周末有重磅，中国银行原油宝事件迎来监管重锤，中行被银保监会重罚5000多万。

银保监会：因原油宝风险事件

中国银行罚款5050万

12月5日，银保监会发布公告，就中国银行“原油宝”产品风险事件依法开展调查工作，对所涉违法违规行为作出行政处罚决定，并采取相应的监管措施。

中国银保监会以事实为依据，以法律为准绳，对中国银行及其分支机构合计罚款5050万元。

对中国银行全球市场部两任总经理均给予警告并处罚款50万元

对中国银行全球市场部相关副总经理及资深交易员等两人均给予警告并处罚款40万元。

除依法实施行政处罚外，中国银保监会还暂停了中国银行相关业务、相关分支机构准入事项。 

中国银保监会对“原油宝”产品风险事件高度重视，第一时间要求中国银行依法依规解决问题，与客户平等协商，及时回应关切，切实维护投资者的合法权益。同时，中国银保监会会同相关部门成立跨部门联合调查组，认真做好核查事实、处置风险、堵塞漏洞等工作，坚决查处中国银行违法违规行为，全力维护金融市场秩序。

针对中国银行“原油宝”产品风险事件相关违法违规行为，中国银保监会依法从严处罚。

主要包括：

一是产品管理不规范，包括保证金相关合同条款不清晰、产品后评价工作不独立、未对产品开展压力测试相关工作等；

二是风险管理不审慎，包括市场风险限额设置存在缺陷、市场风险限额调整和超限操作不规范、交易系统功能存在缺陷未按要求及时整改等；

三是内控管理不健全，包括绩效考核和激励机制不合理、消费者权益保护履职不足、全行内控合规检查未涵盖全球市场部对私产品销售管理等；

四是销售管理不合规，包括个别客户年龄不满足准入要求、部分宣传销售文本内容存在夸大或者片面宣传、采取赠送实物等方式销售产品等。

中国银保监会以事实为依据，以法律为准绳，对中国银行及其分支机构合计罚款5050万元；对中国银行全球市场部两任总经理均给予警告并处罚款50万元，对中国银行全球市场部相关副总经理及资深交易员等两人均给予警告并处罚款40万元。

除依法实施行政处罚外，中国银保监会还暂停了中国银行相关业务、相关分支机构准入事项，责令中国银行依法依规全面梳理相关人员责任并严肃问责，切实做到有权必有责、失职必问责、问责必到位；同时责令中国银行立即采取有效措施对有关问题进行整改，汲取教训，举一反三。中国银保监会将督促中国银行切实强化合规意识，提高风险管理能力。

下一步，中国银保监会将继续按照党中央、国务院决策部署，坚持依法从严监管，督促银行保险机构加强合规建设，持续提高业务经营的专业性、审慎性，切实维护金融消费者合法权益，守住不发生系统性金融风险的底线。

原油宝穿仓事件回顾

今年4月21日凌晨，美国WTI原油期货5月合约跌出史上第一个负数结算价-37.63美元。受其影响，中行原油宝美国原油5月合约发生“穿仓”：投资人不仅血本无归，并且还倒欠银行钱。

此后，大量投资者纷纷维权，向中国银行讨要说法。据财新的报道，中国银行原油宝有6万余客户，此次穿仓事件造成的总体损失规模不低于90亿元。 

4月22日、4月24日及4月29日，中行先后发布了事件的相关说明，表示将以对客户认真负责的态度，持续与客户沟通协商，在法律框架下承担应有责任。同时，正在全面梳理审视产品设计、业务策略和风险管控等环节和流程，深入查找存在的问题、隐患。

5月16日，中行有关部门负责人表示，自启动与客户和解工作以来，中行通过多种途径与绝大多数客户进行沟通联系，了解客户诉求，回应市场关切，与客户诚挚协商。经过努力，中行已与超过80%的客户完成了和解签约。

