来源：新金融琅琊榜
作者：董云峰
草根金融惨不惨，P2P惨不惨？他们不敢哭也不能哭。那些恶意逃废债者，正躲在阴暗的角落里等着他们崩溃，就像秃鹫等待行将就木之人的倒下。要想保留转型重生的希望，残存的P2P平台必须扛下来，继续往前走，将属于出借人的钱拿回来。
疫情之下，哀鸿遍野。
最近，我们听到了太多来自中小企业的哭喊，就连西贝、老乡鸡这类明星企业也在哀嚎。
会哭很重要。就像西贝、老乡鸡哭过之后，很快就有银行找上门来慷慨相助。对于中小企业，从中央到地方亦推出了减税减费等扶持政策。
同一片天空下，有个群体是不敢哭的，或者不敢哭出声来。这就是草根金融，诸如P2P。
过去数年里，他们一直被整治、被严打。在当前的舆论环境下，他们的形象很难称得上正面，也不会被视为弱势群体。哭了又如何，会有人听吗？
而那些不想还钱的借款人，正躲在阴暗的角落里等着他们崩溃，就像一群贪婪的秃鹫，等待行将就木之人的倒下。
要想留得青山在，草根金融从业者不能哭，唯有扛下来，继续往前走。
2013年以来，乘着金融市场改革与移动互联网的东风，以P2P为代表的草根金融有过短暂的春天。然而，好景不长，2015年末e租宝覆灭之后不久，一场全国性的互金整治降临。随着整治的持续与深入，草根金融的生存空间不断被挤压，越来越多的平台退出了历史舞台。而公安机关的介入，则让这场出清变得更为残酷。据银保监会统计，截至2019年末，全国实际运营网贷机构248家，较年初下降76%，机构数量、借贷余额及参与人数连续18个月下降。巅峰期的时候，网贷平台的数量一度超过5000家，这意味着存活率不到5%。P2P陷入了四面楚歌的境地。备案、备案试点、监管试点都被证明遥不可及，P2P平台也很难再吸引新的投资人。在资产端，一方面宏观经济不景气，导致整体信用风险抬升，另一方面，催收行业遭受严打，大大增加了资产管理的难度。尽管行业里对今年从未有过乐观预期，但是谁都没有料到2020年代的开场如此惨烈。新冠疫情的爆发，成为压垮P2P平台的最后一根稻草，清盘潮正在快速向头部平台蔓延。2月15日，实力与口碑都不错的老牌平台积木盒子宣布退出P2P业务，并开启战略转型，申请转型为小额贷款公司。同日，51信用卡旗下P2P平台51人品发公告表示，将于2月16日起暂停人品业务充值、省心投投资功能，也就是停发新标。之后2月18日，美股上市的车贷龙头微贷网，一家更加老资格的平台，正式启动债权还原措施，将暂时不再兑付利息，仅兑付在投本金；但未发布公告，仅通过出借人交流群等方式告知了相关出借人。受疫情影响，P2P资产端遭受了前所未有的压力，贷后催收濒临瘫痪，借款人的还款能力与还款意愿都在显著恶化，对于车贷等资产的冲击则更加显著。不过，就算没有疫情冲击，在当前的政策环境下，无论积木盒子、51人品还是微贷网，终将走到这一步，或早或晚。此前已有多个地方政府发布通告，当地P2P平台一家不留。前几天，云南省金融局对外披露称，该省纳入整治范围的211家机构均不符合监管要求和有关管理规定，必须全部依法予以清理退出。而从监管层释放的信号来看，包括浙江在内的多地P2P平台，需在2020年6月份前完成清退或转型的准备工作，否则将可能面临更严厉的整治措施。事已至此。P2P的宿命只能是消亡，绝大部分平台将化作历史的尘埃，仅有极少数幸存者，需要历经千辛万苦，才能获得转型新生的机会。要想留得青山在，残存的P2P平台需要争取出借人的理解和支持，充分借助市场化的手段，体面退场，从而保留浴火重生的可能性。最不可控的是公安机关。一旦被立案，必定引发硬着陆，P2P平台所有的努力与希望都将化为泡影，而出借人同样会是输家。从过去几年P2P平台的退出情况来看，那些被立案的平台，不管是兑付效率，还是实际兑付的资金比例，都不及那些未被立案的良性退出平台。毕竟，一个是硬着陆，一个是软着陆。归根到底，除了那些恶意跑路的平台，P2P平台与出借人的利益是高度一致的，以市场化的手段去化解历史问题，是一个最优解。只有在未被立案的前提下，P2P平台才有可能实现良性退出。在此过程中，平台与投资人之间会有一个博弈，兑付要求太高平台会承受不了；兑付要求太低，大部分投资人接受不了。P2P平台还要综合考量舆论风险与品牌风险。目前来看，不管积木盒子还是微贷网，都希望通过转型持续经营，因此他们有极强的动力去完成兑付承诺，最大程度保障出借人的利益。当前的最优解是，借助市场之手，达成一个平台可以承受，大部分乃至绝大部分投资人也能够接受的方案，并在双方的紧密团结之下，实现平稳有序退出。这符合《关于网络借贷信息中介机构转型为小额贷款公司试点的指导意见》（83号文）的精神：出借人的资金处理各地可在出借人、借款人和拟转型网贷机构自愿的情况下，协商制定网贷存量业务分类处置方式。反过来，一旦进入立案程序，局面将变得复杂化，将是漫长的冻结、追缴、清算。参与的人和机构越多，处置时间越长，成本和费用越高。同时，有关部门将承受更大压力，稍有不慎还会造成维稳问题。道理再简单不过。对投资人来说，最终目的是拿到钱，尽可能多、尽可能快的拿到钱，而不是直接废了平台，将平台高管送进监狱。这样的情形，只符合一种人的利益：不想还钱的借款人。这也决定了，不管是积木盒子还是微贷网，这些草根金融的从业者们不能哭，哭泣只会助长恶意逃废债者的嚣张气焰。他们唯有扛下来，往前走，带领借款人共渡难关，将属于他们的本金早日还回来。而值得庆幸的是，在去年9月《关于加强P2P网贷领域征信体系建设的通知》下发后，央行征信系统启动了一轮大范围的接入计划，此举将在一定程度上遏制逃废债风潮，推动P2P存量风险的有序化解。
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