重要开端,人民币国际化包括几个步骤,短期、中期、中长期,尤其从中国的角度来说,其他的货币国际化的时候会有所不同,中国的步骤一定是这样的。

　　短期人民币要国际化要进行区域结算;区域的投资货币,例如亚洲和东盟,并不是指全世界;区域的储备货币阶段,最后成为国际储备和国际结算和国际投融资结算,实际上跨境贸易人民币结算是人民币国际化的步骤。上海进行跨境人民币结算的试点,上海电器、上海丝绸、上海环宇等几家,跟香港签订了贸易合同,其中有两家公司出口1300万元人民币,有一家是进口130万人民币,这些业务都是开始以人民币进行结算的。

　　为什么要搞人民币跨境结算

　　下一个要谈为什么要进行的跨境贸易人民币结算原因和发展趋势是怎样的,下一步试点是否会过多而收回来,我从学理上谈。

　　跨境贸易人民币结算刚才也说了是人民币国际化的重要步骤,为什么要人民币国际化？实际上跟国际货币体系的缺陷和改革的要求联系起来的,在金融危机的背景下,改革国际金融货币体系的呼声日益强烈,当前国际货币体系的缺陷作为本次金融危机的根源成为国内外普遍的共识。

　　作为危机发源地的西方国家,为了维护本国既得利益的原因,弱化货币危机的作用,基本上不谈国际货币体系,反而寻找危机产生的其他原因,在当前仍然以美元为中心的国际货币中心,新的问题依然存在,美国凭借在国际金融领域的优势,维持巨额赤字不对经济结构进行调整,美国经济失衡造成外部国家的经济失衡,本次金融危机传导的过程中,由美国传导到其他的国家,不一样的地方,1998年亚洲金融危机发生过局部,没有扩散到全世界,这次的金融危机是由美元产生的,迅速的拓展到全世界,主要是以美元为主要货币,外围出现了问题,中心不受到影响,如果中心受到影响全世界都受到影响,目前的国际货币体系就存在这样的问题,具体的渠道就不讲了。

　　危机外围的广大发展中国家受到危机的冲击和影响最大,说明美国凭借其影响在国际货币中的体系和作用可以转嫁风险。长期以来美国用贬值的美元支付国际贸易顺差,掠夺其他国家的资源。

　　其他国家持有美元作为货币储备,要拿东西来换,就要将产品出口到美国,美国直接的印钱给出口国。

　　美元一旦采取刺激融资的政策,使得美元贬值的话,其他国家的货币也在贬值,美国从其他的国家抢到了很多的资源,大家都知道中国有二万亿美元的外汇储备。

　　PPT:美元兑主要货币变动的态势,蓝色是欧元、粉色是日元,黄色是人民币,任何一个曲线向下走的话,就意味着这种货币兑美元是贬值的。如果从2001年开始美元兑所有的货币都是贬值的,早一点也是贬值的。

　　2007年金融危机的时候,美国出现了次贷危机,基本上美元又在贬值,出现次贷危机后,其他货币贬值10%—15%,通过美元贬值弱化了美国对外的债务,相当于将美国对外的债务减少了15%,在此过程中人民币兑美元升值17%—18%。

　　罗杰斯谈了一个观点,近日接受新加坡媒体采访的时候说,伯南克和他的同事来救援了,不知道他们掩盖多久,是掩盖六天还是六周,我希望自己可以知道,但是我真的不知道的。在过去的200年美国的民选政治家和流氓让美国背负了5万亿美元的国债,最近几周又背负了5万亿美元,因为增加市场的流动性,美国大量的印刷美元,数量相当于过去200年的总和,大家想象一下,如此的印钞,美元会进一步的贬值,国际货币体系是通过美元一只独大,这是相当不公平的,因此要持续的改革。

　　这是国际货币体系改革的问题,这是需要改革的,改革就谈到下一个问题,如何改革的问题。

　　现在谈另外一个话题,2008年的时候,中国、日本和其他的国家出卖美元的资产,包括卖掉美国的国债,只有中国在大量的增持美国的国债,明知美元还要贬值,中国政府还要增值,我实在是想不通。

