过去5年，几乎所有全国性银行都抑制不住做大消费贷规模的冲动，然而多数也躲不开规模膨胀后不良率走高的“惩罚”。
如果复盘最近5年的各家银行的消费贷数据，可以发现一个明显的规律：几乎所有全国性银行都抑制不住做大消费贷规模的冲动，然而多数也躲不开规模膨胀后不良率高企的惩罚，然后又进入规模压缩期。高利润率的消费贷，对银行的考验也不小。比如，某国有行2016年末消费贷规模仅有700多亿，2017年突然增加到1900多亿，然而2019年末规模已经降到1900亿以下，同时近两年其消费贷不良率也从0.7%上升到了1.39%。具有类似消费贷发展特征的银行并不少见。多家全国性银行通过1~2年的集中式扩张，然后随后几年进入了平稳或收缩的阶段。这是因为消费贷的资产质量风险暴露具有明显的滞后性。同时，银行消费贷规模的天花板也较为明显，随着多数全国性银行的消费贷规模都进入1000亿元~3000亿元的区间，各家银行之间的规模差距变化趋小。而在当前经济与消费都在收缩的大背景下，银行消费贷不良率与不良贷款规模呈现持续攀升的趋势，各家银行都迎来不小的挑战。首先说明下，本文所指消费贷，统计口径仅为银行年报中公布的“个人消费贷款”，不包含信用卡。主要是各家银行开展的全线上、纯信用的消费信贷，与信用卡具有不同的定位。从各银行消费贷产品的特点来看，额度最高多数在30万元（互联网贷款新规之后，各家银行都面临着调整），期限在1年~3年之间，从利率来看，股份行相对偏高，国有行更低，其他方面差异性并不大。轻金融统计发现，10家公布消费贷规模的银行规模之和为16842亿元，相比2018年增幅为9.65%，整体仍然在扩张。具体来看，邮储银行的消费贷规模最高，达到了3100亿，中信银行2055亿排其次，工行、建行、农行、平安银行、光大银行、招行等6家银行的消费贷规模在1000亿~2000亿之间，渤海银行与浙商银行也逼近1000亿规模。可以看出，由于国有行重点发展房贷业务，部分国有行房贷占比高达80%，导致其消费贷规模与股份行不相上下。从消费贷规模变化来看，除了工行、建行，多数银行在2019年都在进行扩张。工行、建行的消费贷规模分别下降了5.2%和9.7%，相比之下，邮储的规模增幅高达15%，农行的消费贷规模也增加了6%，不过农行的消费贷规模仍是国有行最低的。经历2017年前后消费贷整顿以及不良率高峰之后，国有行中除了最近上市的邮储，其他银行都没有大幅扩张消费贷。股份行中，两家规模较小的浙商银行、渤海银行的消费贷规模在2019年扩张明显，中信银行、平安银行两家扩张较早的银行其消费贷规模几乎持平，招行、光大银行的增幅在10%以上。从消费贷占零售比重来看，浙商银行与渤海银行两家占比在30%以上，不过跟规模同等区间的城商行比，其占比要低。其他股份行中，中信银行、平安银行、光大银行的占比都在12%左右，招行的信用贷占零售比重较低，仅为5.2%；4家公布消费贷数据的国有行中，工行、农行、建行的比重较为接近，都在3%左右；邮储银行的占比最高，达到了11.5%，与多数股份行占比相当。仅有6家全国性银行公布了2019年消费贷的不良率，趋势是全部出现了上升，充分说明了经过近几年的跑马圈地之后，各家银行的消费贷资产质量压力也都加大。建行、平安银行、邮储3家银行的消费贷不良率最高，分比为1.39%、1.34%、1.24%。从不良率变化看，平安银行的消费贷不良率上升幅度最大，达0.34个百分点，建行的不良率也上升了0.29个百分点。
据轻金融统计，2019年10家全国性银行的消费贷不良贷款规模增加了27%，不良贷款规模增速，要远大于消费贷总体规模9%的增速。尽管当前不良率水平仍然不高，但这是一个值得警惕的数据。
2019年，邮储消费贷（统计口径为除房贷、个人小额贷款、信用卡之外的“个人其他消费贷款”）规模首次突破了3100亿元，这一规模已经超过了工行、建行和农行，个人消费贷占零售的比重超过15%，在大行中占比最高。从2015年至今，邮储银行的消费贷发展路径，与其他几家国有行的收缩势头迥异。邮储的特点，是优化“邮”系列全线上互联网消费贷款产品，同时加大了推进金融 服务与各生态场景的跨界融合，与BATJ等头部互联网流量均建立了合作关系。
