近期除公募基金外，一批追求绝对收益的机构选择减仓。减仓的理由就是对未来业绩增长与目前估值偏高的忧虑，同时，它们也是本轮行情中大规模进入相对较晚的资金，对风险敏感度就显得特别高。换言之，当前大盘的稳定性又完全来自于公募基金。站在乐观的趋势判断，像地产、金融将是最确定的持仓对象，实际它们正是公募基金持仓比重最大的群体，而且在过去一段时间里已有充分调整，如地产股就非常明显。不过，还需要寻找新的股价上涨催化剂。
　　万科A （000002）：季线位置构成支持
　　多年的市场化经营，已形成稳定的经营模式与经营策略，可以相信在新一轮房地产复苏过程中，公司又将直接受益。今年上半年完成销售金额307.6亿元，位列行业第一。此外，今年以来共新增项目权益建筑面积414.6万平方米。以其充裕的现金流以及强大的融资能力，在占领土地资源上将具有优势。近期透露，将积极参与北京土地市场的公开交易，并关注公司并购、股权转让、在建工程转让以及土地一级开发的项目。此外，深交所网站披露，8月11日，万科副总裁徐洪舸的亲属徐洪波购入14万股万科A，成交均价为12.8元。在市场需要寻找股价上涨催化剂的时候，这类题材加上估值优势支持，还是值得我们关注。技术上看，目前也正处于72日季线位置。
　　中国平安 （601318）：对外投资有序展开
　　今年以来各项业务发展顺利。1～7月寿险累计保费同比增长35.8％，保费增速一直领先于行业平均，其中，7月份单月保费95亿元，同比增长27.5％。平安财险7月保费同比增61.4％。在度过了去年投资富通银行的阴影后，公司已迅速恢复活力，今年以来对外投资行动持续加强，继提出控股深发展后，近日又拟斥资45亿参与平安银行配股。宣布斥资2325万港币投资惠理集团全资子公司盛宝资产管理香港有限公司50％股权，计划在香港推出交易所买卖基金产品(ETF)。实际上，今年以来像ETF这类高流动性、高透明度以及低交易成本的投资产品，市场需求正快速增长。该股6月有过一轮加速上涨，冲高至64元后持续调整，目前已回调至原平缓上升通道的上轨位置，如果反复获得有效支持，将是一次强势调整。当然，该股的投资弹性相对较大，应注意观察市场调整的整体状态。。