2019年全球经济发展的不确定性加剧，上市商业银行的经营业绩总体保持稳步增长，为应对多变的外部环境夯实了基础。

普华永道近日发布的第42期《银行业快讯》，分析了37家截至4月22日披露2019年年报的A股和/或H股上市银行。展望2020年，突如其来的新冠肺炎疫情让国内外经济形势面临更严峻的考验，预计对上市银行的盈利、资产质量和资本在短期内都有一定的影响，中长期的影响程度则取决于疫情的发展。

这37家上市银行包括了六家大型商银行、七家股份制商业银行和24家城农商行。它们在2019年实现净利润1.53万亿元，同比增加6.68%，增速较2018年（4.84%）有所加快。其中股份制银行增长较快，增速为11.44%。

相对于六家大型银行，规模上属于中小型的七家股份制银行和24家城农商行盈利表现较好，主要得益于资产负债规模扩张较快，以及净息差和净利差改善。

2019年，各类上市银行资产端的贷款收益率普遍上升，拉动生息资产收益率同比趋升；同时，这些银行的存款争夺激烈，导致负债端的存款付息率也有所上升。

股份制银行和城农商行则因负债来源中存款占比相比较低（约60%-70%），其余部分为同业负债或债券，后者因市场流动性合理充裕，付息率反而有所降低，导抵消了一部分存款成本上升的影响，净利差和净息差趋升。

大型银行的负债来源以存款为主（占比约83%），整体负债成本的上升较快，使得净利差和净息差呈收窄态势。

2019年，上市银行各类收入稳步增长，利息净收入仍是占比最高的部分。手续费及佣金收入方面，股份制银行的占比最大。大型银行和股份制银行的手续费及佣金收入构成主要集中于银行卡手续费业务，城农商行手续费及佣金收入占营业收入比例较低。

2020年一季度，由于受到新型冠状病毒肺炎疫情的影响，涉及线下结算场景的交通运输、餐饮、旅游、文化娱乐等行业，其中间业务收入可能出现波动。信用卡新增发卡量也可能出现波动，使手续费等中间业务收入的增长承压。上市银行可考虑拓展线上结算、线上理财等业务，保持手续费及佣金等中间业务收入的稳定。

2019年上市银行总资产继续增长，截至年末37家银行的资产总额达171万亿元，同比增加8.88%。其中股份制银行的增速较快，达11.09%。

上市银行的贷款结构一步调整，零售贷款占比例保持上升。其中，大型银行和股份制银行同比分别增长13%和16%，零售贷款占所有贷款的比例均上升了约1个百分点；城农商行的同比增长率28%，占比上升2个百分点。

从贷款余额的结构来看，住房按揭贷款仍是各类银行占比最大的部分。从增量上来看，各类上市银行在零售转型发展方向各有侧重。大型商业银行更多投放贷款于个人经营类客户；股份制银行和城农商行的投放着重于消费贷款。

2019年是《资管新规》过渡期内的关键一年。上市银行的非标投资规模持续压缩，债券投资规模持续增长。

大型银行债券投资规模达30.63万亿元，同比增长10%；股份制银行债券投资规模达6.83万亿元，同比增长23%；城农商行债券投资规模达2.38万亿元，同比增长10%。

不同类型银行的债券投资策略各有偏重，大型银行和城农商行2019年持续增持政府债，股份制银行则更青睐投资于收益率更高的企业债。从占比上来看政府债券仍是各类银行持有最多的债券品种。

2019年，37家上市银行的信贷资产质量总体保持稳定，不良贷款额虽然增加了5.51%，至1.34万亿元，但不良率由2018年末的1.50%下降了0.08个百分点至1.42%。

六家大型银行的不良贷款余额9,389.92亿元，较2018年增长4.07%；七家股份制银行的不良贷款余额3,016.55亿元，较2018年末增长5.83%。这两类银行的不良率总体较2018年末有所下降。

城农商行的资产质量仍不容乐观，24家披露了相关数据的银行，2019年末的不良规模达990.27亿元，较2018年末增加20.31%；不良率也有所上升，呈现“双升”态势。

核销及转出仍是上市银行处置不良资产的主要手段。大型银行的核销及转出准备金相当于年末不良贷款总额的50.58%，比例与2018年相似。

股份制银行和城农商行在2019年内加大了不良资产的处置力度。其中股份业银行核销与转出的准备金额相当于2019年末不良贷款额的90.29%（2018年：76.45%），城农商行核销与转出的准备金额相当于2019年末不良贷款额的51.73%（2018年：40.83%）。

2019年37家上市银行的核销及转出额总达到8,003.77亿元，相当于不良额的59.74%（2018年：56.24%）。

从已披露不良贷款地区分布的34家上市银行可见，2019年的资产质量压力主要源于东北和环渤海地区。分析已披露公司类不良贷款行业分布的31家上市银行表明，制造业、批发零售和住宿餐饮业的资产质量风险较高。

2019年末，上市银行的资本充足率稳中有升。大型银行各级资本充足率普遍上升，股份制银行则主要得益于利润的持续增长，同时利用可转债及永续债等工具进一步补充资本。城农商行虽然表现各异，但仍有过半的比例实现资本充足率的提高。

多家上市银行通过首发、增发、优先股、永续债和可转债等形式补充资本，合计募集资本金达9,764亿元。2020年第一季度，多家上市银行通过发债继续补充流动性，永续债这一创新型资本工具的发行有所增加。

城农商行也开始筹划发行永续债或其他资本工具以进一步缓解资本压力。2019年12月，非上市的深圳农村商业银行发行永续债获核准，并于2020年4月2日披露发行文件，标志着首批农商行的永续债将正式出炉。未来上市城农商行的资本补充途径也将呈现多样化，将可能进一步利用永续债等工具对资本进行补充。

本次分析涵盖了37家截至4月22日披露2019年年报的A股和/或H股上市银行，样本规模相当于中国商业银行总资产和净利润的71.37%和76.77%。这些银行按其特点，分为大型商银行（6家）、股份制商业银行（7家）和城农商行（24家）：