　　说到这里,可以明显的知道,现在有很多的国际货币体系是要改革的,我们要如何改革的问题。结合中国人民币的作用,并且跟国际货币体系的改革结合起来。

　　世界经济的发展趋势和国际贸易协定的变化,从1914年到1976年,区域一体化,全球化的开端到现在的危机。1995年成立了WTO,世界经济不断的向前走,贸易经济也是不断了发展。

　　贸易体系从1965年体系建立,到1976年牙买加体系间建立,之后就没有改变,这说明体系滞后于国际贸易和贸易体系。为什么国际货币体系是滞后的,这就跟改革有关的。改革有两条道路,将现有的牙买加体系改革。后危机格局和现有体系的修复等等。

　　重新建立一套国际货币体系,因为未来的经济是深入的一体化经济,是否有需要创建区域货币体系,或者是区域一体化的货币体系,例如亚元和多种的货币体系,这是两种国际货币体系,第二种就是相当于重新的创立,那一条道路可以走得通。

　　东方日报的报道:前两天IMF公布了各成员国货币体系的份额,中国本来想提高份额,但是并没有被提高,这为一心想在国际货币体系中争夺发言地位的中国当头一棒。在峰会之前美国总统奥巴马和英国首相已经暗示了中国在国际货币体系中的地位会得到提高,但是投票的时候,中国被否定掉了,为什么出现这样的情况,有两种含义。

　　这跟IMF的投票权的设计是有关的,美国的投票权占了17%,因为是按照份额投票的,IMF规定重要提案需要获得85%的投票权才可以通过,如果美国不同意,其他所有国家同意都没有用,意味着美国在重大决策上具有不可否认的一票否定权,因此IMF的投票权是有问题的,国际金融霸权是美国霸权的支柱之一,而且是美国推行金融霸权的主要工具,如此重要的工具怎么会跟中国分享。

　　改革国际货币体系有两条道路,第一条是现有体系的修复,这就很难走得通的,美国也不愿意走。

　　第二,重新的做一套东西出来,首先要人民币国际化,我们要争取在新的国际体系中就有份额。美国得到的好处,人民币同样会得到,因此人民币的国际化是不可避免的大趋势,人民币跨境结算本身就是人民币国际化的开端,此事一定会拼命的向前推,不是因为想做贸易方便,而是人民币走向国际化的要求,或者是中国该获得利益的要求,这仅仅是第一步,下一步是投资货币和区域储备货币和国际储备货币等步骤。

　　目前,谈到具体的人民币的问题,主要的好处是规避汇率风险,减少国际贸易的成本。中国的企业不管做什么经营,计算买卖的货物和生产的成本都是以人民币计价的,最后财务报表是亏损还是赚钱都是以人民币计算的,如果以人民币为结算的话,我们就没有任何的风险,同时减少了人民币结算的成本。如果用外币结算就要做很多的操作,在此过程中要付出很多的成本,对企业而言,这是很好的事情。

　　铸币税和通货膨胀税。如果有人民币放在境外,钱并不是私人携带的,而是通过进出口,意味着国家拿到了一些货物和真正的商品,同时将人民币付出去,在此过程中也可以获得铸币税。

　　将来中国也出现通货膨胀,实际上也可以将境外的人民币进行贬值,从而获得好处。中国今年上半年市场的信贷资金有7.6万亿美元,占了中国GDP的20%多,因此大家担心中国会出现通货膨胀,如果出现通货膨胀,境外的人拿到的人民币购买力也会下降的。

　　新的业务有利于金融创新和发展,为本国居民提供便利,做了人民币计算后,老百姓可以到东盟和其他的国家使用人民币购买痛惜,就不用换零钱,老百姓也会便利。

　　加强上海等国际金融地位的作用,人民币先在上海、广东做跨境贸易人民币结算,应该说是抢山头,这也带百中国的国际地位提高了,这是对企业而言的,对国家写言的,而且是对地域有好处的。

　　跨境贸易人民币结算的风险和可能出现的问题

　　新的业务推出后,要对我国货币和制订货币政策造成一定的也许影响,有很多的钱在人民银行或者是境外流动,如果有风吹草动资金就会回来或者是流动,因此人心比供给的机制要发生变化,以前是境内需要人民币,现在境外需要人民币。