2019年，工行个人贷款比上年末增加7470.50亿元，增长13.3%，零售业务保持了较高的增速。不过，从具体结构来看，个人住房贷款增长12.6%，个人经营性贷款增长60.1%，主要是个人e抵快贷、经营快贷等普惠领域线上贷款产品快速增长所致。不难看出，2019年，工行各类零售贷款中仅收缩了消费贷。而这一收缩趋势，已经持续了好几年。取而代之的是工行房贷占比一路上行，从2015年末的71%上升到了2019年末的81%。轻金融发现，早在2015年，工行的消费贷规模曾达到3111亿元，占零售贷款比重也高达8.8%，不过，2015年开始，工行加强个人消费贷款的用途管理，同时受到互联网金融竞争加剧等影响，消费贷规模开始下降，截至到2019年末消费贷占比仅剩3%。2019年，建行个人消费贷款1895.88亿元，较上年减少205.37亿元，降幅9.77%。建行消费贷在2017年开始扩张，主要靠“建行快贷”，当年建行个人消费贷款新增同业第一，“快贷”电子渠道个人自助贷款余额1563.39亿元，新增1274.64亿元。不过，2019年消费贷规模开始下降，同时建行消费贷的不良率也在攀升，达到了1.39%，在公布消费贷不良率的6家全国性银行中，不良率最高。这可能是近两年其消费贷规模下降的一大原因。2019年，农行的个人消费贷款较上年末增长 6.3%。农行以线上获客为重点，以装修、购车、教育等场景为方向，实现个人消费贷款业务快速健康发展，全年个人消费贷款增加100亿元。总体来看，农行近3年消费贷规模增速较为平稳，2019年末不良率为1.04%。早在2017年末，中信银行的消费贷规模就突破了2200亿元，最近两年虽然规模收缩，但仍然维持在股份行的最高规模水平，比工行、农行、建行的消费贷规模也要高。2019 年末，平安银行适当提高信用卡、新一贷投放门槛，消费贷规模占比下降，增加了房贷的投放，房贷占个人贷款的比例由年初的 26.9%提升至30.3%。光大银行2018年开始扩张消费贷，规模由前一年的362亿元，增加到了1254亿元，增加了近千亿，并在2019年继续保持较快的增速。招行的零售贷款各项业务发展均衡，房贷、信用卡和消费贷均在平稳增长：住房贷款余额10985亿元，较上年末增长19.23%；消费贷款余额1236.91亿元，较上年末增长17.32%。2019年，招行严控消费贷款资金用途，走线上化、小额化、 场景化的轻型发展道路。不过从绝对规模上，招行信用卡规模更大，但消费贷规模比其他几家股份行都要低。对于2020年，招行在今年的一次线上路演中提到，“闪电贷定价低但客户更优质，但因为还是信用贷款，今年预计保持平稳，小微贷款满足监管要求前提下合理增长。”2019年，渤海银行的消费贷规模从年初的400多亿，增加到了900多亿，占零售贷款比重40%。不过，与同等规模的城商行比处于中等水平。渤海银行的消费贷不良率在已公布的全国性银行中处于最低水平，也是唯一一家不良率在1%以下的全国性银行。
2019年，浙商银行的零售业务出现较快增长，个人存款余额较年初增长63.48%；个人消费贷款和个人房屋贷款余额1459.70亿元，较年初增长54.36%，其中个人消费贷款从500亿增加到了900多亿，占零售比重约1/3。
消费贷作为高利润率业务，对全国性银行而言是一项必须做扎实的板块。从消费贷占比来看，部分国有行以及规模较大股份行，占比仍在5%以下，还有一定的提升空间。在消费贷模式创新上，虽然各家银行充分借助金融科技在获客、客户体验、风控等方面取得了一定的进展，但各家银行的消费贷产品同质化较为严重，与此同时银行面临的竞争对手越来越多，这些竞争对手包含了全国性银行、城商行、互联网银行、金融科技等，产品也越来越丰富。面对优质客户越来越稀缺的现状，需要银行在金融科技能力、场景化合作、消费贷产品创新、服务、品牌方面稳步制定更系统化的战略，与现有零售金融持牌形成有效的补充。央行最新专题文章提到，2019年银行利润可能零增长或者负增长，“后期银行恐面临更大的不良贷款处置和资本消耗压力”，银行要做好不良贷款反弹的预案，对于消费贷而言尤其需要关注。伴随着消费贷的不良率上升势头较为明显，考虑到经济与消费的大背景，尤其是还在呈现扩张之势的银行，应该适度收缩。从银保监的罚单中，不时可以看到有关于消费贷违规进入地产的处罚，而近期互联网贷款新规中关于20万元的要求，对部分银行也会形成一定影响。总体来说，银行消费贷的大幅扩张是一把双刃剑，如何把握好规模与资产质量的适度平衡，是一项不小的挑战。提示：本文不代表任何投资建议。上述文字主要对比了全国性银行的消费贷业务，关于城商行消费贷的分析，敬请关注轻金融后续文章。
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