文章来源：财联社

作者：李愿

截至4月13日，在A股上市的银行中已有近21家发布2019年年报，包括六家大行、六家股份行等。总体来看，这些银行的业绩仍保持较好增长，部分甚至创多年来新高。

作为一项轻型业务，近两年来在“得零售者得天下”的引领下，银行业不断挖掘零售业务的潜力。从2019年年报来看，六大行、六家股份行的零售贷款占比绝大部分进一步提升，其中平安银行个人贷款占比接近60%。

然而，零售巨头招商银行、平安银行对此策略有了新的思考与布局。2019年下半年尤其是四季度以来平安银行开始重新发力对公业务；招商银行行长田惠宇在近期的业绩发布会上直言“零售占比并非越高越好。”

一季度在疫情“黑天鹅”影响下，各家银行的零售业务受影响严重，而国有大行的对公业务仍继续保持稳定增长。如何进一步平衡好零售与对公，或是各家银行已经或者正在思考的问题。

零售贷款占比仍在提升

以六家大行、六家股份行为例，截至2019年末，12家银行中有11家银行的个人贷款占比进一步提升，占比达到50%以上的有平安银行、邮储银行、招商银行。其中，平安银行占比最高为58.4%，较2018年末提升0.6个百分点。

六大行中，工建农中个人贷款占比在40%左右，建设银行相对较高为43.12%，较2018年末提升0.83个百分点；工商银行占比提升最高，达1.5个百分点至38.1%；交通银行占比最低，仅33.08%，且是唯一一家个人贷款占比下降的银行。

六家股份行分化相对较大，占比最高的平安银行提升0.6个百分点至58.4%，接近60%的水平；占比最低的浙商银行仅26.76%，但在奋力直追，占比提升3.48个百分点；中信银行业2.15个百分点至43.29%。

对于个人贷款中较为受关注的信用卡贷款来看，除交通银行外余额（个别口径有差异）均有提升。总量对比，建设银行稳居第一，余额唯一一家超7000亿元，工商银行、招商银行余额不相上下。

从资产质量来看，除交通银行、平安银行、浙商银行、光大银行外，其余7家银行（建设银行持平）个人贷款不良率均有不同程度下降。不过，部分银行信用卡不良贷款增长明显，如招商银行、平安银行。

零售与对公平衡反思

招商银行年报显示，2019年其零售金融业务营业收入1447.22亿元，占集团营业收入的53.66%；税前利润664.17亿元，占集团税前利润的56.70%，零售业务对业绩贡献明显。

“这几年大家都普遍看好零售，然而这并不意味着零售的占比越高越好，目前我们零售占比超过55%，五年规划大概在60%左右，我认为这个规划是合适的。特别是这次疫情让我们重新思考这个战略定位、战略规划的适当性。”3月23日，招商银行行长田惠宇在业绩发布会上反思道。

田惠宇介绍，疫情对招商银行借记卡、信用卡、小微贷款，以及这些业务的资产质量影响最直接、最大，“今年2月份招商银行信贷结构发生变化，主要是因为零售业务信贷的投放速度下降。”

同属零售巨头的平安银行转向对公业务更早。2月14日，平安银行首席资金官项有志在业绩发布会上介绍，在2019年9月份转股完成后，平安银行资本得到了根本的改善，利用市场机会，加大了信贷的投放，特别是对公的信贷投放，且对公信贷投放基本于11月、12月份完成。

“对公过去是压降，现在恢复正常状态，将在负债、代发等业务帮助零售，未来零售私行靠对公获取优质资产，有利于零售私行财务管理业务的长期发展和提升差异化竞争优势。”平安银行如此解释。

大行中，从建设银行今年的信贷投放计划看，今年新增个人贷款投放占比也有所下降。3月30日，建设银行首席财务官许一鸣在业绩发布会上介绍，建设银行今年将安排1.46万亿元的新增贷款投放计划，其中个人贷款计划新增投放7650亿元。

不过，将“第一个人金融银行”战略将作为一项长期战略和优先发展战略的工商银行，2019年成效明显，今年还会继续发力。

“做零售不能只看财务价值，还要看管理价值，因为它从本质上重塑了你的管理，让你理解如果做一个真的银行、好的银行。”在银行工作了近10年的西泽研究院院长赵建认为。