来源：消金时代

作者： 莫非

用户还款能力下降、催收断供......疫情对消费金融行业造成的负面影响已毋庸置疑。

近日，美股上市公司新浪（SINA）公布2020年第一季度报，披露了旗下金融科技业务成绩单。这也让外界看到，在数据量化下，疫情对助贷平台影响到底有多大。

财报显示，新浪金融科技业务单季度收入8164.7万美元（约合人民币5.8亿元），同比增长133.8%，但其增长主要来自美国会计准则的调整（美国于2016年颁布的会计准则更新公告AUS 2016-13，从2019年底开始实施）。

消金时代获悉，目前新浪金融主要信贷产品微博借钱日放贷规模约3000万元，同比去年下滑40%左右。

金融科技收入环比下滑约三成，占比升至18.8%

财报显示，2020年第一季度新浪净收入4.351亿美元，同比下滑8%；非美国通用会计准则下净利润为1700万美元，同比下降41%。

金融业务表现亮眼。根据财报，新浪非广告营收为1.251亿美元，同比增长44%，主要与新浪金融科技业务的营收增加、贷款撮合交易量的增长和更新美国会计准则列示特定收入有关。

期内，新浪金融科技项净收入8164.7万美元，同比增长133.8%。

不过，新浪管理层在业绩电话会上称，第一季度的收入增长主要来自会计准则的改变，按照原来的会计准则，收入同比增长其实在50%左右。

若按照增长50%计算，第一季度新浪金融科技收入项应该在5237万美元左右。

据此计算，新浪金融科技业务下滑惨烈。2019年第四季度，新浪金融科技项净收入7775.9万美元，意味着2020年第一季度环比下滑了32%。

即便如此，金融科技业务对新浪整体收入的贡献也在增大。新浪2019年总净营收为21.63亿美元；金融科技服务净营收约为2.07亿，占总净营收比为10%。2020年第一季度，这一比例已增长至18.8%。

同时，新浪金融科技业务的成本也在迅速提升，2020年第一季度，其营业成本为5919.5万美元，同比增长超过250%。

在AUS 2016-13的口径下，新浪第一季度非广告业务的毛利率也从去年同期的64%下降至44%。

错综复杂的金融布局

把时间拉长来看，2017年第二季度，新浪金融科技收入开始大幅增长，但2017年第四季度到2018年第四季度，其收入进入低谷，2019年第一季度起，金融科技业务收入再次猛增。

收入坐“过山车”的背后，是新浪错综复杂的金融业务在不断进行调整。

新浪的金融业务既包括借贷、支付、P2P、基金销售、理财、信用卡导流等内生业务，还投资了金融科技公司品钛，新浪微博子公司也入股了包银消费金融。

2015年，新浪推出新浪分期，与手机零售商合作线下3C分期产品。

2017年1月，新浪注册成立后来“大名鼎鼎”的新浪爱问普惠科技有限公司，推出小额现金贷产品新浪有借、信用卡代还产品新浪有还。爱问普惠旗下贷超大王贷款被爆曾合作众多714高炮，在去年7月被警方上门问询。下半年行业动荡后，爱问普惠被曝已基本解散。

新浪的全资孙公司北京就帮我投资咨询有限公司旗下还有现金贷产品云白条、面向大学生的专科贷、场景分期贷款产品更美贷等，但产品信息更新信息已基本停留在2017年。

目前，新浪金融官方页面显示其主要有4项业务，仓石基金（基金销售）、新浪易融（P2P）、微聚未来（信贷）、小象优品（分期电商）。

微聚未来此前为知名互金公司银客集团内部孵化项目，团队约300人，后被卖给新浪，目前运营微博借钱，还有产品浪小花和趣用借款。

2017年2月，微博借钱产品上线。此前，新浪旗下曾有多个P2P平台为微博借钱放贷提供资金，目前仅保留新浪易融（新浪智投）。截至今年4月末，新浪易融累计借贷金额在54亿元左右，借贷余额5.5亿元。