　　中国也会遭遇一些难题,随着国际经济和贸易的发展,大家会越来越多的需要国际储备货币,如果越来越多的需要国际储备货币,如何才可以获得,必须要将商品出口到国际货币储备的发行。意味着世界经济和国际贸易的发展,大家对国际货币储备的需求越来越多,货币发行过发行给大家更多的国际货币,意味着发币国的币值会贬值,中国也有可能遇到这样的情况,从人民币国际化的过程中,

　　人民币货币定价的原则,人民币流到境外,按照官方的说法按照市场为基础,有浮动的机制,而且目前中国的人民币货币的交易通过上海交流中心通过会员机构的询价制订人民币当日的价格,而且每天早晨人民银行公布人民币的基准价。

　　人民币目前在新加坡和香港都有交易,最新出现了人民币期货交易市场,如果人民币没有实行跨境贸易人民币结算之前,境外的人民币是不合法的,如果跨境结算做的比较大,境外就会流动很多的人民币。人民币流动意味着大家会有更多的投机资金,更加方便的进行人性比的期货进行操作和头如果货币炒卖的话会对新加坡和其他的货币产生影响,相当于给他们提供了但要。我们做了一个研究,中国目前人民币的远期汇率和境内的汇率是相互影响的,这是新的研究结果。境外变动的情况不一定会影响到境内人民币的汇率,这是新的问题和课题。

　　对我国人民币管理问题提出了挑战,在香港地区流通的人民币和港币实行了事实上的兑换,意味着企业出口产品的时候,出口了产品用人民币结算,这笔钱不拿到国内,可以存到香港,意味着该家企业有了人民币的头寸,我们知道香港是没有贸易管制的,但是人民币到底是什么,是否可以换成别的货物。

　　现状和问题

　　联合新闻网的题目,东莞跨境贸易人民币结算试点任务推进一个月后,总共只完成了六笔交易,无人问津,人民银行东莞办公室主任说一个月才完成六次交易,而且是当天东莞市政府用来充场面的,广东另外一个城市的人民币对外结算也不怎么样,为什么出现这样的情况。

　　参与试点的企业说没有考虑做第二笔交易,厂商说要考虑香港和国外企业的接受程度,如果他们不接受人民币跨境结算,我们也没有办法。

　　外商为什么难以接受,主要是因为手续太麻烦,这是限制国内企业人民币结算的两大障碍。大的供应商有自己的结算方式,要撇开原有的银行,要在新的银行开户行,而且通知所有的客户来开户行。

　　在座的银行人员比较多一些,银行的同事更加的感兴趣和关心这个问题,但是企业没有我们想象的特别的在意,这是什么原因,这是值得我们考虑的一个问题,银行和企业的人士都会谈自己的感受。

　　外商来结算的时候手续麻烦,我没有看到太多的优惠政策,如果中国要拼命的推此业务,在政府方面要多给优惠政策,不能只从牛身上挤牛奶,但是不给牛吃草,应该如何将事情办的稳妥,下一步银行和银监局在试点方面要多给一些鼓励措施,尤其是给企业鼓励的措施,办理的过程中要备案,为什么东莞的企业为什么不愿意搞跨境结算,这跟有其他的结算方式有关的。

　　中国货币的流通渠道,除了银行的渠道,还有现金的渠道以及其他的渠道,中国还有地下钱庄,相对来说,我是随便的乱说,企业通过其他的渠道可能办事还方便一些,可能有这样的原因。

　　人民币跨境结算是大的趋势,我们一定要将此事做好,而且会走的很快,企业在开始的时候会觉得麻烦,我个人认为还是早一点踏入业务中去,因为这是大的趋势,抓住人民币国际化的趋势,在中国的经济上会有很多大的机会。例如人民币升值,股市泡沫都是机会,还有其他的机会,例如搞内部股和其他的结算都带来机会。随着中国经济体制改革慢慢的推进,这样的机会会越来越少,人民币国际化是目前可见的最后一次大的机会,企业和银行都要抓住机会,实现自己的增值和自己增长新的动力,谢谢大家。