这位负责人还表示，针对尚未达成和解的客户，中行将继续深入沟通，坚持市场化、法治化原则，尊重契约精神，推动和解相关工作，尽最大努力维护客户利益。

5月19日，银保监会相关部门负责人表示，针对中国银行“原油宝”事件，银保监会在前期调查的基础上，已启动立案调查程序。

原油宝事件后风声鹤唳，在金价大幅波动后，上周五至少8家银行宣布暂停个人贵金属业务开户。

11月27日，工农中建交五大国有银行，股份制银行中的招行、平安、兴业同日公告，将暂停个人黄金、白银等贵金属交易新开户业务。

上述银行给出的理由是，受国际政治经济形势、新冠疫情等影响，贵金属市场价格波动剧烈，投资交易风险加大。

负油价官方调查结果

一周前，美国商品期货交易委员会（CFTC）最新发布了一份关于今年4月“负油价”事件的调查报告，报告透露“负油价”事件由基本面因素和技术面在内的多种因素导致，包括油市供应过剩、疫情导致需求减少、供需不确定性等。

美国商品期货交易委员会（CFTC）在美国时间11月23日发布调查报告显示，今年4月20日，美国东部时间下午2点08分至2点30分结算期结束时，5月原油期货合约价格跌破每桶0美元，这是自1983年WTI期货合约开始以来的首次。

4月20日，5月原油期货合约创下每桶-40.32美元的盘中交易新低，最终结算价为-37.63美元每桶。所有其他到期的WTI合约在4月20日以正价格结算。

报告从基本面和交易的技术层面两个方面对“负油价”事件做了分析。

美国商品期货交易委员会主席Heath P. Tarbert表示，“这份报告提供了我们的市场监督专业人员和经济学家所能够公开分享的重要事实，包括使用非公开信息和多种数据来源所进行的详细分析。”

CFTC报告中指出，基本面方面，导致此次“负油价”事件主要是由于全球经济放缓、新冠疫情等因素影响，以及当时在原油仓储方面的原因。

首先是全球经济放缓、新冠肺炎疫情等因素的影响。报告认为，新冠肺炎疫情的流行显著降低了对原油的需求，推动油价走低，并将90天原油历史价格波动推到极端水平。今年1月2日到2月6日期间，WTI的合约价格从61.18美元/桶稳步下降到50.95美元/桶，到了3月2日，油价已跌至每桶41.28美元。

CFTC在报告中解释道，1月到2月期间的油价下跌，部分原因可能来自于中国及其他亚洲国家对于原油需求的减少，另一部分原因则来自于市场对于疫情扩散的担忧。

同时，为了应对需求的下降，欧佩克+在达成减产协议上的分歧试进一步加大了WTI合约价格的下行压力。尽管后来欧佩克+各成员国达成了历史性协议，但油价最初对欧佩克宣布减产反应平淡，WTI合约价格继续下跌。CFTC认为，这是因为减产计划要到5月1日才开始。在短期全球需求因疫情而减弱的情况下，原油市场仍处于不受限制的生产状态。

第二个导致“负油价”的基本面因素则来自于原油储藏方面。报告指出，新冠肺炎疫情使本已供过于求的全球原油市场需求大幅下降。尽管欧佩克+达成协议减少原油供应，但减产预计要到2020年5月才会开始。因此，在短期内，对原油生产供过于求和原油仓储能力供应不足的担忧持续增加。

报告认为，原油行业对新冠肺炎的需求反应快于供给反应，导致原油市场供过于求的问题加剧。随着全球经济放缓，精炼石油和原油的消费量迅速下降，同时削减产量的努力也滞后于需求的急剧下降。这导致了现货石油库存上升，从而推低了原有的近月价格。与此同时，对原油需求将在未来复苏的预期推动远期价格上涨。随着更多的石油流入仓库，近月油价进一步下跌。

CFTC在报告中总结道，“负油价”是一系列广泛的基本面因素共同作用的结果。供过于求的全球原油市场遭遇前所未有的需求下降，而对于规模和持续时间的不确定性，将市场波动性推至历史水平。欧佩克+减产协议在3月份被解除，减产措施推迟到5月份才恢复，进一步加剧了对原油供应过剩的担忧，最终引发了对市场储存过剩产量能力的担忧。这些担忧在作为WTI实际交割合同交割点的库欣仓储设施尤为紧迫。

另外，CFTC在调查报告中还对于当时原油期货交易活动进行了分析，例如合约的流动性等因素。