据2019年2月媒体报道，微聚未来为新浪金融贡献了90%的收入和利润来源。

工商信息显示，小象优品由新浪旗下微梦创科创业投资管理有限公司持股25%，另一家新浪系公司金卓恒邦科技（北京）有限公司持股13.86%。小象优品虽并非新浪全资公司，但与新浪关系密切。

首先是微博钱包的分期商城入口直接接入小象优品，意味着分期商城业务所有流量都直接对接给小象优品。

2019年5月，新浪分期的运营公司博远金融服务（海南）有限公司的大股东变更为小象优品，占股60%；微博分期运营方为小象优品全资子公司。这相当于新浪分期、微博分期均由小象优品运营。

此外，微博钱包旗下贷超办卡速贷为我来数科、万达普惠、多米贷等产品导流。

靠转发抽奖吸粉1700万，目前月放款约10亿

作为新浪旗下产品，微博借钱主要以微博生态为流量入口，同时，其运营也非常有微博特点。

目前，其官方号在微博已有超过1700万粉丝。1月17日，粉丝达到1500万；去年9月28日，粉丝数量达1300万。在近半年时间里，粉丝数以每个月50万左右速度增长。

涨粉诀窍在于转发抽奖。

微博借钱5月15日的一条推送显示，2020年已经给449人发过奖金，这意味着2020年平均每天要抽出3人中奖。

转发抽奖是不少微博博主吸粉手段。例如，支付宝曾在2018年9月发起中国锦鲤转发抽奖活动，成为热点话题。

不过，微博借钱转发抽奖不仅仅是为“粉丝量”，而是瞄准了这个潜在客群，将其作为获客手段，因为微博借钱的大部分抽奖活动需要有抽奖码，用户只有注册微博借钱才能获得抽奖码，如果查看了授信，或者完成了借钱则能获得更多抽奖码。

去年年末，微博借钱曾因策划借钱获得翻倍点赞的“打榜”活动，被认为诱导追星女孩借贷被诟病，因为该群体中有不少是年龄层偏低、社会经验不足的女孩。

如今微博借钱似乎找到了新的获客模式。但消金时代观察到，如果是非“转发抽奖”微博，这个1700万粉的大号单条微博转发量有时仅有个位数。

消金时代获悉，目前微博借钱日放款规模在3000万左右，据此计算，其月放款规模在9-10亿元左右。

2017年，微博借钱平均月放款规模在5.3亿元左右；2018年为6.9亿元左右，当年的11月突破了10亿元。2019年4月，单月放贷规模升至14.4亿元。

对比去年4月，微博借钱目前的业务量出现了较大幅度下滑。

管理层在业绩会议上提到，从法律上讲，平台能收取的费用在IRR 36%以下，但金融机构仍希望降低利率。

而直到2019年年末，微博借钱仍被媒体曝光放贷利率远超IRR 36%。

这也意味着，未来，微博借钱需要对其客群做出相应调整，圈住更多优质客群，否则利润空间将会进一步压缩。

根据2019年的一份资料，微博借钱的客户画像为：超过7成的用户生活在二至四线城市，6成用户从事服务业、加工制造业，8成用户月收入在1万元以下，有信用卡使用记录的人不到3成。

相对次级的人群本身抗风险能力更差，受疫情影响概率大于优质客群。管理层在业绩会议上提到，今年1-2月，平台用户首逾率显著增长。

微博借钱或许还将面临更加严峻的形势。但管理层对外界表现出了乐观态度，他们认为“近期将会有很多玩家出局”。

数据显示，2020年3月的微博月活跃用户数为5.50亿，较上年同期净增约8500万，2020年3月平均日活跃用户数为2.41亿，较上年同期净增约3800万，对于与微博深度绑定的新浪金融业务来说，这可能就是它自信的来源。