来源：新流财经

作者：松子同学

要问有什么行业比金融更赚钱，那烟草行业一定榜上有名。

2019年，烟草行业实现工商税利总额12056亿元，造血能力一流，等于很多很多个阿里巴巴和四大行。

越来越多金融机构正在悄悄切入这一领域。他们盯上的是这一行业链条末端——数量巨大的卷烟零售商户的融资需求。相比其他行业，商户从事的烟草行业几乎是一个稳赚不赔的领域，更容易产生优质信贷资产。

据了解，早前建设银行、中国银行、邮储银行等传统银行曾小范围试水过烟草贷，由于过去烟草行业的技术、数据基础不足等原因，很难做到规模化。

但是最近一段时间，百信银行、平安普惠、招联消费金融、金融壹账通等头部非银金融服务机构都纷纷入局了。

今年，烟草贷业务迎来了一些新的契机。

2018年收入同比增长1958.1%，国企老玩家已累积20万用户

烟草是个特殊的垄断行业，商品不愁卖，零售商户都需要持证经营，客群优质，经营风险低。毫无疑问是一块“肥肉”。

各省烟草公司商户数据没打通之前，烟草贷多数在线下靠客户经理拓展，原来中国银行、建设银行等多家机构的产品都有区域性的特征。

中国烟草总公司旗下专供卷烟零售商使用的线上订购系统“新商盟”，除上海、浙江等特殊地区外，全国其他地区整体覆盖卷烟零售商户达到了560万，是官方渠道卷烟零售商数据量最集中的一个平台。据了解，目前整个烟草行业的零售商户数量，已超过千万。

烟草贷的最早一批玩家、规模最大、有绝对资源优势的平台——云联金服，就背靠新商盟做了起来。

云联金服的主体为网新新云联金融信息服务（浙江）有限公司，通过多层关系被中国烟草总公司持股，跟中国烟草总公司旗下“新商盟”系统的主体中烟商务物流有限责任公司，属于关联主体。

云联金服成立于2015年12月，旗下有一个互联网小贷公司宁波云联小贷，注册资本1.5亿元。背靠中国烟草总公司的烟草场景，开展信贷、支付、供应链金融等业务。

公开资料显示，云联金服的烟草贷产品针对有烟草证的用户，授信额度最高50万元，贷款期限有12、24、36期，月利息最低0.69%。目前已经合作了百信银行、重庆富民银行、重庆农商行、中国银行、工商银行等资金方机构。

据悉，云联金融烟草贷业务主要靠电销、线下代理和新商盟引流三条渠道，现以助贷导流为主。

2018年，云联金服收入同比爆增1958.1%，放款额同比增长366.1%，净利润同比增长165.9%。

日前，官方最新数据显示，云联金服拥有超过20万注册用户，累计放款金额达15亿元。

虽然累计业务规模不大，但增速十分惊人。对一家求稳比求利润更重要的国企背景的小贷公司来说，表现还算不错。

数据输出成常态，平安普惠、招联金融等新玩家入局

今年以来，烟草贷业务突然变得更热闹了。

从业者的共识是，“越多越多拥有卷烟零售商户数据的服务平台诞生了。”行业数据的整合和输出，带来了新的金融商机。

2019年底，平安普惠开始推广烟草贷业务。针对持烟草专卖证，营业满1年，进烟流水满6个月的个体工商户／法人，估算额度大约按照最近6个月进烟流水金额的5倍，给予最高50万额度。

2020年初，据一位合作方机构人士透露，消费金融头部机构招联金融也正在筹备烟草贷的项目，即将加入烟草贷这一细分市场。虽然是消费金融公司，但是给卷烟零售企业主授信仍然可行。

除了云联金服背靠新商盟获得一些数据外，不少放贷金融机构都是跟烟草公司的各省公司，或其中一些为烟草公司提供信息服务的第三方平台、拥有较多零售商数据的卷烟经销商等合作，获取数据。

比如平安集团体系下的金融壹账通，也是布局烟草贷的玩家之一。

而很多金融机构传统的做法是，让用户提供烟草证、经营流水、订单等数据。对接上越多的烟草商户数据，就越容易精准识别。

烟草证和订单数据，目前是烟草贷平台最看重的数据。这片细分市场还处在起步初期，件均额度能达到15万元左右，户均最高授信额度大能达到50万元。

根据多家从事烟草贷业务的平台反馈，得到授信的卷烟零售商户目前逾期率都非常低。

当前烟草贷业务面临的三个大问题，一是新商盟这样的烟草数据集中化平台较少，数据利用率尚且不足，未经过清洗、建模等过程，很难被直接用于放贷，二是在垂直领域放贷的有效获客问题。

新商盟累积商户流量和历史订单数据，本来是个好资源。但烟草公司对线上平台贷款引流广告的审批较谨慎，“一两个月能上一次公告，上一次能带来一波流量。”一位接近云联金服的人士透露，现有的市场资源还有待金融科技公司的进一步开发。

第三，未来共债问题会成为烟草贷业务可预见的较高的风险因素。一张烟草证最高可以在一家金融机构贷下50万，那么就要防止商户故意共债，将过度融资的资金用于其他激进投资的风险。

不过，这些问题其实都可以经过金融科技手段的提高、产品流程的设计和征信体制的健全得到改善。

相比其他场景的个人信贷业务，烟草行业拥有了不少的天然优势。能不能开发一片新的蓝海，就要看新玩家们的力量了。